興業投資：歐美轉鴿預期漸濃 英鎊引領非美反彈

2022年10月26日

基本面

在疲弱的歐美經濟數據刺激下，市場對歐美貨幣政策轉鴿的預期愈發濃烈，美元在紐約早盤大幅回落，爲非美提供反彈契機。英鎊領漲非美，漲1.72%逼近1.1500。歐元向上拉升也逼近平價關口。商品貨幣走高，短线反彈態勢維持完好，但面臨前期高點考驗。日元輕微走強，但日本貨幣政策仍使得日元相對弱勢。黃金在1650一线多空拉鋸，因美元走弱提振黃金，但市場情緒好轉又限制金價漲幅。

上周五有風聲傳出美聯儲將可能放緩加息步伐後，周一美國PMI數據全面不及預期，周二數據同樣不如人意。美國8月FHFA房價指數月率錄得-0.7%，爲2011年3月以來最大降幅;美國8月S&P/CS20座大城市房價指數年率錄得13.08%，爲2021年2月以來最小增幅。房價降溫可能幫助美國通脹明年觸頂，從而降低美聯儲在12月繼續激進加息的迫切性。另外，兩大科技巨頭谷歌和微軟盤後公布的財報業績不佳，也增加了市場對美國經濟衰退的擔憂。

德國10月IFO商業景氣指數降至兩年低位，暗示德國正步入衰退，預計四季度GDP將萎縮0.6%。在本周歐央行利率決議前，歐盟一些成員國反對其大幅加息的呼聲越來越強烈。意大利總理梅洛尼在她的首次國會演講中尖銳批評歐洲央行加息。

歐美央行貨幣政策轉向的預期走高，帶動市場風險情緒回暖。美元承壓，英鎊領漲非美。目前來看，美元指數回踩111一线關口，該檔爲強弱分水嶺，若向下跌破，將爲非美貨幣有效扭轉近期頹勢提供助力。

日內關注加央行利率決議。市場預計加央行將加息75個基點，但若加央行不及預期鷹派，將可能打壓加元。

技術面

歐元/美元

日圖在MA10企穩後加速反彈，短线多頭略佔主導，上方需要有效突破1.0000才能打开進一步上行空間。4小時圖反彈勢頭維持完好，大陽线拉升後短线回調關注0.9925一线支持。小時圖震蕩走高，當前在1.0000下方窄幅整理，回調力度有限。日內建議關注1.0000一线阻力表現決定進一步方向。

支撐位 ：0.9925 0.9890 0.9830

阻力位： 1.0000 1.0050 1.0100

英鎊/美元

日圖在MA20上方企穩反彈，但上方仍面臨1.1500阻力，謹慎看漲。4小時圖短期均线向上發散提供支持，但整體上行力度仍有限。小時圖大陽线後在1.1500下方陷入整理，初步支持關注1.1400。日內建議關注1.1500一线阻力決定進一步方向。

支撐位： 1.1400 1.1350 1.1300

阻力位： 1.1500 1.1540 1.1600

美元/日元

日圖在149.50下方震蕩，回調力度有限缺乏方向。4小時圖在MA20下方受阻，短期均线向下可能提供打壓。小時圖大陰线向下突破，短线反彈可能繼續遭遇MA200打壓。日內建議謹慎操作，略傾向149.00下方輕倉做空，緊設止損，下破147.50跟進。

支撐位： 147.50 146.60 145.50

阻力位： 149.00 149.50 149.70

黃金

日圖跳空高开後在1670下方收錄陰线，再錄得十字星，短线震蕩存在下行壓力。4小時圖拉升缺乏跟進且未能創新高，增加下行風險。小時圖盤中一度下探1638，隨後拉升重新站上1650上方，但未能刷新高，或仍回踩1640一线。日內建議謹慎操作，關注1640一线支持表現決定進一步方向。

支撐位： 1640 1630 1620

阻力位： 1663 1670 1680

白銀

日圖繼續下探但仍企穩19.00關口，暫時看震蕩。4小時圖先抑後揚，繼續在19.40一线受阻。小時圖盤中一度下探18.78後V型反轉，但上行力度有限。日內建議謹慎操作，略傾向19.40一线做空，止損19.65，下破19.00跟進。

支撐位： 19.00 18.80 18.50

阻力位：19.40 19.65 19.82

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