【港股打新No.70：上美股份】

名稱：上美股份

代碼：02145

板塊：主板

申購時間：1212-1215周四

上市時間：1222周四

詢價區間：25.2-29.8港元

一手數：100股

入門費：2980港元

募資總額：9.3-11億港元

市盈率：29.50-34.90

總股本：3.97億股

公开發售：0.036958億股

國際配售：0.332622億股

保薦人：摩根大通、中金

綠鞋：有

基石：無

行業：個人護理

公司簡介：一家多品牌的化妝品公司，專注於護膚品及母嬰護理產品的开發、制造及銷售。旗下有韓束、一葉子及紅色小象等。根據機構顯示，於2021年，上美股份是唯一擁有兩個護膚品牌（即韓束和一葉子）年零售額均超過人民幣15億元的國貨化妝品公司。此外，紅色小象於2021年零售額已超過人民幣18億元，在中國市場國貨品牌母嬰護理產品中居首。

經營情況：2019-2021營收分別是28.74億、33.82億、36.19億，年復合增長率138.82%；同期淨利潤0.594億、2.03億、3.39億。

募資用途：約32%用於品牌建設活動；約12.2%將用於提升該公司的研發能力；約19.8%將用於加強該公司的生產及供應鏈能力；約18%將用於增加該公司銷售網絡的廣度和深度；約8%將用於改善該公司的數字化及信息基礎設施；約9.9%將用作營運資金及其他一般企業用途。

PRO：有，A輪和B輪，B輪在2020年10月21日完成後，估值爲65億，有12個月的禁售期。

優點1：業績不錯，畢竟是行業No1.

優點2：保薦人战績還行。

缺點1：無基石。

回撥情況：

一手中籤率預測：當前孖展0.19倍（持續變化中），預計不回撥，則甲乙組各18479手，預計一手分配5000手左右，一手申購戶數5000戶左右，個人預測一手中籤率100%左右？

乙頭打和點預測：乙頭打和點預測如圖。

個人計劃：公司名氣不足，反倒是他家的韓束產品很知名。但再知名孖展下來我看沒人要啊！再觀察下我個人【謹慎】，都沒人要我我再摸，孖展大了我就不摸。

【以上觀點僅爲個人日常記錄，不做投資建議；股市有風險，投資請謹慎！】

【全力】融資滿額+現金账戶大量申購。

【積極】少量融資+現金账戶部分申購。

【尚可】現金账戶部分申購。

【謹慎】現金账戶少量申購。

【放棄】不申購。

原創不易，“在看”支持！

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