摩根大通近期公布了樂觀的第三季度業績，該行淨利息收入增長34%，分析師持謹慎樂觀態度。

摩根大通、美國銀行和富國銀行的股票在過去一個月裏都上漲了，這是市場對這些銀行堅實的第三季度業績的反應。盡管如此，這三家銀行股今年迄今仍處於虧損狀態。

考慮到這一點，我將對比分析哪只銀行股將會產生更高的回報。

銀行正受益於利率上升帶來的更高的淨利息收入(NII)。盡管如此，這些銀行第三季度的業績反映出投資銀行和住房貸款業務的疲弱。投資者擔心，不斷上升的利率可能會把經濟推入衰退的邊緣，導致壞账增加。

摩根大通(JPMorgan)

美國資產規模最大的銀行摩根大通近期公布了樂觀的第三季度業績，由於利率上升，該行淨利息收入增長34%，至176億美元。不過，由於IPO活動以及債券和股票發行大幅減少，該行的投行業務傭金收入下降了47%。此外，由於抵押貸款利率高企，房屋貸款收入下降。

盡管經濟背景不利，摩根大通預計其第四季度淨利息收入將接近190億美元，2022年全年約660億美元。此外，該公司預計將在明年初恢復股票回購。

瑞銀分析師Erika Najarian認爲，摩根大通對實現目標的信心，應該會重振市場對該行在實現強勁營收增長的同時良好管理資產負債表的信心。財報公布後，Najarian將小摩的目標價從124美元上調至135美元，並重申對其的“买入”評級。

總體而言，華爾街對摩根大通的股票持謹慎樂觀態度，在7個买入、4個持有和1個賣出的基礎上，該股獲得了 “適度买入”的一致評級。摩根大通的平均目標價爲140.33美元，意味着該股有2.8%的溫和上漲潛力。

美國銀行(Bank of America)

美國銀行是美國資產規模第二大的銀行，第三季度創造了138億美元的收益(增長24%)，超過了華爾街的營收和盈利預期。不過，該銀行報告稱，其投行業務相關費用下降了46%。

與此同時，美國銀行的客戶基礎正在穩步擴大。該行第三季度淨新增消費者支票账戶41.8萬個，爲2008年第三季度以來的最高增幅。

展望未來，美銀預計淨利息收入第四季度將比第三季度至少高出12.5億美元。在第三季度電話會議上，該行指出，其客戶違約率遠低於疫情前的水平。盡管如此，美銀仍在密切關注早期信用卡拖欠情況。值得注意的是，美國證券交易委員會最近的一份文件顯示，美銀的信用違約率從9月份的0.92%上升至10月份的0.98%，反映出通貨膨脹對消費者的影響。

花旗分析師Keith Horowitz近日將美國銀行的股票評級從“买入”下調至“持有”，但目標價維持在40美元。這位分析師認爲，利率上升帶來的淨利息收入利好已經反映在該股股價中。

美國銀行股票獲得了“適度买入”的一致評級，這是基於9個买入和4個持有得出的。該股平均目標價爲40.42美元，這意味着較當前水平有7.5%的上漲潛力。

富國銀行(Wells Fargo)

富國銀行近年來卷入了幾起調查和醜聞，其中包括員工开設數百萬個虛假账戶。最近，富國銀行表示，該行正在與CFPB就多項調查和詢問進行“討論”，其中包括與汽車貸款、消費者存款账戶和抵押貸款相關事項。

至於近期的表現，在抵押貸款業務上敞口高於同行的富國銀行公布的第三季度住房貸款收入下降了52%。盡管如此，該行淨利息收入還是超出了預期，增長了36%，至121億美元。然而，由於該行有着與訴訟和監管等事宜相關的20億美元費用，其收益有所下降。

富國銀行表示，其首要任務是“實施適當的風險控制框架”，並認爲某些問題仍然存在，可能導致未來幾個季度該行的巨額額外支出。

針對富國銀行最近的最新消息，花旗分析師Horowitz表示，富國銀行與監管機構之間正在進行的談判對該行來說是“積極消息”。因爲監管方面的事情正在向前發展。該分析師重申了對富國銀行股票的“买入”評級。

總而言之，華爾街給予了富國銀行股票“適度买入”的一致評級，這是基於8個买入和5個持有得出的。富國銀行的平均目標價爲52.33美元，意味着該股較當前水平有近11%的上漲潛力。

結論

盡管利率上升對淨利息收入產生了有利影響，但總體來看，華爾街對銀行股仍然持謹慎樂觀態度。分析師們擔心可能出現的經濟低迷對壞账和拖欠債務將產生較大影響。上述三家銀行第三季度的信貸損失撥備增加。

富國銀行股價今年迄今下跌1.4%，表現要好於摩根大通和美國銀行，後兩家股價分別下跌了13.8%和15.5%。目前，分析師認爲富國銀行股票的上漲潛力略高於其他兩家銀行股。

【BT財經溫馨提示】本文章僅供參考，不構成投資建議。投資者不應將本報告作爲作出投資決策的唯一參考因素，亦不應認爲本報告可以取代自己的判斷。

本文作者可以追加內容哦 !