最難的時候正在逐步過去,港股繼續上攻
1年前

如果將時間撥回到10月份,要說港股遍地是黃金坑,在當時人心如死灰的情緒下,感興趣的人寥寥。

但是牛市就猝不及防的來了,現在的港股市場可以說就相當於撿錢,12月5日,港股繼續飆漲,截止收盤,恆指漲4.51%,恆生科技指數飆升9.27%;港股看漲情緒爆棚,保險、制藥、航空公司、內房及物管等多板塊持續衝高。

個股方面,大型科網股持續拉升,京東集團漲超11%,阿裏巴巴漲超9%,騰訊控股漲超6%。

漲勢如虹的港股正在從低迷的市場環境中虎口脫險。其實港股上漲的邏輯並不難理解,一方面是港股的估值被壓縮的太厲害,是全球的價值低谷,如今市場重拾信心,港股自然也迎來回升的機會;另一方面在政策+權重科技股業績雙利好助攻下,港股行情修復的空間較大。

在當下港股上漲的行情中,尤其需要重視的是科網股的修復彈性。爲什么要重點關注科網股呢?在這背後有一個不容忽視的現象,那就是每當港股回暖時,互聯網科技板塊的反彈力度會優於其他板塊。

這是因爲互聯網科技板塊相關公司依靠不斷的內生力量,從長遠來看展現出強大的生命力,雖然近一年多遭受了很多挫折,導致市場前期對互聯網科技等行業過於悲觀,但它們依然積極尋找業務的增長點,表現出了很強的能力。

從最近披露的財報數據看,騰訊和阿裏巴巴雖然收入增速放緩,但其淨利潤均超出預期。第三季度,騰訊淨利潤同比增長2%至322.54億元,經歷四個季度下滑後再次轉正;阿裏淨利潤同比增長29%至361.64億元。

此外,百度、京東、拼多多、美團和快手銷售增速好於預期,百度第三季度淨利潤達到58.9億元,同比增長16%,京東集團歸屬於普通股股東的淨利潤爲60億元,同比改善312.4%;拼多多非公認會計准則淨利潤爲124.472億元同比增長295%。

港股上漲需要較強的盈利支撐,不難看出,互聯網行業業績拐點已現,隨着盈利改善兌現,會繼續推動指數上行。

與此同時,國內利好政策持續發力,國內平台經濟治理趨向回歸常態化,伴隨重點整改案例逐步落地,不確定性也明顯緩解。

此前港股經過了超1年半的調整,中證港股通科技指數最大回撤近70%,港股市場當前估值仍然處於較低的估值水平之下,行情修復的空間較大。

展望未來,真正的投資機會還是在港股,隨着經濟基本面和海外流動性預期改善,港股怎么跌的還會怎么漲回去。現在港股市場正在重拾信心,正兒八經的漲幅還沒开啓,更猛烈的還在後面。

“即使在其他主要經濟體急劇放緩的情況下,中國仍可能提供一個有吸引力的由國內驅動的復蘇故事。”花旗策略師在一份研究報告中這樣寫道,同時,花旗將港股評級上調至增持,稱更加看好中國股市。

其實不止花旗,隨着政策的調整,從紐約到倫敦和香港的市場人士最近已經轉而看漲中國股市。

從機構近期調倉來看,不少海外基金早在大漲之前就加倉港股,僅在過去的一個月時間內,摩根大通在港股市場上加倉了多達十余只標的,涉及資金近20億港元。

據不完全統計,從去年12月初至今,摩根大通已經先後加倉了包括騰訊、小米、京東等在內的多只港股標的。

火熱市場行情下,南向資金也積極進場搶籌,今年三季度,張坤管理的易方達藍籌精選的十大重倉股票中港股涵蓋了騰訊控股、香港交易所、美團和藥明生物四只標的;興證全球基金的明星基金經理謝治宇也在三季度抄底了港股,其在管基金興全合宜LOF的港股投資市值佔基金資產淨值比從一季度末的26.44%提高至三季度末的32.40%。其中,快手-W繼續位列該基金第一大重倉股。

對港股持樂觀態度的還有明星私募希瓦資產的創始人梁宏、知名投資人段永平,而段永平也因“六次加倉騰訊”的言論登上熱搜。

正所謂樂觀者負責賺錢,悲觀者負責正確,而這波港股的上漲,似乎也印證了港股的投資價值。

的確,港股的價值股以中國經濟中各行業龍頭公司爲主,深深嵌入中國經濟中,經營極爲穩健且盈利扎實,還保持了一定的成長性,未來也有望保持持續的內生增長。


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