摘要：

蘋果績前獲富國銀行唱多，目標價205美元；

花旗降騰訊目標價7%至634港元；

國盛證券首予小鵬汽車-W买入評級，目標價259港元；

機構將奈飛目標價由705美元下調至562美元；

美國銀行予Moderna目標價180美元。

富國銀行：維持蘋果增持評級 目標價由165美元上調至205美元

蘋果將於美東時間1月27日美股盤後公布2022財年第一季度財務業績。分析師Aaron Rakers預計，營收爲1178億美元，每股收益爲1.85美元，較此前預期的1164億美元和1.83美元有所上調。

分析師表示，市場將關注財報中所能展示出的積極內容，包括供應鏈正在改善、持續強勁的終端用戶需求、產品組合、以及服務和訂閱的增長勢頭。

分析師認爲，蘋果將通過擴大產品和服務(如AR/VR和汽車)的用戶基礎來實現創收，而非在短時間內建立起業務，這正是該股值得投資的原因。

花旗：維持騰訊买入評級 目標價降7%至634港元

花旗發布研究報告稱，維持騰訊控股(00700)“买入”評級，及核心持有首選，目標價由682.33港元下調7%至634港元，將2021-23各年間的收入和非通用會計准則淨利潤預測，分別下調0.7%/0.5%、下調3.5%/3%、下調2.4%/2.6%，並下調2021年第四季收入預測2.9%，下調非通用會計准則盈利2.1%。

報告中稱，騰訊將在3月23日公布2021年第四季業績。爲反映持續的宏觀和監管壓力，以及疲軟的消費情緒，該行進一步下調對騰訊2021年第四季和2022年的在线廣告收入預測，並進一步調整了網絡遊戲收入，反映增長放緩和基數效應。

國盛證券：首予小鵬汽車-W买入評級 目標價259港元

國盛證券發布研究報告稱，首予小鵬汽車-W(09868)“买入”評級，目標價259港元。

當前估值尚未包含智能座艙、Robotaxi、機器人、飛行器等潛在變現。將來小鵬的智能化探索有望爲公司帶來更多科技和商業價值。

該行預計2022-25年銷量約19/29/39/55萬輛，2021-25年總收入達211/399/641/935/1218億元。

Piper Sandler：維持奈飛增持評級 目標價由705美元下調至562美元

分析師Thomas Champion在一份報告中指出，奈飛2021年第四季度全球付費訂閱用戶人數淨增828萬，低於該行預測的850萬；更令人失望的是，該公司給出的2022年第一季度全球新增付費用戶指引僅爲250萬，遠低於市場預期的450-600萬，這也導致該股在公布財報後暴跌逾20%。

Thomas Champion表示，雖然第四季度新增用戶數據令人失望，但該公司在美國和加拿大地區的表現超出預期；此外，奈飛在全球範圍內“仍然很有吸引力”。分析師表示，該公司仍處於向市場從有线電視向流媒體轉型的早期階段，並且在遊戲和商品銷售等業務上還有許多機遇。

美國銀行：上調Moderna評級至中性 目標價180美元

Moderna的股價有望創下自2018年公开上市以來最糟糕的月度表現。看漲Moderna的人之前稱其爲“生物技術領域的特斯拉”，這意味着發展前景勝過了估值假設；但目前隨着疫情形式趨緩，該公司似乎也逐步退至投資者關注列表的下方。不過，在Moderna遭投資者拋售時，美銀、瑞銀看好該公司。

由Geoff Meacham領導的分析師將他們上調評級歸因於該公司在mRNA技術方面的領導地位、其不斷推進的管线業務以及擁有超過170億美元現金支持战略靈活性。

不過，美銀團隊警告稱，對Moderna使用估值假設比看其發展前景看起來更合理，並指出隨着疫情轉變爲更爲普遍的流行病，也打擊了該股的表現。

匯豐研究：降東方海外國際評級至持有 重申中遠海控买入評級

匯豐研究發表報告，航運股在2022年盈利水平將比2021高，即使到2023年的產能過剩風險快速上升，盈利上調和高派息也將推動航運股上升，續看好大部分航運股。

估值方面，匯豐研究認爲，中遠海控(01919.HK)仍是最便宜的，重申其买入評級，目標價由26.5港元下調至24港元，海豐國際(01308.HK)有結構性上行空間，目標價由50港元上調至55港元，重申其买入評級。

該行認爲，東方海外(00316.HK)股價最近跑出、流動性低，上行空間有限，評級由买入下調至持有，目標價225港元。

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