大的要來了——寫於美債突破2% 2.10

2年前

大的要來了——寫於美債突破2% 2.10

沒什么威脅，納斯達克在跌但無所謂，鋰礦繼續奏樂。

從現在這個時間點开始，成長股就正式吹響反攻號角，接下來漲的成長股就是邏輯越硬越漲了，你會發現厲害的成長股就當沒加息這種事一樣，踏破一切風險繼續高估值——不確定的高估值才是風險，確定的就是低風險高收益，優質的成長股會是接下來最熾手可熱的標的。

真破2反而就接着奏樂了，誰跑誰傻。

鋰礦強在幾個地方，第一供需缺口還在增大，第二因爲刻板印象，鋰礦目前還是當銅去估值的，第三機構以爲碳酸鋰25萬一噸到頂，在20萬一噸的時候離場了，結果現在40萬一噸了，而且還看不到頂，講得不客氣一點，真正的護城河是元素周期表，你再長袖善舞你沒辦法把鐵變成鋰。

這也是我鋰礦股單吊江特的原因，永興是業績確定性最高，能確定增長，不會虧，江特是礦的確定性最高，能不能變成業績就難說了，我當時投江特的想法就是管理層越差越好，礦太值錢了，不想給管理層付溢價，過程裏我一直後悔沒投永興，現在回頭看歪打正着了……簡單來講就是投公司就投永興，投礦就投江特。江特是國內最好的礦，我就當爲國持礦了。

趁機構病要機構命，這幫遊資沒一個廢話的，趁機構贖回潮馬上就給江特拉起來了，公募還是錢來得太容易了，什么仗都慢慢打，前瞻性市場還是要靠有遠見一點的遊資點火。

現在鋰礦股還是太便宜了，而且鋰礦攻守合一，他是鋰電產業鏈裏護城河最深的，然後又是估值最低的，這東西後面踩着指數上漲幾乎就沒懸念，風險的話就廢電池回收和鈉電池，廢電池回收是影響鋰礦漲價，但現在產能上不來，鈉電池成本比鋰電池低，但是鈉電池的能量密度只有鋰電池的75%，續航不行，所以目前看不到風險。本來機構編瞎話說鋰礦漲價影響下遊，結果比亞迪銷量超預期，去年比亞迪過年的時候銷量腰斬，今年比去年4季度還多。

比亞迪還提價，一提價鋰礦更肆無忌憚了。

鋰礦從去年的4萬一噸漲到今年的40萬一噸，而且供需缺口肉眼可見的還能維持3-5年，這東西你是周期不起來的，目前鬼知道怎么給估值，正是吹氣球階段，买就完事。

今年最需要注意的要素是永續，因爲不永續的生意投資起來容易把雷炸自己手上，新能源不永續的生意多了，像電解液，什么有門檻的東西給那些卷王加入進來就沒門檻了，只要人類愿意EVA都能量產，過一段時間大家就會發現永太跟寧德籤的這個長協有多香了。

鋰礦其實也沒那么永續，投的時候一定要記得這一點，別炒高了估值一個利空炸自己手上了。但是這生意3年內是看不到勢頭減弱的，今年到明年就是給估值最大方的無風險吹氣球階段，加上央行拼命注水……