文/楊國英

昨天寫了，冬奧會的舞台下面，中美不見刀光劍影的貨幣博弈。

今天，我寬泛地講一講，農歷2022，中美經濟與金融的大勢，這是大國博弈進入後半程的必然，某種程度上，更關系到未來10年20年全球政經秩序。

最新數據，美國1月非農就業人數增加接近50萬人，超出市場預期高達200%。

這對美聯儲鷹派，無疑是一個重磅好消息。

非農就業人數的暴增，將促使美聯儲進一步吹響鷹派號角——因爲，這可以爲美聯儲連續收水，提供充足的政策背書。

這應該還僅是开始。

在事實命賤的群體免疫之下，最遲今年年中，美國經濟和就業表現均將進入一個盛世，當然，這一盛世在大歷史維度下，其實是短暫的。

但是，美國經濟的春意融融，將爲同期的中國經濟，帶來不可避免的心理壓力——如同過去兩年，中國經濟相對穩定，尤其是出口的興旺，給同期美國經濟承壓心理壓力一樣。

注意，在內卷強烈的時代境況之下，討論一國經濟，必須在全球範圍內，進行橫向對比才有真實意義，討論當下的中國經濟，必須與同期美國對比才有真實意義。

美國經濟的強勢復蘇，會導致美國對華政策的變臉，其實過去兩個月已經表現了，接下來還會加劇。

在深陷疫情的過去兩年，尤其是2020年下半年至2021年上半年，美國對華政策是局部緩和的。

這其實是美國的權宜之計，疫情期間美國需求端的失序，需要高性價比的中國制造，疫情期間美國貨幣的無底线寬松，同樣需要高性價比的中國資產（特別是A股）鎖定預期的羊毛。

當然，從結果看，中國沒有浪費過去兩年的疫情時機，在滿足全球基礎需求的同時，新能源打出了全球第一高度，這爲下一步高附加值的產能輸出打下了堅實基礎。

同時，面對瘋狂湧入的美元，中國憑借注冊制、擴容定增、北交所等進行了結構性的籌碼對衝，美國資本在A股並沒有收割到什么羊毛。

回到正題。

今年美國經濟大概率的強勢復蘇，將促使美國調整對華政策，之前的局部緩和大概率將轉爲全面強勢。

僅討論經濟層面：

1，美國對中國科技的卡脖子，不僅持續，而且可能還要擴大範圍。

對於無法卡脖子的，美國也不會善罷甘休，比如中國日趨強大的新能源領域，美國有可能鬧出多種所謂貿易制裁的把戲。

2，破壞中國借船出海、間接突破美國貿易圍堵的RCEP，尤其是在RCEP框架下事實成立的中日韓自貿區。

RCEP對美國是如梗在喉，在深陷疫情的過去兩年，美國是自顧不暇，今年群體免疫之後，美國應該會騰出手來，破壞幹擾RCEP，突破口可能是其傳統盟友的日本和韓國。

3，幹擾中國與中東石油大國的合作，從而狙擊人民幣石油聯盟的大趨勢。

目前，中國與中東石油大國，尚處於戀愛期，距離事實層面的蜜月期，還有一個過程。

盡管，全球走向低碳環保是大勢所趨，全球交易和結算降低對美元的絕對依賴也是大勢所趨，但是，美國不會甘心美元石油聯盟的漸進分離，所以，今年肯定會幹擾中國與中東石油大國的合作，突破口大概率是沙特。

你狂任你狂，清風拂山崗！

面對今年美國對華政策的大概率變臉，中國肯定還會以我爲主冷靜應對，如同特朗普時代一樣，是不會被美國帶節奏的。

美聯儲加大收水，中國央媽則會漸進小幅放水。

美聯儲加大收水，將導致高位美股進一步大幅下挫，Meta（Facebook）春節期間的驚天暴跌，就是一個明顯的信號，對於概念想象佔比很重的美股，今年是不樂觀的。

而央漸進小幅放水，我預判今年還要降息20-30個BP(通過3-5次完成)，在連續的小幅降息之下，A股的大底也將夯實，全年將走出一個以3-4月爲中樞的拋物线走勢，當然上拋斜率不會太大，這符合股市服務實體的中長期訴求。

對於實體被金融抽幹的美股，下跌是符合美國經濟當下利益的。

對於實體金融賦能不足的A股，可控式的上漲，則是符合中國經濟中長期利益的。

最後，預祝大家明天开市大吉，春節期間的港股反彈，應該會帶給大家幾天愉快時光。

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