2月4日，大年初四，港股虎年節後首日开市虎虎生威，大派利是！

雖然周四晚美股暴跌，但港股不僅沒有跟跌，三大指數還強勢飆漲。截至收盤，恆指大漲近800點，漲幅3.24%，國企指數漲2.81%，恆生科技指數也大漲了3.05%。同時資金交易在沒有南下資金幫襯下，大市成交也有1139億港元，可以說一改此前弱不禁風的窘態。

在其中，互聯網、金融、新能源車、消費、地產、博彩等多個重要行業板塊全面性暴漲，一起虎虎生威。

恍惚之間，港股似乎重新迎來了久違的牛市味道。

01、逆市大漲，虎虎生威

周四晚上，美股因爲臉書母公司Mata業績暴雷導致股價暴跌26%拖累納指大跌，疊加歐洲央行態度轉鷹再度引發市場對加息的擔憂，讓美股一下子又繃不住了。

但盤後亞馬遜、Snap發布季報，由於業績大超預期刺激盤後股價“歷史性暴漲”，同時也刺激了其他科技股大漲，市場料定周五晚的美股肯定會上演超級大反彈行情。

這個預期也刺激了今天港股的暴漲，但不同於平時僅相關行業概念股上漲，今天的港股市場行情，是包括互聯網科技股、新能源、大金融、大消費等足以代表各路資金態度的關鍵板塊上漲。

互聯網巨頭中，阿裏大漲5.61%，兩個交易日下來反彈了近10%，美團漲了3.28%，百度漲6%，其他巨頭漲幅也在2%左右。

金融股繼續強勢，工、建、農漲超1%，招行大漲3.24%，港銀更給力，匯控大漲5%，恆生銀行漲3.44%，渣打漲4.83%。同時連帶着保險也受到了資金追捧，平安大漲了4.6%，友邦也漲了5.4%。

新能源車漲勢最爲兇猛。理想汽車漲超12%，小鵬汽車漲超11%，比亞迪漲超7%。這些新能源車1月份交付數據顯示繼續翻倍式增長，不得不說新能源車這個時代紅利造就的產業盛宴，足夠這些新勢力繼續狂歡相當長一段時間。

猶記得在過年之前，港股、A股市場在官媒幾次喊話穩信心和幾次花式放水的刺激下依然“越喊越跑”。如今虎年春節假期過完，不確定性擔憂消失，市場情緒立刻一百八十度轉彎。

這固然是有外圍市場影響，但何嘗又不是一種苦跌久矣然後一朝得勢的報復式反彈情緒宣泄。

畢竟很多行業在過去一年裏經受了太多難以承受的估值回撤，它們等這一天太久了。

02、市場邏輯开始轉好

市場從來都是交易預期與情緒。

在這兩方面，從近期國內政策風向可以很清晰看到港股市場的邏輯开始明顯在積累走穩走好的力量。

這是有跡可循的。

從宏觀角度看，全球類滯漲環境加深帶來的美聯儲加息預期升溫是不爭事實，但加息已經談論了大半年，到現在連加息的具體次數和月份都基本敲定，這個恐慌的利空消化也反映得足夠充分了。

雖然每一次加息消息出來美股都猛抖一抖，但港股之前一直沒跟漲，反而在跟跌，到現在港股市場的估值已經是在歷史區間很低位，未來港股市場的資金面擔憂跟隨國內經濟形勢更加密切，以後肯定會繼續有加息利空消息刺激美股震蕩的可能，但邊際影響肯定會一次比一次弱，最終下行空間越來越有限。

而在國內，雖然宏觀經濟下行趨勢依然很大，但可以期待逆周期調節，近期高層會議穩經濟的動能非常充足，幾番喊話穩信心，誠意滿滿，接下來肯定會有更多政策支撐經濟增長，包括流動性和行業扶持政策，也還有巨大的想象空間。

從市場角度看，左右港股走勢最直接的幾大主力——互聯網科技、金融、醫療醫藥、地產，在經過去年的嚴峻考驗後，如今已陸續進入利空充分消化的尾聲階段。

地產就不說了，近期的經濟會議也不斷提到穩地產方面的各種政策方案，已經有很明顯的政策底。

醫療醫藥經過一輪集採持續擴大後，該殺估值的也回撤的很多了，一些生物醫藥巨頭的業績預告出來顯示也並不是預料的那么悲觀。

金融方面，節前的國內銀行股四季度業績堪稱靚麗， 超出市場預期太多，而保險行業近期也陸續被機構到了困境反轉時點，近期北上資金抄底金融保險的動作很大，信心很足。

而最被大家所擔心的互聯網科技股，近期也是消息利好不斷。

1月16日，《求是》發布總書記重要文章《不斷做強做優做大我國數字經濟》，指出發展數字經濟是把握新一輪科技革命和產業變革新機遇的战略選擇；緊接着在19日九部委聯合發布《關於推動平台經濟規範健康持續發展的若幹意見》， 對平台經濟發展模式的態度和指導方向一錘定音，既有肯定，也有限定，非常清晰地指出了平台經濟能做的和不能做的，以及國家大力鼓勵去做的。次日恆生科技指數大漲4.5%，阿裏騰訊大漲了6%左右，美團更是飆漲了11%。

這已經是一個非常明確地政策底信號。

然後春節前的1月28日，監管層的座談會明確提到：

當前我國經濟發展環境長期利好的整體態勢和發展趨勢沒有改變，互聯網企業發展前景廣闊、大有作爲，必須把握大勢、堅定信心。

“十四五”時期，數字經濟大有可爲，互聯網企業要把握機遇、乘勢而上，要更加注重創新突破，加強技術創新、深化模式創新，提升全球化發展水平。

廣大互聯網企業要增強責任感、使命感，善於搶抓機遇，勇於改革創新，堅持守法經營，努力做大做強。

這又是一個直白得不能再白的積極肯定信號。

另外，幾大互聯網平台陸續高調亮相央視和地方的春晚，熟悉國內政策環境的投資者肯定知道這意味着什么。

所以，盡管一些互聯網巨頭們以後會變成中國數字經濟時代下的基礎設施，原來的無邊界擴張不太可能了，但它們將深度綁定中國的數字化經濟發展，也可以因此換來更多的新業務，包括更穩健的業務發展，最終也可能變成類似金融地產這樣能提供穩定回報類的優質資產。

雖然現在的互聯網公司業績還未見有效拐點，但疊加之前過度恐慌殺跌形成的估值底，股價最終拐點所必備的四底部（政策底、估值底、業績底、情緒底）已有其三，向上的情緒是具備的。

03、資金开始大抄底

節前，很多人對市場擔憂很大，但實際上，市場聰明資金一直在大幅抄底。一些公募基金四季報顯示，基金去年就开始陸續抄底港股，其中不乏國內南下的百億公募。

同時數據顯示，整個1月份，南下資金僅有1日是淨賣出，其余都是淨买入，年內淨买入超過342億港元。近一周資金买入最多的是科技、新能源、通信等板塊，一些巨頭互聯網科技都是幾十億的淨买入。

據統計，截止1月22日，已有高達7.6億美元的海外資金陸續流入港股，並且保持了連續38周的淨流入狀態。不僅如此，在近期有不少知名海內外基金开始抄底港股，包括巴菲特和芒格旗下管理的基金也早就蠢蠢欲動了。

不僅如此，近期的很多科技巨頭都在啓動大筆回購計劃，尤其騰訊、中移動這樣的巨無霸，動作之大，令人深刻。

2008年以來港股市場先後出現過五輪明顯的公司回購潮，幾乎都顯示發生在階段性底部位置，所以這一次的行情大概率也不會出現偏差。

所有這些，都在反映市場資金已經越來越認可當下的港股市場，尤其這些去年超跌的和業績持續穩健的大藍籌。

那么，如果抄底，港股有哪些板塊值得關注？

首先，當下的互聯網科技股不失爲一個長线配置的位置，賺錢的賠率相對更大。

其次，港股的金融和消費股其實業績都非常穩健，無論銀行還是保險，相對來說業績增速穩定，高分紅，在中國經濟繼續穩增長，美股有可能繼續回調的宏觀背景下，這不失爲一個非常不錯的避風港。

同時，穩經濟的措施下，無論是地產，建築，能源行業這樣的傳統大基建項目還是智能電網、人工智能、5G應用、工業互聯網、新能源車等具備一定景氣度和成長持續性的新基建也都非常值得期待，這不僅是長期配置邏輯，也是資金短期配置的必備選項。

04、結語

當最壞的時期已經過去，黎明也就不遠了。

如果說2021年的港股是歷經磨難，那么2022年的港股真有可能迎來苦盡甘來。

隨着A股探底和美聯儲加息利空落地，越來越多機構开始看多港股市場，待春節年後回來，更多資金入場，港股“春季躁動”依然值得期待。

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