【截至第三季度末，伯克希爾股票持倉市值爲2961億美元，較第二季度末略有下降。持有伯克希爾前20名股票的平均持續時間爲27.2個季度(即近7年)。蘋果(148.79，-1.25，-0.83%)仍是巴菲特最喜歡的股票，持股比例爲42%，美國銀行(37.36，-0.34，-0.90%)和可口可樂(60.52) ]

近日，大型機構已經向美國證券交易委員會(SEC)提交了13F報告，披露了第三季度(7月至9月)的美股規模和持倉情況。13F報告被稱爲“股市的風向標”，讓投資者一窺華爾街大佬們的最新投資理念。

今年第三季度，美國股市一片混亂。前期股市暴漲，之後掉頭向下。9月，標普500指數錄得自2020年3月疫情爆發以來的最大單月跌幅，也是自2002年以來9月的最差表現，其中納斯達克指數下跌10.5%。

這期間，大佬們是怎么經營的？

“股神”加能源股和芯片股。

擔心市場下跌，股神們繼續抄底。巴菲特掌舵的伯克希爾哈撒韋公司(465520，-2712.75，-0.58%)第三季度向股市投資了約90億美元，其中約三分之一的資金流向了能源公司雪佛龍(184.99，-3.06，-1.63%)和西部石油(71.93，-2.50，-股)。截至9月底，雪佛龍以8%的權重成爲公司第三大重倉股，西部石油躍升至第六大重倉股，佔伯克希爾股票倉位的4%。年初以來有兩只股票逆勢上漲，雪佛龍漲幅超60%，西部石油暴漲1.6倍。

據外媒計算，巴菲特买入雪佛龍的平均成本爲每股122.55美元，交易西方石油的平均價格爲每股47.76美元。以15日收盤價計算，巴菲特在兩只股票上的浮盈都超過了50%。

匯金融首席經濟學家、紐約大學兼職教授陳凱鋒對《第一財經日報》表示:“最新的13F報告體現了巴菲特的核心投資邏輯。通脹高的時候，能源股有很好的盈利和分紅表現，可以獲得巴菲特的增持。經濟衰退期間，銀行股面臨衝擊，巴菲特因此減持以降低風險。值得一提的是，巴菲特今年的幾次大規模建倉，都是在股市大跌的時候入市的。”

當別人害怕時，他們貪婪。13F文件顯示，伯克希爾今年前9個月斥資660億美元在美國股市“掃貨”，是去年同期的13倍多。

紐約證券交易所的交易員蒂莫西安德森(Timothy Anderson)對《第一財經日報》表示，“這是巴菲特教科書式的投資行爲，因爲他有大量的現金儲備，可以享受很長的投資期來實踐他的價值投資。”

第三季度，巴菲特的投資組合中出現了一個新名字。在此期間，伯克希爾斥資逾40億美元打造了芯片巨頭TSMC (79.45，-1.01，-1.26%)。該公司是全球最大的芯片制造商，產量佔全球芯片供應量的一半以上。它的客戶包括蘋果和高通。該消息引爆芯片市場，TSMC收盤上漲10.5%，高通和魏超半導體(AMD(72.7，-3.67，-4.81%))分別上漲4.3%和3.9%。

安德森表示，上述交易是典型的巴菲特式投資。“不久前，許多知名芯片公司的股價比一兩年前減半。許多價值投資者認爲，像魏超半導體和英偉達這樣的公司已經從‘嚴重高估’變成了‘嚴重低估’。”他還指出，困擾芯片制造業的供應鏈約束已經开始緩解，行業基本面已經改善。

截至第三季度末，伯克希爾股票持倉市值爲2961億美元，較第二季度末略有下降。伯克希爾持有前重倉股的平均持續時間爲27.2個季度(即近7年)。蘋果仍然是巴菲特最喜歡的股票，持有42%的股份。美國銀行和可口可樂分別是第二和第四大持股，持股比例分別爲10%和7.6%。

戴利奧押注於消費領域

上個季度，全球最大的對衝基金橋水也減持了美股。

第三季度末，Bridgewater持有的美股市值爲198億美元，比第二季度末的236億美元下降了19.5%。根據該公司最新的13F報告，消費板塊最受歡迎，必需消費品和可選消費品佔總持倉的近40%。其中，消費巨頭寶潔(141.74，1.25，0.89%)是最大的重倉股，佔投資組合的4.1%，其次是強生(173.46，1.07，0.62%)，權重較大。

交易員安德森說，“必需消費品是防御性的。無論經濟放緩還是下滑，消費者都必須購买。食物、飲料和醫療用品是典型的生活必需品。可以推斷，達利奧對經濟前景非常謹慎。”

根據13F的報告，該公司上個季度購买的五大目標是Visa(210.14，0.15，0.07%)，子怡國際(65，0.35，0.54%)，強生，百事可樂和安碩的核心MSCI 標准普爾500 ETF (395.45，-3.04，-0.74)，五大賣出目標是美敦力(81.78，-1.62，-1.94%)，摩根大通(133.12，0.14清倉股有英特爾(29.53，-1.18，-3.84%)，迪士尼(93.95，-1.56，-1.63%)，摩根士丹利(89.82，-0.68，-0.75%)等。

普股中，橋水增持了拼多多(67.56，-3.41，-4.80%)和蔚來(10.53，-0.98，-8.51%)。截至本季度末，橋水在拼多多的股票市值達到3.2億美元，成爲公司第12大重倉股，橋水在蔚來的持股數量環比增長6%。

此次職位調動也是布裏奇沃特在創始人達利奧統治下的最後一次職位調動。10月初，達利奧辭去了公司聯席首席投資官的職務，並將所有投票權轉移至公司運營董事會，這意味着在執掌橋水47年後，他不再擁有公司的控制權。

本文作者可以追加內容哦 !