知名投資人段永平在社交平台上稱，換了一些Brk/B(伯克希爾B股)到蘋果，美股的騰訊也基本上全部換到蘋果了，港股的還沒動，希望蘋果現在的股價或以下可以持續一年以上，這樣蘋果的回購就會更有效率。
 

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段永平跑路了

此前，段永平一直堅定看好騰訊。2022年2月17日-3月15日，1個月時間不到騰訊ADR跌35%，段永平進場抄底。

2月28日，段永平曬出交易記錄顯示，他以53.50美元的目標價买入10萬份騰訊ADR。段永平隨後表示，計劃（騰訊ADR）每掉10%加一次倉。

隨着騰訊股價一路下行，段永平也在兌現承諾。在2022年2月、3月、4月、8月、10月13日、10月25日、10月28日共7次买入騰訊。

10月31日以來，兩個多月的時間，騰訊從底部上漲近80%後，段永平开始跑路了，賣出騰訊換蘋果。在騰訊上漲期間，美股下跌，蘋果自11月1日以來跌18%。

大佬跑了，A股股民和機構通過南下資金湧入騰訊。1月4日，南下資金淨买入騰訊5.91億港元。

2022年1-10月，恆生科技指數腰斬，南向資金瘋狂抄底港股。南下資金2022年全年成交約7.24萬億港元，淨流入達3862.8億港元，其中頭部互聯網公司和新能源汽車板塊資金流入最多。

南向資金2022年累計淨买入騰訊控股840.86億港元、美團374.47億港元、中國海洋石油201.67億港元。

淨賣出排名前三的個股中，建設銀行、工商銀行兩只金融股分別遭淨賣出、舜宇光學科技則遭累計淨賣出59.49億港元。

10月25日以來，港股通互聯網ETF、港股互聯網ETF、中概互聯網ETF漲超50%、恆生科技ETF指數、恆生科技ETF漲近50%。

從過去的經驗來看，資本具有靈敏的嗅覺，股市通常會提前反映基本面。伴隨着互聯網科技板塊的政策邊際改善，業內人士認爲，恆生科技指數，最艱難的時候或已過去，很多因素正在开始發生變化，並向好的方向發展。

展望2023年，國內外投資大行紛紛唱多A股和港股。高盛預計此波牛市繼續，大摩極度看好A股和港股。

高盛認爲，自今年11月始，中國股市已出現了一個相對較強勁的牛市信號，預計此波牛市將持續。2022年外資增持A股並非個別現象，而是代表了一種趨勢，背後的邏輯是，A股在全球市場動蕩時期提供了一個相對安全的避風港。

摩根士丹利再度上調恆指目標，大摩表示，對中國市場的看法更趨正面，將MSCI中國長期以來給予“與大市同步”調高至“增持”評級。

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段永平抄底蘋果的邏輯

蘋果在2022年跌超26%後，2023年首個交易日繼續下跌3.74%，市值一度跌破2萬億美金。

對於买入蘋果，段永平強調主要是其對於蘋果更加了解，蘋果的商業模式和企業文化，決定了大概率蘋果會繼續非常賺錢的，只要這點是確認的，價格越低越好，希望蘋果股價保持目前或以下的價格有一年或以上，這樣蘋果的回購就會更有效率。

蘋果也是股神巴菲特的愛股，巴菲特從2016年开始买入蘋果，在2018年成爲第一重倉股，2022年三季度持有蘋果的市值爲1265億美金，成爲伯克希爾組合中的“壓艙石”。

巴菲特大舉买入蘋果的時點，恰逢全球智能手機市場增長放緩，行業到達天花板後开始進入下行周期的節點。也就在這個時點，蘋果开始鞏固了其在高端市場的優勢地位。

巴菲特投資蘋果邏輯主要有兩點：

一方面是投資具備壟斷性的企業。行業高速擴張期過後，這些壟斷企業在下行周期中持續獲得市場份額。

另一方面，蘋果账上現金多，可以分紅，可以回購注銷股份。這也是段永平說公司股票真正的买家就只有一個，那就是公司自己，其他都是過客。

在2022年伯克希爾致股東信中，巴菲特這樣評價蘋果：“蘋果保留的大部分資金用於回購自身股份，我們對此表示贊賞。蘋果傑出的首席執行官蒂姆庫克把蘋果的用戶當成了自己的初戀對待！顯然，他的擁躉們能從他的管理風格中受益匪淺。”

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消費電子2022年跌幅最大

2022年電子行業收益率-36.54%，是表現最差的行業。在2022年ETF跌幅榜上，VRETF、消費電子ETF跌超40%，而電子上遊企業芯片ETF、半導體ETF也跌近40%。

(本文內容均爲客觀數據和信息羅列，不構成任何投資建議）

2008—2018年，智能手機市場經歷最輝煌的10年，此後告別高增長。2017年蘋果發布首款全面屏手機iPhoneX後，5年來智能手機行業沒有推出變革性創新功能，用戶換機衝動也就降低了。

據IDC預計，2022年全球智能手機出貨量爲12.4億台，同比下滑9.1%，原因是通貨膨脹、宏觀經濟挑战，都顯著抑制消費者需求。

從國內手機需求看，2022年1-11月，國內市場手機總體出貨量累計2.44億部，同比下降23.2%，其中，5G手機出貨量1.91億部，同比下降20.2%，佔同期手機出貨量的78.3%。

在行業下行周期裏巨頭的日子也不好過，1月3日晚，有消息稱，由於需求低迷，蘋果已經要求供應商在今年第一季度減少生產Air Pods、Mac Book和Apple Watch系列的零部件。

深圳市商務局在2022年12月9日开啓新一輪消費電子和家用電器購置補貼活動，最高給予銷售價格15%的補貼，根據中信證券近兩日市場跟蹤情況看，消費端以及供應鏈情況改觀甚微，顯然，智能手機整體創新乏力，全球經濟的疲軟，疊加過去半年庫庫存過高，去庫存的過程既艱難又緩慢。

從需求端看，2022年三季度，安卓系很多機型在推出不久就有折扣力度很大的優惠，但並未對出貨量的提升起到明顯的提升作用，包括雙十一期間的種種促銷手段，對銷售量的刺激也僅維持了數天時間，這些一定程度說明，降價或者補貼等形式在現階段並未能有效刺激消費者的換機意愿。

2022年所有品牌都在推出自己的折疊機型，這個現象與2006-2008年功能機時代的尾端非常相似，功能創新逐漸被結構創新所取代，是一個終端步入夕陽的生動速寫。中信證券認爲消費電子回暖仍需時日，創新乏力+經濟疲軟拉長庫存去化周期。

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