1月30日，美中嘉和醫學技術發展集團股份有限公司（下稱“美中嘉和”）在港交所遞交上市申請材料，衝刺港交所主板上市。據貝多財經了解，美中嘉和曾於2022年5月31日在港交所遞表，此次爲更新招股書。

公开信息顯示，美中嘉和成立於2008年7月，其前身爲北京泰和誠醫院管理有限公司，後在2015年更名爲“美中嘉和”。2016年1月25日，美中嘉和曾在新三板掛牌，代碼爲“835660”，後於2018年2月22終止掛牌。

據了解，美中嘉和是北京泰和誠醫療技術有限公司（下稱“泰和誠醫療”，NYSE:CCM）在境內的醫療服務運營平台。據天眼查信息顯示，美中嘉和的股東包括醫學之星（上海）融資租賃有限公司、北京泰和誠醫療技術有限公司等。

據招股書介紹，美中嘉和爲一家腫瘤醫療整體解決方案平台，以先進腫瘤診療技術的研究及應用爲特色。美中嘉和在招股書中稱，該公司爲中國擁有多間質子治療艙的少數民營醫療機構之一。

根據弗若斯特沙利文報告，於中國民營腫瘤醫療集團中，按截至2021年12月31日中國的自營或托管腫瘤醫療機構的數目計，美中嘉和排名第二；按2021年中國的腫瘤治療賦能服務的收入計，該公司排名第一；

按截至2021年12月31日自有或托管放療設備單位的數目計，美中嘉和排名第二。根據同一資料來源，截至同日，該公司爲制定中國放射治療多項國家行業標准的主要制定者中唯一一家民營醫療機構。

最新招股書顯示，美中嘉和通過自營醫療機構爲癌症患者服務及通過網絡業務賦能第三方醫療機構。截至最後實際可行日期，該公司於擁有7家自營醫療機構，包括2家腫瘤醫院、3家診所（或門診部）、1家影像診斷中心和1家互聯網醫院。

而此前招股書披露的信息顯示，美中嘉和則擁有8家自營醫療機構，包括2家腫瘤醫院、4家診所（或門診部）、1家影像診斷中心和1家互聯網醫院。對比來看，美中嘉和的自營醫療機構減少了1家，類型爲診所（或門診部）。

美中嘉和在招股書中稱，該公司自2022年7月起策略性地終止經營大同診所，以專注發展大同醫院。截至最後實際可行日期，大同診所正在注銷登記。

2019年、2020年、2021年和截至2022年9月30日止9個月（前三季度），美中嘉和的營收分別爲1.27億元、1.66億元、4.71億元和2.93億元，年內虧損（淨虧損）分別爲2.81億元、5.94億元、8.32億元和-5.38億元。

美中嘉和在招股書中表示，絕大部分淨虧損及經營活動所用現金淨額來自建造新醫療機構產生的相關成本和开支。此外，該公司在擴展網絡業務、發展醫療解決方案服務及推出新的雲平台計劃投入了大量時間和財務資源，以便爲未來的增長做好准備。

在非香港財務報告准則下，美中嘉和的經調整淨虧損分別爲9204.6萬元、3.22億元、4.88億元和3.72億元。以此來看，美中嘉和仍處於換量擴張的階段，收入保持增長態勢，但虧損規模也在增加。

值得一提的是，美中嘉和的毛利率持續下滑，並在2021年轉爲負值，即由2019年的25.8%降至2020年的4.4%，並在2021年變成-10.0%，2022年前三季度則爲-38.7%。美中嘉和在招股書中解釋稱，主要是由於其醫療機構於試行擴量階段產生重大運營成本。

另據招股書介紹，截至2022年9月30日，美中嘉和錄得銀行及其他借款總額人民幣24.06億元。截至2022年9月30日，美中嘉和的銀行及其他借款的約6.8%（或人民幣1.64億元）於一年內到期。

本次上市前，美中嘉和曾獲得多輪融資，投資方包括中金資本、中信興業投資、歌斐資產管理、國富衡誠等。

據招股書披露，美中嘉和於2018年12月、2020年3月和2021年8月分別完成15億元A輪融資、7億元B輪融資和4億元C輪融資，對應每股成本分別爲7.50元、9.00元和10.635元。

完成C輪融資後，美中嘉和的估值達到69億元。在美中嘉和本次上市前的股權架構中，中金資本通過中金佳泰持股18.50%，中信興業投資通過寧波信鈺持股11.99%，歌斐資產管理通過歌斐雲諾持股5.47%。

同時，楊建宇控制的泰和誠醫療股東集團（CMM股東集團）即：上海醫學之星持股29.64%，北京泰和誠持股10.54%，天津泰和誠持股4.33%，上海信荷持股2.05%，通過投票委托安排可行使上海冠佑持股2.22%、長生資產持股2.05%的投票權。

據此，楊建宇最終控制上述股東合計50.83%的投票權，爲美中嘉和的控股股東。

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標題：美中嘉和再次衝刺港交所上市：旗下醫療機構減少，背負巨額借款

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