來源：資本邦

【海外資訊】

美東時間2月9日，標普500指數漲幅0.84%，11個板塊多數收漲，原材料和可選消費板塊至少漲1.5%，金融、信息技術、工業板塊至少漲超1.0%；道瓊斯工業平均指數漲幅1.06%，納斯達克綜合指數，漲幅1.28%。

中概股總體跑贏大盤。拼多多漲近13%領跑納斯達克100指數，中概電商“三巨頭”阿裏巴巴（6.15%）、京東（3.02%）、拼多多一夜合計飆漲近400億美元（約2500億人民幣）。另外，嗶哩嗶哩漲超7%，唯品會漲近6%，百度、網易、鬥魚、愛奇藝、微博均漲超4%。

當地時間2月8日，美國國會衆議院通過了一項臨時預算法案，該法案擬幫助聯邦政府在3月11日前免受停擺的風險。該法案需要在參議院獲得通過，再由拜登籤字後，即可生效。

隨着美國聯邦儲備委員會（美聯儲）主席鮑威爾日前表態“上調利率空間很大”，美聯儲將在3月正式啓動加息的預期陡然升溫，其政策外溢效應也引發市場廣泛關注。業內人士表示，美聯儲加息將對全球市場產生影響，新興市場或將面臨更加嚴峻的挑战。不過和上一輪美聯儲貨幣政策調整相比，我國跨境資金流動穩定性顯著增強，可以較好應對外部環境變化。與此同時，我國擁有足夠多的貨幣政策工具，能夠積極穩妥應對發達經濟體貨幣政策調整。

港股互聯網ETF（513770）爲上交所首只匯聚中概港股互聯網的上市ETF，核心成份股包括美團、騰訊控股、小米集團、快手、京東健康、阿裏健康等各互聯網細分龍頭。前十大成份股權重約80%，其中美團、騰訊控股、小米集團合計權重達45%。目前港股互聯網ETF（513770）已募集結束，上市在即，敬請期待。

【國內熱訊】

央行、市場監管總局、銀保監會、證監會印發《金融標准化“十四五”發展規劃》。規劃提出，加強雲計算、區塊鏈、大數據、人工智能、生物識別、物聯網等標准研制和有效應用，引領金融科技規範健康發展。推動金融領域科技倫理治理標准體系建設等。

《金融標准化“十四五”發展規劃》提出，妥推進法定數字貨幣標准研制。規劃提出，綜合考量安全可信基礎設施、發行系統與存儲系統、登記中心、支付交易通信模塊、終端應用等，探索建立完善法定數字貨幣基礎架構標准。研究制定法定數字貨幣信息安全標准，保障流通過程中的可存儲性、不可僞造性、不可重復交易性、不可抵賴性。

央行、銀保監會發布通知，保障性租賃住房有關貸款不納入房地產貸款集中度管理。將使銀行有更充足空間，加大對保障性租賃住房項目的信貸投放。

國家發改委監測消息顯示，豬糧比價下跌至二級預警區間，國家密切關注將酌情啓動收儲，有望實質性熨平豬肉價格波動周期。

8日，北向資金淨賣出8.17億元，仍大幅金买入金融股，中國平安、招商銀行、興業銀行等金融股淨买額居前，行業角度看，銀行持續成爲吸金目標。而在過去的一個月時間內，北向逆市大手筆买入銀行股高達178億元，同期其余30個申萬一級行業則是整體淨賣出9億元！

昨日，兩市規模最大銀行ETF（512800）單日淨申購資金1.1億元，最新規模升至105.98億元，創歷史新高！

【券商ETF（512000）最新資金面情況】

大金融板塊繼續領跑大市！市場人氣風向標券商ETF（512000）收盤漲1.53%，成交額7.64億元，節後強勢兩連陽！

最新數據顯示，截至1月28日，券商ETF（512000）年內份額增幅28.95億份，位居全市場股票ETF第二；以區間成交均價1.081元計算，合計淨流入31.29億元！

兩個政策利率下調的時點和幅度略超市場預期，降息落地釋放了明確的穩增長信號，有利於權益市場風險偏好提升，寬流動性到寬信用階段，券商股受益明顯，2019年1月1日-4月19日寬信用階段券商指數上漲52%，超額收益達15%（較滬深300指數）。伴隨寬流動性到寬信用政策持續發布，券商板塊看漲預期持續增強，或成爲券商ETF（512000）持續獲得資金流入的主要原因！

【主流機構最新觀點】

1、國海證券認爲，隨着年報季序幕逐漸拉开，券商2021年業績也預報陸續發布，截至目前的數據中，該板塊淨利潤增速最低也有30%。現在行業板塊基本面、政策面與板塊估值已經形成較大反差。券商盈利持續創新高，相對ROE已經接近前期牛市（2015-2016年）水平，但其估值仍處於估值底部1/4分位，券商長短期配置價值正持續凸顯。

2、華創證券非銀團隊指出，近期的市場分化明顯，避險情緒上升，對券商板塊無需過度悲觀。當前靜態PB估值1.7倍，仍處於16年以來震蕩區間的較低位置，推薦布局兩類券商：在其他主线邏輯仍不清晰的情況下，財富管理特色券商仍是目前確定性最高的選擇，近期估值回落明顯，值得進一步布局；業務能力卓越的頭部券商：機構業務、衍生品、做市及投行業務預計會是長期的重要增長點，而這些業務大多強者恆強，頭部券商預計會擁有更明顯的業績增量。

3、興業證券指出，類似2014年，當前市場已處於“穩增長”、邊際“寬信用”的時間窗口，行情核心邏輯持續兌現。類似2014年的指數行情直到2014年11月21日央行降息後才正式確立，當前降准降息等信號已开始陸續出現，後續包括社融放量等進一步的寬松信號也大概率不會缺席。但正如市場最終證明2014年8月到10月每一次的調整都成爲絕佳的布局機會。現在同樣仍處於左側布局的窗口。大金融是到，從個股機會到整體板塊修復。

4、开源證券指出，兩個政策利率下調的時點和幅度略超市場預期，降息落地釋放了明確的穩增長信號，有利於權益市場風險偏好提升，寬流動性到寬信用階段，券商股受益明顯。目前券商大財富管理賽道標的估值回到安全位置，寬信用見效有望助推盈利預期和估值上修，首推券商大財富管理龍頭標的，同時看好攻防兼備的低估值頭部券商。

5、海通證券首席策略分析師荀玉根表示，隨着穩增長政策不斷發力，A股市場一季度行情依舊可期，具體行業選擇上我們認爲可以重點關注受益於政策的大金融和新老基建。大金融中還應重視券商。

【風險提示】券商ETF跟蹤的標的指數爲中證全指證券公司指數（399975），中證全指證券公司指數基日爲2007年6月29日，發布於2013年7月15日，該指數的歷史業績是根據該指數目前的成份股結構模擬回測而來。其指數成份股可能會發生變化，其回測歷史業績不預示指數未來表現。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作爲參考，投資人須對任何自主決定的投資行爲負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，投資需謹慎。貨幣基金投資不等同於銀行存款，不保證一定盈利，也不保證最低收益。

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