繼二季度虧損近3000億元後，巴菲特在三季度繼續虧錢。而在獲得巨大收益後，巴菲特正在不斷減持比亞迪。不過從10月新能源車銷量來看，比亞迪勢頭依然很猛……

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再虧損近200億元

昨晚，“股神”巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋披露了第三季度財務報告，今年第三季度公司歸屬於股東的淨虧損爲26.88億美元（約合人民幣195億元）。今年的第二季度，伯克希爾哈撒韋也是虧損了437.55億美元（約合人民幣2949億元）。

不過，放長時間看，伯克希爾哈撒韋的業績十分亮眼。過去三個自然年，2019年盈利814.17億美元；2020年盈利425.21億美元；2021年盈利897.95億美元。雖說今年前三季度合計虧損409.83億美元，但2019年以來合計盈利1727.5億美元。

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年內美股整體不佳

之所以今年伯克希爾哈撒韋罕見的出現連續兩個季度虧損，與年內美聯儲开啓暴力加息以抵抗通脹，由此導致的美股表現不佳密切相關。

東方財富Choice數據顯示，今年前三季度，美股連續下跌，道瓊斯一季度跌4.57%，二季度跌11.25%，三季度跌6.66%；標普500一季度跌4.95%，二季度跌16.45%，三季度跌5.28%；納斯達克一季度跌9.1%，二季度跌22.44%，三季度跌4.11%。

不過，進入四季度，美股整體反彈強勢，截至11月4日收盤，道瓊斯累漲12.8%，標普500累漲5.16%，納斯達克小幅下跌0.95%。

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重倉股表現不佳

巴菲特重倉股表現不佳，是伯克希爾哈撒韋三季度繼續虧錢的主要原因。據伯克希爾財報顯示，今年三季度，伯克希爾哈撒韋股票持倉的大約73%集中在五家公司：蘋果（1265億美元）、美國銀行（312億美元）、雪佛龍（244億美元）、可口可樂公司（224億美元）、美國運通（205億美元），重倉股名單與二季度時保持一致。

而這5家公司中，可口可樂三季度大跌10.32%、美國運通下跌2.69%、美國銀行下跌2.3%。而上漲的蘋果和雪佛龍，漲幅分別爲1.25%和0.22%。

不過，四季度以來，伯克希爾哈撒韋前五大重倉股悉數上漲，美國銀行和雪佛龍更是大漲超20%。

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西方石油年內翻倍

除了前五大重倉股外，年內備受巴菲特追捧的西方石油也是市場關注的焦點。在三季報中，伯克希爾哈撒韋表示，今年前6個月收購了西方石油公司約17%的流通普通股，三季度又收購了額外股份，使得伯克希爾對西方石油的持倉比例在8月4日超過20%。三季報顯示，伯克希爾哈撒韋持有西方石油股票市值約119億美元。

今年以來，在美股明顯調整的背景下，西方石油逆勢大漲，截至11月4日收盤，累計漲幅高達156.19%。

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巴菲特再賣比亞迪

雖說伯克希爾哈撒韋三季度繼續虧錢，但其連續賣出給其帶來超高投資收益率的比亞迪，也牽動着市場情緒。

港交所最新文件顯示，伯克希爾哈撒韋在11月1日以169.87港元的平均價格賣出329.7萬股比亞迪H股（以下同），套現約5.6億港元，持股比例降至17.92%。

此前的8月24日，港交所文件顯示，伯克希爾哈撒韋以277.1港元的平均價格減持了比亞迪133.1萬股，套現約3.69億港元。而後的9月1日，又以262.72港元的平均價格減持了171.6萬股，套現約4.51億港元。

數據顯示，伯克希爾哈撒韋最新持有比亞迪爲1.97億股，這與开始時的2.25億股已減少約2800萬股。

自比亞迪6月28日股價創出歷史新高後，比亞迪整體弱勢，6月29日至11月4日，累計跌幅達40.56%。

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10月新能源車繼續火爆

雖說有業內人士認爲，伯克希爾哈撒韋持續減持比亞迪是受美聯儲加息強預期持續擾動、匯率貶值壓力下的正常調整，但說巴菲特看衰新能源車前景的聲音也是絡繹不絕。不過，從10月新能源車銷量來看，新能源車勢頭依然十分強勁。

比亞迪11月3日晚披露的10月產銷快報顯示，10月新能源車銷量爲21.78萬輛，同比增長168.78%，已連續兩月單月銷量突破20萬輛。今年前10月，比亞迪累計銷售新能源車139.79萬輛，同比增233.92%。

據乘聯會的數據，預估10月新能源乘用車廠商批發銷量68萬輛，環比9月增1%，同比去年10月增長約87%。

除了國內銷售火爆外，我國汽車出口也迎來熱潮。據中汽協數據，2022年1-9月我國汽車企業出口211.7萬輛汽車，同比增長55.5%。而全球汽車產業平台MarkLines數據顯示，同期德國汽車出口量爲190.91萬輛。這意味着，前9個月中國汽車出口量已超過德國20萬輛，排到了世界第二，僅次於日本。

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外資搶籌新能源

除了新能源車銷售火爆外，從上周北向資金動態來看，新能源也受到資金的青睞。按區間北向資金持股量變動乘以區間個股成交均價估算，東方財富Choice數據顯示，上周電力設備、有色金屬和汽車爲北向資金淨流入最多的三個行業，分別爲27.36億元、25.72億元和20.49億元，而這三個行業均是含“新”量很高的行業。

從個股來講，上周北向資金淨买入最多的是寧德時代，金額爲16.79億元。比亞迪緊隨其後，北向資金淨买入9.05億元。此外，天齊鋰業、通威股份、福耀玻璃和TCL中環等也被北向資金搶籌居前。

而隨着次輪行情的回調，不少機構認爲新能源車再次具備吸引力。國泰基金王陽表示，整個新能源汽車板塊中，大家所熟知的一些公司，估值分位上基本已經是落在了15%以下，在歷史分位上相對比較低了，明後年看可能很多公司估值只有15倍甚至12倍的水平。而隨着下跌估值調整之後，這些公司可以帶來相對不錯的復合收益。

中信建投從業績角度認爲，汽車板塊三季報業績好於預期，中期景氣預期及市場風格等因素波動導致回調，結構性成長動能延續。整車重點看好車型周期+結構升級推動下的銷量及盈利向上彈性，而零部件看好成長趨勢（電動智能化）、盈利修復（成本端邊際改善）、需求彈性（穩增長政策推動）三條主线。

僅供投資者參考，不構成投資建議

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