美聯儲主席鮑威爾隔夜證實，未來可能會小幅加息，盡管他認爲對抗通脹的進展在很大程度上還不夠。

鮑威爾呼應了其他央行官員最近的聲明和11月美聯儲會議上的言論，他表示，他認爲美聯儲最快將於下個月縮小加息幅度。

但他警告稱，貨幣政策可能在一段時間內保持限制性，直到通脹出現實質性進展的跡象。

鮑威爾在布魯金斯學會發表講話時表示:“盡管出現了一些有希望的進展，但要恢復物價穩定，我們還有很長的路要走。”他指出，加息和減持美聯儲債券等政策舉措通常需要時間才能通過整個體系。

他補充稱:“因此，在我們接近足以降低通脹的克制水平時，放慢加息步伐是有道理的。”“可能最快在12月的會議上就到了放慢加息步伐的時候。”

華爾街對他的言論表示贊賞。道瓊斯工業股票平均價格指數收盤上漲737點，漲幅2.18%，結束了連續三個交易日的跌勢。科技股表現更好，納斯達克綜合指數大漲4.41%。

Evercore ISI全球政策和央行策略主管克裏希納•古哈(Krishna Guha)寫道:“股市隔夜上漲在一定程度上是一種緩解反彈。”“許多投資者擔心，美聯儲主席會對最近金融環境的寬松採取最大力度的鷹派大錘，現在，這種威脅已經消失了。

芝加哥商品交易所集團(CME Group)的數據顯示，在美聯儲連續四次加息0.75個百分點後，市場此前已經預計美聯儲在12月將加息幅度降至0.5個百分點的可能性約爲65%。這是自上世紀80年代初以來最激進的加息步伐。

鮑威爾發表講話後，美聯儲加息50個基點的概率升至77%。場從鮑威爾的講話中獲得了更爲鴿派的語調，預計到2023年5月，最高利率將略低於5%，並押注美聯儲將在今年年底前降息0.5個基點。

美聯儲對降息可能性的定價與鮑威爾的警告背道而馳。鮑威爾警告稱，在通脹出現更一致的回落跡象之前，美聯儲將繼續實施限制性政策。

鮑威爾說:“鑑於我們在收緊政策方面取得的進展，調整政策的時機遠不如我們需要升多少利率來控制通脹，以及將政策保持在限制性水平需要多長時間這樣的問題重要。”

“要恢復價格穩定，很可能需要在一段時間內將政策保持在限制性水平。歷史強烈警告我們不要過早放松政策。”“我們將堅持到底，直到任務完成。”

在鮑威爾發表上述言論之際，一些跡象顯示，通貨膨脹正在消退，極度緊張的勞動力市場正在放松。

本月早些時候，消費者價格指數顯示通脹在上升，但增幅低於經濟學家的預期。周三公布的另一份報告顯示，11月份私營部門就業人數增幅遠低於預期，空缺職位也有所減少。

他舉例說，美聯儲經濟學家預計，美聯儲青睞的10月份核心個人消費支出價格指數(core個人消費支出價格指數)將顯示通脹年率爲5%。該指數將於周四公布。這將低於9月份的5.1%，但仍遠高於美聯儲2%的長期目標。

鮑威爾說:“需要更多的證據才能讓人相信通脹實際上在下降。”“以任何標准衡量，通貨膨脹率都太高了。”“我只想說，我們還有更多的工作要做，”他補充說。

鮑威爾補充說，他預計利率的最終峰值——“最終利率”——將“略高於”聯邦公开市場委員會成員去年9月做出預測時的預期。當時委員會成員表示，他們預計最終利率將達到4.6%;芝加哥商品交易所集團(CME Group)的數據顯示，目前市場預計利率在5%-5.25%之間。

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