摩根大通掌門傑米戴蒙周二再次強調了衰退“颶風”將至；高盛的所羅門和美國銀行的莫伊尼漢則把重點放在了銀行內部的薪酬減少和放緩招聘、裁員。摩根士丹利財富管理的首席投資官Lisa Shalett則警告稱，隨着經濟放緩和通脹侵蝕消費者的購买力，一些巨頭公司可能會在明年遇到超越預期的利潤打擊。

這一切正是我們半年前所觀察到的：當美元利率拐點可以預期的時候，投資人關注焦點必然轉向企業本身的經營狀況。而對企業盈利的預期會成爲決定股票波動的主因。

市場從來不會在衰退开始前就見底。如果明年確實會出現衰退，那么接下來幾個月內，市場將不得不從目前的位置开啓一波回落。昨夜收盤：截止收盤，標普500指數跌1.44%，報3941.26點；納斯達克指數跌2%，報11014.89點；道瓊斯指數跌1.03%，報33596.34點。

標普500指數的11個板塊周二幾乎繼續全部下跌，能源(-2.65%)、通訊服務(-2.57%)、信息技術(-2.14%)板塊表現最差，公用事業(+0.66%)是唯一上漲的板塊。大型科技股領跌大盤，蘋果跌2.54%，微軟跌2.03%，谷歌跌2.51%，亞馬遜跌3.03%，特斯拉跌1.44%，Meta跌6.79%。芯片股集體下跌，AMD跌超4%，英偉達跌近4%，恩智浦半導體跌超3%，高通跌近3%。清潔能源、油氣股集體下跌，燃料電池能源跌超9%，普拉格能源跌超7%，Sunworks跌逾6%，卡隆石油、阿帕奇石油跌超4%。

中概股表現明顯好於大盤，納斯達克中國金龍指數逆勢上漲1.32%。熱門中概股也多數走強，愛奇藝漲超5%、理想汽車漲4.48%、嗶哩嗶哩漲4.42%、蔚來漲3.44%、小鵬汽車漲3.09%、騰訊ADR漲2.34%、京東漲1.98%、阿裏巴巴漲1.03%。

 兩相比較，我們會發現：A股很有可能處在類似2年前道指的位置：國內貨幣逆周期寬松，政府舉債加碼（主要用於基礎設施提前建設），3年來壓制消費與產能釋放的管控措施出現逆轉。顯然處於資本“泡沫”初期的基礎條件已經充要。

唯一擔憂的是國際經濟環境發生了重大轉變，譬如：全球運力市場暴跌，集裝箱需求銳減， “一箱難求”的盛況不再，替代的是“空箱堆港”。隨着全球航運市場需求出現大幅萎縮，主要海運航线的運價一度出現大幅度下跌。M國正考慮對中國鋼鐵行業加徵額外的關稅（在全球經濟衰退的背景下M國壓制中國發展的衝動不減反增）。

好在國內現在調轉方向，所有“工作”向經濟傾斜，此時處在上遊大宗商品已經經歷了泡沫後的大幅回落周期，這讓未來1-2年的經濟快速恢復減少了很多，可能的通脹反噬。不得不說，天佑中華！我們始終對中國經濟的未來保有“信仰”，對A股的投資充滿信心。持續滿倉A股是老姚長年堅持的操盤准則！（有關於類似於什么：“蓮花”斷銷，百姓搶藥，會不會有相關個股短线博弈機會等？我們從不談討，也不研究類似超短线博弈機會）

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