狂漲22%!中概股本周爆拉,大批外資正趕來
1年前

來源:東方財富網

發布日期:12月3日


盡管非農就業數據表現強勁,但隔夜美股三大指數收盤漲跌不一,但周线上均錄得上漲。而代表中概股的納斯達克金龍指數本周狂漲22%,有跡象顯示,或有大量外資正湧入海外中國ETF。


周五(12月2日)美股截至收盤,道瓊斯指數漲0.10%,報34,429.88點;標普500指數跌0.12%,報4,071.70點;納斯達克綜合指數跌0.18%,報11,461.50點。



周线上,道瓊斯指數累計上漲0.24%,標普500指數累計上漲1.13%,納斯達克綜合指數累計上漲2.09%。這也是三大指數今年10月以來的首次周线兩連漲。

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非農強於預期

盤前美國勞工部公布的非農就業報告好於預期,令美元、美國國債收益率一度大漲,打壓了美股市場的風險情緒。

數據顯示,美國11月季調後非農就業人口增加26.3萬,高於預期的20萬,10月數據向上修正爲28.4萬。

值得注意的是,這是今年來連續第七次報告超出預期!2022年以來,平均每月就業崗位平均增長39.2萬人,2021 年爲每月56.2萬人。

關鍵指標11月平均時薪增長0.6%,兩倍於市場預期,爲今年1月以來最大單月漲幅,較去年同期增長5.1%,同樣遠高於4.6%的預期。

美聯儲主席鮑威爾本周三曾表示,在決定通脹走向方面,工資增長以及更廣泛意義上的勞動力市場發揮着重要作用。

Principal Asset Management的首席全球策略師Seema Shah評論稱,鮑威爾本人在本周三說過,薪資增長會是評判未來核心通脹走向的一個關鍵因素,那么,在11月的非農就業報告裏,有什么因素可以說服他們不加息到5%以上呢?加息超過350基點,但11月非農就業人口還是勁增26.3萬,勞動力市場的熱度太高、太高,這增加了美聯儲加息的壓力。聯儲官員不會忽視平均時薪在過去三個月的穩步上行,這超過了所有人的預期,絕對與美聯儲的愿望背道而馳。

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數據或有偏差?

不過也有觀點認爲,這次的非農數據並不准,是因爲企業回復率不足。

據美國勞工統計局的一位經濟學家表示,收集回復數據的天數一般在10-16天之間,涵蓋了當月12號之後到就業報告發布當周周一之間的工作日。11月算上感恩節之後只有10個收集日。根據美國勞工統計局的數據,企業回復率的下降在各行各業都很普遍。

美國勞工統計局經常對數據進行修正。初始回復率和最終回復率之間往往會有較大差距。例如,今年9月,企業回復率從最初公布的72.8%最終升至95%。與此同時,9月非農就業新增人數最初公布的數字爲26.3萬,隨後修正爲31.5萬,最後修正爲26.9萬人。

摩根大通首席美國經濟學家Michael Feroli表示,小企業通常回復很慢,而他們的僱用和解僱往往最快,這也是非農數據經常進行大幅修正的一大原因,同時也是很多人認爲非農數據只能反應月中時候就業水平的原因。

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或難阻聯儲加息節奏

不過有觀點認爲,即使非農強勁也無法改變美聯儲放緩加息步伐。有經濟學家認爲,這份報告不會對美聯儲12月的加息幅度產生太多影響,就算11月非農數據超預期,美聯儲本月仍會縮小加息幅度,僅加息50個基點。在此之前,美聯儲已經連續四次加息75個基點。

B Riley Wealth Management首席市場策略師Art Hogan則表示,預計美聯儲實際上並不愿看到勞動力市場“被壓垮”,該行不太可能會逆轉“放慢加息步伐”的決定。

美國Sit投資同仁公司高級副總裁布賴斯多蒂認爲,盡管11月份新增非農就業人數超出預期,但美聯儲仍很可能需要在12月份議息會議上把加息幅度降至50個基點。就業數據導致的股市下跌爲投資者逢低买入提供了機會。

本周美聯儲主席鮑威爾證實,放慢加息步伐的時機點可能落在12月的議息會議上。鮑威爾還表示美國經濟仍然能實現“軟着陸”,爲本周的市場定下了整體樂觀的基調。

實際上在非農報告後,預計激進加息的概率並沒有出現大變動,芝加哥商品交易所“美聯儲觀察工具”顯示,市場認爲美聯儲在12月議息會議上加息75個基點的概率爲23%,略高於前一日的21.8%。

招商證券認爲,時薪增速對需求側的敏感程度已回歸到疫情前波動區間的偏高位置。因此,美聯儲收緊通過降溫需求側來穩定薪資增速,從而控制通脹的效果或者已經空間有限,加息畢竟無法解決勞動力市場的結構性錯配問題,最終美聯儲可能必須要接受更高的通脹波動中樞。

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熱門美股漲跌不一

中概股大漲22%

標普500指數的11個板塊收盤漲跌各異。能源板塊收跌0.6%,信息技術/科技和公用事業板塊跌約0.5%,金融和房地產板塊也跌超0.4%,保健板塊則漲超0.2%,日用消費品板塊漲超0.4%,工業板塊漲超0.6%,原材料板塊漲1.1%。

大型科技股漲跌不一,特斯拉漲0.08%、蘋果跌0.34%,微軟漲0.13%,谷歌跌0.44%,亞馬遜跌1.43%,Meta漲2.53%。

而中概股大漲,納斯達克中國金龍指數隔夜大漲5.39%,本周累計上漲超22%,創3月中旬以來最大單周漲幅。

熱門中概股多數收漲,嗶哩嗶哩漲16.57%,小鵬汽車漲14.84%,蔚來漲8.60%,理想汽車漲6.95%,新東方漲6.24%,京東漲5.00%,阿裏巴巴漲4.79%,百度漲4.72%,好未來漲4.02%,拼多多漲3.10%。

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外資湧入中國ETF

大行紛紛唱多

有跡象顯示,外資正在湧向一系列中國爲布局重點的ETF基金。在過去幾周中,一些以中國市場爲重的ETF的看漲期權活動正在激增。

11月,規模50億美元的iShares China Large-Cap ETF上漲24%,在11月30日,出現單日淨流入1.05億美元,爲3月以來最高;規模20億美元的Xtrackers Harvest CSI 300中國A股ETF上漲17%。

規模58億美元的KraneShares CSI中國互聯網基金在過去一個月上漲了48%,認購量升至6月以來的最高水平。盡管該ETF尚未出現大量資金流入,但看漲期權已經升至6月以來的最高水平。

規模73億美元的iShares MSCI中國ETF在11月上漲了約32%,資金流入量約爲5.67億美元。該基金追蹤衡量主要中國公司表現的MSCI中國指數。

JonesTrading的ETF主管Dave Lutz表示,全球市場“真正的支點”是中國的政策,而非美聯儲。

華爾街大行更是輪番上陣唱多中國股市,最近發布看好預測的是摩根大通。

摩根大通的策略師在最近發布的2023年全球股市展望中寫道,战術上,以中國爲首的亞洲重新开放交易早就應該到來了,可能還會得到進一步的政策支持。

這些策略師預計,從現在到2023年底、即明年底,MSCI中國指數可能上漲17%,這得益於每股收益增長14%、10.5倍目標市盈率的推動。

花旗的Robert Buckland等策略師將港股的評級上調至超配,預計政策調整應會提升企業盈利,當前中國國內的一系列政策有助於對投資者情緒構成支持。即使其他主要經濟體正在急劇放緩,中國也可能依靠內部驅動,實現有吸引力的復蘇。

而“最准分析師”美國銀行策略分析師Michael Hartnett表示,由於居民擁有超額儲蓄,政策調整後中國股票勢將上漲。

在Hartnett最近發布的2023年首選推薦交易中,就包括做多中國股票,並賣出美國科技股。

美銀策略團隊指出,今年初以來,科技股爲重的納斯達克100指數累跌約28%,盡管如此,科技股仍被高估。

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