1月3日，蘋果跌3.74%，市值跌破2萬億美元，PE跌近20倍。特斯拉昨夜大跌12.24%，市值跌剩3400億美金，PE跌近33倍。

今日馬斯克發布一條推特稱：“12個月前，我是年度人物。”正如馬斯克所說，12個月，蘋果和特斯拉的市值處在歷史最高位。

一年前的今天，蘋果股價爲181元，市值爲3萬億美金。過去一年蘋果跌幅爲30%，如今市值跌去1萬億美金。一年前的今天，特斯拉股價爲400元，市值爲13600億美金，過去一年特斯拉跌幅爲70%，今日特斯拉股價爲108元。

一年前這兩家科技巨頭正處市值巔峰，而一年過去了，這兩家科技巨頭正面臨需求下滑的考驗。蘋果跌幅遠不及特斯拉的誇張，但近期蘋果砍單的傳言，讓市場感到需求擔憂。

據報，蘋果以需求減弱爲由，要求供應商削減AirPods、Apple Watch 3和MacBook設備的元器件的生產。

值得注意的是，關於AirPods耳機的訂單，在去年11月分析師郭明錤爆料稱，立訊精密已取代歌爾股份成爲AirPods Pro2的獨家組件廠商。立訊精密愿意降低利潤率，是成爲獨家組件廠商的關鍵原因。

在歌爾股份訂單被搶後，發布公告稱預計減少33億營收，歌爾股份3個交易日跌去27%，現在歌爾股份的市值爲500億。

今天蘋果砍單AirPods的傳聞，這讓拿到獨家訂單的立訊精密跌停，果鏈股價集體下跌，供應鏈企業可以說是又挨一刀。讓人不解的是，立訊精密搶下歌爾的訂單時，股價沒漲，現在被砍單股價卻大跌？

之前我們有提到過，在宏觀經濟不好的情況下，蘋果有意壓低供應鏈價格保獲利。

據傳蘋果拿單價較高的鏡頭先“开刀”，2023年iPhone 14系列部分鏡頭砍價幅度高達兩成，鏡頭供應商大立光、玉晶光及舜宇等都有被壓價的可能。

在上月時就傳出，蘋果手機關鍵供貨商日本村田制作就曾預計，由於需求疲軟， 蘋果將在未來幾個月進一步削減iPhone 14系列手機的生產計劃。

雖說在宏觀經濟不好時，向供應商壓價是正常的，但在宏觀經濟轉好時，蘋果並不會對供應商加價，供應商拿到訂單的價格只會越來越低，生意越來越難做。

立訊精密搶單歌爾股份的事件就說明，當企業不愿意降價讓利蘋果時，那蘋果就可以找愿意低價接單的廠商來取代你，果鏈們越來越卷，利潤率越來越低。對於果鏈供應商們來說，行業正處下行周期，只要有砍單傳聞，股價都會十分脆弱的集體大跌，果鏈的投資價值已遠遠不及從前。

郭明錤在去年11月底時，下調了蘋果2022Q4 iPhone出貨量預估約20%，至7000萬-7500萬部。他表示蘋果在Q4的營收和每股收益存在下行風險。Q4 iPhone營收可能明顯低於市場預期的20%-30%，甚至更多。

結語

在股價下跌時，市場也越來越多質疑，蘋果和特斯拉都同樣。

市場分爲兩種看法，一是有衆多投資大師背書的蘋果不會像特斯拉般的大跌。另一種看法認爲，蘋果和特斯拉的估值都是最大的泡沫，特斯拉跌完蘋果也會大跌。

值得注意的是，在芯片寒冬下，巴菲特在去年Q3大手筆买入台積電，蘋果作爲台積電的最大客戶，也證明巴菲特越來越看好蘋果未來的發展。

這輪科技股的大跌，會延續多久？會不會是泡沫破滅？

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