美諾華2022年淨利潤4.5億，2023年淨利潤近6億， 2025年超10億
中國人口13億多，市場規模巨大，隨着老藥的逐步淘汰，新藥需求增長潛力巨大。只要一個藥企重視研發，就有希望。
1.公司新產品連續加速上市
美諾華十分重視新產品研發，正加速推進新產品研發注冊，以拓展現有原料藥產品在中國市場和歐美規範市場的准入。目前在研原料藥品種共計54個，其中20個實現轉產，6個品種遞交海外市場注冊認證，1個品種遞交國內CDE登記，1個品種遞交國內獸藥產品批准文號申請。2022年1-9月氯沙坦鉀1個品種獲得歐盟CEP證書；纈沙坦，硫酸氫氯吡格雷晶型II，米氮平和利伐沙班、艾司奧美拉唑鎂5個原料藥通過國內審批，可見研發速度推進很快。
公司加快新型制劑研發和上市，2022年上半年公司阿哌沙班片、纈沙坦片獲批上市，異煙肼片通過一致性評價，截至8月16日，公司累計有10個制劑產品在國內獲批上市，有近30個品種在BE和CDE階段，其中20多種爲專利剛到期或即將到期，市場增長比較高“重磅藥物”。2022年上半年，公司新立項11個品種，3-5個項目即將進入BE階段，富馬酸丙酚替諾福韋片、恩格列淨片、達格列淨片等5個項目已通過正式BE試驗，有10個品種在CDE審批中，下半年預計將有8-10個品種在下半年遞交CDE審評。
公司提前布局專利到期“重磅藥物”。目前公司布局專利到期的西格列汀二甲雙胍片，苯甲酸阿格列汀片、達格列淨片、富馬酸伏諾拉生片、沙庫巴曲纈沙坦鈉片、伊布替尼膠囊等20多種產品。達比加群酯都已在全歐洲首仿上市，並已商業化。
二.新項目集中投產，必然迎來業績爆發
公司歷史項目投資近11億，目前新項目投資爲21億多，幾乎是歷史投資的2倍，項目進入集中投產期，必然迎來收入和盈利的爆發。
公司目前在研原料藥54個，是當前產品數的幾倍。
2022年前公司制劑品種8個，今年上半年增加2個，共10個品種。目前在BE和CED階段有近30個品種，20多種爲專利剛到期或即將到期的新品種。未來制劑產品數目是現在3倍。
公司按照“中間體、原料藥、制劑一體化”發展战略推進項目建設，盈利能力會大幅提升。
公司進入市場規模大和增長潛力大的抗腫瘤藥，會大幅提升其銷售收入和盈利。
三. 公司CDMO要做大，2025年CDMO淨利潤會超過5億
2025年美諾華CDMO淨利潤超5億是十分明確的。別聽瞎扯淡，未來CDMO市場會連續高增長。制藥企業客戶爲了降低藥品研發成本，提高生產效率，將制藥工藝研發和生產委托於CDMO公司。說的直接些，CDMO已經成爲世界醫藥巨頭研發和生產的代工者，世界醫藥巨頭新藥都自己不建裝置，委托給CDMO生產，CDMO滲透率會連續提升，未來5年會從目前滲透率20%提升到35%（35%的新藥會有CDMO企業生產）。
公司以前做爲原料藥和中間體重要出口企業，反應類型覆蓋多類化學反應，包括格式、氟代、氰化、氫化、氧化、疊氮化等復雜的反應，爲公司轉型發展CDMO提供了提供了良好保障，公司CDMO已經連續3年實現翻倍式增長（基本穩定在年增長120%），遠高於最近3年CDMO行業平均增長40%。
2021年公司與默沙東籤約第一階段9個產品CDMO項目，體現了默沙東對公司在原料藥領域研發技術、生產和質量等方面的充分認可，對公司CDMO新業務的發展有着深遠而重大的影響，必將帶動公司CDMO收入和盈利上升到一個很高台階。通過與默沙東這樣的著名大公司合作，會連續提升公司研發技術能力、質量體系與國際接軌、項目管控能力和交付能力等，有助於公司承接更多的來自大公司的CDMO項目，會帶動CDMO收入連續大幅增長。
四.公司60噸/年抗新冠藥奈瑪特韋原料藥投產後會貢獻不錯的效益
公司正在建設60噸/年抗新冠藥奈瑪特韋原料藥並配套中間體SM1能力90噸/年和SM2能力120噸/年項目，這個項目未來幾年會給公司帶來不錯的效益。
新冠已經持續3年，未來人類會與新冠並存，只能靠疫苗和藥物徵服它。新冠藥會像感冒藥，未來幾年仍會有比較大的市場需求。
2025年公司淨利潤超10億很明確，上限多少邊走邊看。3季度報告：3季度末合同負債16234萬，是2季度末的3.4倍，3季度新籤訂單大增，從最近2年合同負債和收入情況，公司預付款大約爲合同金額10%（如去年底合同負債爲8100萬，1季度收入爲5億），3季度末待執行訂單是16億多，比2季度末增加11億多。
3季度收入3.3億，3季度新籤訂單13-15億？超過了2022年1-3季度收入？股市有風險，投資要謹慎，只是交流討論，不做爲投資依據，虧賺不負責
推進“中間體、原料藥、制劑一體化”發展战略，加速战略轉型步伐。 原料藥迎接新產能、新客戶、新品種。產能方面，三大原料藥生產基地擴建中，合計增加約2500噸原料藥及中間體產能，奠定未來增長基礎。 落實原料藥多品類、多市場路线，加速新產品的研發注冊。報告期內，公司加速推進新產品研發注冊，以拓展現有原料藥產品在中國市場和歐美規範市場的准入。目前在研原料藥品種共計54個，其中20個實現轉產，6個品種遞交海外市場注冊認證，1個品種遞交國內CDE登記，1個品種遞交國內獸藥產品批准文號申請。報告期內氯沙坦鉀1個品種獲得歐盟CEP證書；纈沙坦，硫酸氫氯吡格雷晶型II，米氮平和利伐沙班4個原料藥通過國內審評審批。截至8月16日，另有艾司奧美拉唑鎂1個原料藥通過國內審評審批。
公司加快新型制劑推出速度，截至8月16日，公司累計已有10個制劑產品在國內獲批上市。2022年上半年阿哌沙班片、纈沙坦片獲批上市，異煙肼片通過過一致性評價。有10個品種在CDE審批中，下半年預計將有8-10個品種在下半年遞交CDE審評。2022年上半年，新立項11個品種，3-5個項目即將進入BE階段，富馬酸丙酚替諾福韋片、恩格列淨片、達格列淨片等5個項目已通過正式BE試驗。
另有20多個在研項目同步推進。提前布局專利剛到期或即將到期“重磅藥物”。目前公司布局專利到期的西格列汀二甲雙胍片，苯甲酸阿格列汀片、達格列淨片、富馬酸伏諾拉生片、沙庫巴曲纈沙坦鈉片、伊布替尼膠囊等產品。達比加群酯都已在全歐洲首仿上市，並已商業化。
CDMO收入和盈利正迎來爆發
2021年公司CDMO收入爲2.65億（H1爲1.06億，H2爲1.59億），同比增長118%，公司計劃2022年收入翻倍。
CDMO收入主要來自宜城美諾華，上半年宜城美諾華收入爲2.97億，同比增長187%。預計全年CDMO收入近6億，同比增長超過120%。
2021年與默沙東籤訂9個CDMO項目，目前已經完成生產线匹配，技術轉移完成後在進行工藝驗證，2023年進入商業化後，CDMO收入必將繼續大幅提升。
2022年上半年CDMO毛利率超過了50% ，技術處於領先水平。
在CXO上市公司中，2022年上半年陽光諾和收入爲3.23億（CRO 醫藥），可見公司CDMO收入已經超過了陽光諾和CRO收入。
從公司最近2-3年CDMO增長情況看，其CDMO收入可能2-3年與藥石科技CDMO收入處於相同水平。
有人抄我帖中的東西！
我CRO看好昭衍新藥，CDMO看好美諾華，它們兩家未來3年業績高增長十分明確，其它不確定性大。
我CRO看好昭衍新藥，CDMO看好美諾華，它們兩家未來3年業績高增長十分明確，其它不確定性大。
美諾華項目建設和投產情況
美諾華天康投資3.2億建設的30 億片（粒）出 口固體制劑項目，4季度已經投產
安徽美諾華投資3.1億的建設的原料藥/中間體項目，第一階段項目4季度已投產。
浙江美諾華投資3.5億建設的原料藥/中間體項目，已經完成投資2.6億，將於2023年上半年投產。
美諾華醫藥科技投資4.6億建設的高端制劑項目，主要配合默沙東（爲全球前三大抗腫瘤藥供應商）生產抗腫瘤制劑，已經完成1.6億，預計2023年4季度投產。
宜城美諾華投資7億，啓動CDMO/原料藥二期項目，能力爲一期的2.4倍，此項目完成，公司CDMO具備了收入超過30億的能力，也意味着公司CDMO業務要提升到一個很高台階。公司並購宜城49%股份，現在持有股份100%，並於今年3季度完成並表，宜城美諾華未來給公司貢獻的淨利潤要進入暴增階段。
陽光諾和業務爲CXO和醫藥，與美諾華相似。1～3季度CXO和醫藥合計收入4.6億，現在市值90億，美諾華1-3季度收入12.3億，CDMO收入超過了陽光諾和CXO收入，市值56億。
2021年公司與默沙東籤約第一階段9個產品CDMO項目，體現了默沙東對公司在原料藥領域研發技術、生產和質量等方面的充分認可，對公司CDMO新業務的發展有着深遠而重大的影響，必將帶動公司CDMO收入和盈利上升到一個很高台階。通過與默沙東這樣的著名大公司合作，會連續提升公司研發技術能力、質量體系與國際接軌、項目管控能力和交付能力等，有助於公司承接更多的來自大公司的CDMO項目，項目進入商業化階段會帶動CDMO收入連續大幅增長。
宜城美諾華投資7億，啓動CDMO/原料藥二期項目，能力爲一期的2.4倍，此項目完成，公司CDMO具備了收入超過30億的能力，也意味着公司CDMO業務要提升到一個很高台階。公司並購宜城49%股份，現在持有股份100%，並於今年3季度完成並表，宜城美諾華未來給公司貢獻的淨利潤要進入暴增階段。
公司CDMO收入將要提升到一個很高的台階
2020年CDMO收入1.22億，同比增長113%；2021年收入爲2.65億，同比增長118%，預計2022年接近6億，同比增長大約125%，並沒有因爲收入增加，增速放慢，3年年均復合增長119%， 遠高於行業平均增速43%。
2021年公司與默沙東籤約第一階段9個產品CDMO項目，體現了默沙東對公司在原料藥領域研發技術、生產和質量等方面的充分認可，對公司CDMO新業務的發展有着深遠而重大的影響，必將帶動公司CDMO收入和盈利上升到一個很高台階。通過與默沙東這樣的著名大公司合作，會連續提升公司研發技術能力、質量體系與國際接軌、項目管控能力和交付能力等，有助於公司承接更多的來自大公司的CDMO項目，項目進入商業化階段會帶動CDMO收入連續大幅增長。
宜城美諾華投資7億，啓動CDMO/原料藥二期項目，能力爲一期的2.4倍，此項目完成，公司CDMO具備了收入超過30億的能力，也意味着公司CDMO業務要提升到一個很高台階。公司並購宜城49%股份，現在持有股份100%，並於今年3季度完成並表，宜城美諾華未來給公司貢獻的淨利潤要進入暴增階段。
輝瑞新冠藥今年收入爲220億美元
今年藥明、凱萊英和博騰給輝瑞加工新冠藥CDMO收入都超過了200億（藥明100億，凱萊英60多億，博騰40多億），大概淨利潤60億。
估計輝瑞新冠藥原料藥的加工費在40-50億美元。
美諾華60噸奈瑪特韋原料藥的銷售收入和利潤是多少？（按照價格下降50%）
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標題：漲跌業績要爆發的觀點不變，2025年淨利潤超10億很明確
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