1、主要宏觀事件回顧

（1）國內宏觀方面：

流動性方面，10月17日，央行开展5000億元中期借貸便利（MLF）操作和20億元7天期逆回購操作，中標利率分別爲2.75%和2.00%，均與上期持平。本月MLF到期規模爲5000億元，本期操作爲等量平價續作。

10月20日，10月LPR報價出爐。貸款市場報價利率（LPR）爲：1年期LPR爲3.65%，5年期以上LPR爲4.3%。1年期和5年期利率均維持不變。

10月16日晚，工行、農行、建行、中行、交行和郵儲銀行國有六大行齊發公告，披露了今年金融支持實體經濟和今年前三季度信貸投放情況，表示將持續有效地發揮大行支柱作用，高效服務實體經濟行穩致遠。

多家公募基金、券商資管表示看好國內資本市場長期發展，宣布自購旗下權益類基金。10月17日，六家頭部公募及券商資管宣布自購旗下權益類產品，自購規模達到6.6億元。截至19日，宣布自購機構增加到20家，約16.3億自購資金加碼A股市場。

10月20日，中證金融決定整體下調轉融資費率40BP，調整後各期限檔次的費率具體爲：182天期爲2.10%、91天期爲2.40%、28天期爲2.50%、14天和7天期爲2.60%。此次下調轉融資費率，是根據資金市場利率水平做出的正常經營性調整，旨在滿足證券公司低成本融資需求，促進合規資金參與市場投資，維護我國資本市場平穩健康發展。

10月20日，證監會相關人士表示，對於涉房地產企業，證監會在確保股市融資不投向房地產業務的前提下，允許以下存在少量涉房業務但不以房地產爲主業的企業在A股市場融資：自身及控股子公司涉房的，最近一年一期房地產業務收入、利潤佔企業當期相應指標的比例不超過10%；參股子公司涉房的，最近一年一期房地產業務產生的投資收益佔企業當期利潤的比例不超過10%。

（2）外圍宏觀方面：

10月19日，美聯儲發布最新褐皮書。褐皮書提到，在對需求減弱的擔憂日益加劇的情況下，受訪者對美國經濟的前景變得更加悲觀。在勞動力市場上，美國勞動力市場雖有放緩的跡象，但依然緊張，工資上漲的壓力依然存在。在物價方面，盡管幾個地區出現了一些放緩，但通脹增長仍然保持高位。褐皮書預計，未來價格上漲將普遍溫和。褐皮書在分析全美經濟活動時稱，在對需求減弱的擔憂日益加劇的情況下，前景變得更加悲觀。

上周，多位美聯儲高官發表激進加息的鷹派言論，表示美國通脹仍然高得令人無法接受，需要繼續加息，並在一定時間內保持限制經濟增長的利率高位水平，才能遏制通脹。目前市場普遍預計10月末和11月份歐洲央行和美聯儲均加息75個基點，12月美國加息75個基點概率也有所上升。上周，10年期美債收益率自2007年以來首次漲穿4.30%關口，美元兌離岸人民幣也一度升破7.28。不過，隨着周末美聯儲相關人士表態的緩和，美債收益率也有所回落。

2、市場概況回顧

圖表1：主要市場指數周度表現

數據來源：Choice；數據區間：20221017-20221021，數據截至：20221021

（1）權益市場概況

上周，美債收益率大幅衝高，突破4.30%關口，並一度衝至4.33%上方。外圍市場延續大幅波動。美元兌離岸人民幣一度升破7.28，北上資金上周大幅淨流出。

受外圍影響，國內市場上周波動也較大。國內大會召开，市場對於後續政策有所期待。多家金融機構表態支持實體經濟和資本市場健康發展，看好資本市場長期發展趨勢。A股在高波動下呈現出一定的結構性行情特徵，市場機會較前期增多。各主要指數漲跌不一，其中，科創50單周漲超1%，上證50單周跌幅接近-4%。

上周，申萬一級行業指數跌多漲少。其中，綜合、國防軍工、交通運輸、機械設備、社會服務等行業漲幅居前，家用電器、食品飲料、美容護理、建築材料、有色金屬等行業跌幅居前。

圖表2：申萬一級行業指數周度表現

數據來源：Choice；數據區間：20221017-20221021，數據截至：20221021

（2）債券市場概況

由於外圍因素影響，國內債市上周也呈現大幅波動態勢。國內因素方面，本月MLF等量平價續作，但較前兩個月的縮量續作邊際有所好轉。10月LPR報價與前期持平。另外，大會召开，市場對於後續穩增長、寬信用有所期待。上周，國內債市有所回落，十年期國債收益率由2.725%回升至2.743%。

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