一、特斯拉三季度產銷報解讀

特斯拉發布了3季度的產銷報如下：

生產了36.5萬，這個是略超預期的。交付了34.3萬，表面上略低於預期，很多無腦者就开始呱噪了。

看看市場的預期

特斯拉已經解釋的很清楚，這些沒有交付的車都已經被訂購，到了目的地就交付給客戶。

其實，可以推測，有將近2.2萬輛車在海運的路上，大部分應當是上海生產的。由於上海產能大幅增長，增速超過訂單增速，勻一部分給海外客戶，但是要選擇合理運費的海船，所以有些耽誤。因爲這2.2萬是9月份多出來的，臨時去找便宜的海船並不容易找到，所以比亞迪也想自己造船運車。

生產出來了，而且都是按訂單交付的，晚兩天交付根本不影響業績。

所以，我的看法是整體符合預期甚至略超預期。

市場上還有些瞎BB的說法：

1、比亞迪交付量更高，比特斯拉更強？

比亞迪這個月的交付量可能在20萬左右，這個季度交付量超過了特斯拉。交付量超過特斯拉並不意味着強於特斯拉，特斯拉預計這個季度每輛車的利潤是每輛車1萬美元，大概34億美元。

比亞迪，估計每輛車的利潤還是7000元人民幣左右，差不多是特斯拉每輛車利潤的1/10。和蘋果類似，蘋果一家就賺了手機行業80%的利潤。

比亞迪在國內是第一，而且是遙遙領先的第一，但是我們還是要客觀看待，放在國際上還任重道遠。比亞迪還是制造業，但是特斯拉已經是AGI行業(通用AI行業)了。

2、需求在下降？

由於交付量大於生產量，很多人腦回路的直线認爲是生產出來賣不出了。需求少了。

目前特斯拉的全球訂單深度有30多萬，差不多是一個季度的訂單深度。國內訂單深度在減少，但是全球的訂單深度並沒有減少。而且23年美國新能源汽車新政策，有些人把买車推遲到23年了。23年整體的需求依舊旺盛。

特斯拉沒有在歐洲佔據市場份額第一，原因只有一個，產能不足。如果特斯拉產能能夠充分供應歐洲，那在歐洲可以市場第一。這個在23年就可以看到，由於國內訂單深度減少，可以把更多的產能分配給歐洲市場，加上柏林工廠的產能不斷提升，特斯拉在歐洲的市場份額會大幅提升。

所以，從全球角度來看，需求根本沒下降。

就算在國內，9月份的促銷是8000元，然後10月到12月的促銷只有7000元的優惠。有些造謠者非要說四季度降價2-4萬，給比亞迪帶來價格壓力，造成周五新能源汽車股價大跌。目前這個謠言被打臉。

特斯拉全球有非常充裕的訂單，把生產的汽車全球重新分配即可，沒必要降價促銷。特斯拉爲什么一直沒有生產廉價的Model 2，就是因爲產能不足，先充分滿足利潤更好的Model 3和Model Y的需求。先把合理的利潤賺到手。

等以後供需基本平衡了，就大力生產皮卡和大卡車，皮卡受歡迎程度遠遠大於Model 3/Model Y，又將是一個爆款，而且繼續是高毛利爆款。

所以特斯拉在23年完全不缺需求。

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