美聯儲加息或將提速。芝加哥商品交易所FedWatch工具顯示，市場預計美聯儲在3月份的會議上加息50個基點的可能性接近100%

21世紀經濟報道記者 施詩實習生李依農 報道 美國東部時間2月10日盤前，美國勞工部勞工統計局發布1月CPI數據。數據顯示，美國1月CPI同比升7.5%，續創1982年以來新高。

受關鍵的通脹報告的影響，美國三大股指集體低开。雖在盤中短线上揚，但此後聖路易斯聯儲主席布拉德的一番鷹派言論再度引發市場擔憂，三大股指在持續下挫中大幅收跌。

高企的通脹數據，進一步強化了市場對美聯儲會盡快採取激進的貨幣緊縮政策的預期。芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具顯示，市場預計美聯儲在3月份的會議上加息50個基點的可能性接近100%，預計美聯儲於今年加息7次（即在此後的每一次議息會議上升息）的幾率躍升至61%。

CPI續創40年來新高 

當地時間2月10日，美國勞工部公布的數據顯示，美國1月CPI同比升7.5%，前值爲升7.0%；環比升0.6%，前值爲升0.5%。

盡管市場對通脹在現階段持續高企已有所准備，但此次公布的CPI數據仍大幅超過了市場此前升7.2%-7.3%的預期。這也是該數據連續8個月高於5%。

剔除波動較大的食品和能源價格後，核心CPI同比上漲6%，也創下1982年8月以來最大增幅，高於前值5.5%，也高於預期的5.9%；核心CPI環比上漲0.6%，與前值持平，略高於預期的0.5%。

1月份的CPI月率上漲主要由食品、電力和住房租金成本等多方面的上漲所推動。從細分指標來看，食品指數同比上漲7.0%，環比上漲0.9%。能源指數同比上漲27.0%，環比上漲0.9%，其中，電力指數在1月份急劇上升了4.2%。佔CPI三分之一比重的住所支出同比上漲4.4%，環比上漲0.3%。自疫情以來，受全球供應鏈瓶頸影響，價格不斷飆升的二手車在1月也持續了上漲的趨勢，同比上漲40.5%，環比上漲1.5%。 

對此，Capital Economics經濟學家Andrew Hunter指出，食品、住所價格走高，疊加極爲緊張的勞動力市場，反映出通脹在短期內不太可能有顯著的回落 。

報告表明，物價持續上漲的壓力仍在擴大並變得愈發持久。值得注意的是，高企的通脹也削弱了近期看似可觀的薪資增長。由於0.7%的月工資漲幅幾乎完全被0.6%的通脹漲幅抵消，當月實際平均時薪僅增長了0.1%。相關分析指出，這一發展趨勢已使消費者在生活的方方面面感到痛苦，也進一步加劇了政策決策者對經濟的擔憂。

美聯儲官員此前曾多次表示，希望看到供應鏈問題得到緩解，促使商品價格緩和甚至下降，從而減輕整體通脹壓力。但此前中國（深圳）綜合开發研究院物流與供應鏈管理研究所所長王國文在接受21世紀經濟報道記者採訪時曾指出，“歐美國家尤其是美國，除了港口裝卸的問題，整個內陸的集疏運體系，包括集裝箱拖車工人短缺，造成整個供應鏈復蘇非常緩慢。”他認爲，全球供應鏈的緊張狀況將比預期持續的時間更久。

受通脹數據與加息預期影響，美國三大股指10日大幅收跌。截至收盤，標普500指數在經歷了3天的漲幅後下跌1.81%，報4504.06點；道指下跌1.47%，報35241.59點；以科技股爲主的納指下跌2.1%，報14185.64點。

此外，美債收益率全线飆升，10年期美債收益率由年初的1.51%躍升至2%以上，爲2019年8月以來首次。美國銀行此前認爲，如果CPI再度“爆表”，甚至只是和市場預期持平，都可能助推10年期美債收益率上行觸及或突破2%的重要關口，並繼續推動資金向價值股輪轉。 

Janus Henderson Investors研究主管Matt Peron指出，“這一趨勢令市場擔憂，因爲這可能意味着美聯儲或將採取更爲激進的政策來應對（通脹），而這種擔憂通常會令股市承壓。我們預期，未來幾個月市場可能會繼續波動，直到通脹企穩。” 

美聯儲大幅加息概率上升

再次“爆表”的CPI數據使通脹前景蒙陰，市場對美聯儲將於今年大幅加息的預期也更爲激進。

據芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具顯示，數據發布後，市場預計美聯儲在3月份的會議上加息50個基點的可能性由此前的25%升至44.3%，此後又飆升至100%。

LPL Financial的資產配置策略師Barry Gilbert表示，“隨着1月份通脹率再次意外上升，市場繼續擔心美聯儲會採取激進措施。盡管（通脹）情況可能從現在开始好轉，但在通脹得到控制的明確跡象出現之前，市場對美聯儲可能過度收緊政策的擔憂不會消失。”  

此前，美聯儲聯邦公开市場委員會(Federal Open Market Committee，以下簡稱“FOMC”)在1月26日結束爲期兩天的貨幣政策會議後，就曾發表聲明強調，“預計很快將適當提高聯邦基金利率的目標範圍。”

目前，美聯儲將在3月加息似乎已是市場普遍共識，對美聯儲加息的討論與關注也從何時首次加息，轉變爲加息幅度幾何。

通脹數據公布前夕，美國亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克於9日表示，他對加息的看法沒有市場那么激進，預計今年將加息三到四次。他同時強調，美聯儲尚未就此鎖定一個具體的計劃，“我們在今年上半年邁出政策第一步時，要關注經濟會如何反應。” 博斯蒂克說道。

2022年FOMC委員、克利夫蘭聯儲主席梅斯特也於9日表示，對美聯儲3月加息表示支持，但或許沒必要一开始就加息50個基點。梅斯特表示，“盡管奧密克戎可能會在短期內拖累經濟活動，但高通脹和強勁的勞動力市場，是开始調整貨幣政策立場的有力理由。除非經濟出現意外轉折，否則我支持在3月份开始加息。”她還表示，通脹風險依然偏向上行，但美聯儲最終加息路徑和幅度將取決於經濟發展。

通脹數據公布後，2022年FOMC委員、聖路易斯聯儲主席布拉德表示，傾向於美聯儲到7月1日累計加息100個基點，支持在3月加息50個基點，並支持在二季度开始縮表。布拉德鷹派的言論加劇了市場對美聯儲或將採取激進政策的擔憂。

對此，FHN Financial首席經濟學家Chris Low指出：“FOMC官員的言論不盡相同，但如果市場預期在3月或5月加息50個基點，那么到時候這個可能性就會更高。布拉德很清楚這一點，他可能打算推動聯邦基金期貨市場重新定價，以支持快速加息。”

(作者：施詩,實習記者李依農 編輯：李豔霞）

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標題：美國通脹創40年來新高，美聯儲3月加息50個基點概率增加，美股應聲下跌

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