香港股票分析師協會副主席潘鐵珊先生指出，$龍湖集團(HK00960)$主要於國內從事地產开發及物業投資，於國內37個城市均有开發項目，以及投資物業達26個。截止今年六月三十日止，集團實現收入達948億元人民幣，比去年同期上升56.4%；而集團應佔全面收益總額則同比減22.9%至64.3億元人民幣。在十月，單月實現合同銷售金額202.1億元人民幣，合同銷售面積錄得138.4萬平方米。其中單月銷售金額分區域統計當中，以西部及長三角的佔比最重。

其中值得留意的是集團物業發展業務的毛利率，高達17.3%。此外，集團於去年首六個月的新增土地儲備總建築面積達34萬平方米，合計達6,767萬平方米，以應付未來的積極發展；亦新設項目除一直以來的香港和深圳外，亦布局南昌、鄭州、貴陽、東莞等11座新城。隨着城市及交通發展，都市圈的距離縮短，預料集團將順應其發展邏輯而部署。

而在商業物業方面，經過20年的經驗累積，已具備競爭優勢。去年上半年新开業5座天街項目，相信「天街」已成業內具影響力的商業地標之一。而「冠寓」聚焦高能級城市拓展，以年輕人群、便捷服務需求作定位，截至期末已累積开業5萬多間。集團以項目進佔城市的重要交通節點爲發展優勢，加上細分客群的差異化定位，相信能加強旗下商業物業的吸引力，增強其防守性。香港股票分析師協會副主席潘鐵珊先生認爲，可考慮於HK$22吸納，中线目標價HK$25，跌穿HK$19止蝕。

潘鐵珊

香港股票分析師協會副主席

（本人沒有持有相關股份，本人客戶持有相關股份）

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