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*“美中嘉和”獲取完整招股書。

美中嘉和爲中國一家腫瘤醫療解決方案平台，以先進腫瘤診療技術的研究及應用爲特色，公司亦爲擁有多間質子治療艙的少數中國民營醫療機構之一。

根據弗若斯特沙利文報告，於中國所有民營腫瘤醫療集團中，按截至2021年12月31日中國的自營或托管腫瘤醫療機構的數目計，美中嘉和排名第二；按2021年中國的腫瘤治療賦能服務的收入計，公司排名第一；及按截至2021年12月31日自營或托管放療設備單位的數目計，公司排名第二。

根據同一資料來源，截至同日，公司亦爲制定中國放射治療多項國家行業標准的主要制定者中的唯一一家民營醫療機構。

截至最後實際可行日期，美中嘉和於中國擁有七家運營中的自營醫療機構，包括兩家腫瘤醫院、三家門診部(或診所)、一家影像診斷中心及一家互聯網醫院。截至同日，公司於中國擁有另外一家在建自營腫瘤醫院。

通過公司的網絡業務，美中嘉和憑借一體化腫瘤相關服務(主要包括醫療解決方案(包括醫用設備及雲平台服務)、管理及技術支持以及經營租賃)賦能廣泛的企業客戶網絡(主要是醫院)。此外，公司已將线上线下醫療資源整合入雲平台，以提供網絡業務項下的多項基於雲的服務。

於2021年及截至2022年9月30日止九個月，公司網絡業務服務的企業客戶分別達88家及66家。具體而言，截至2022年9月30日，公司以雲平台服務、管理及技術支持以及經營租賃賦能17家合作醫院。

美中嘉和擬採取以下战略來進一步發展公司的業務：(1)推進質子治療設備的臨牀應用及配套設施的建設；(2)通過擴大設施，培養世界級的腫瘤醫療品牌形象；(3)利用雲平台升級公司的CSS服務，以擴大業務規模及培育SaaS業務模式；(4)通過互聯網醫院拓寬公司的服務組合和患者接觸點；(5)加快科研和培訓成果向臨牀應用的轉化。

截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度及截至2021年及2022年9月30日止九個月，美中嘉和收入分別約爲1.27億、1.66億、4.71億、2.91億、2.93億元人民幣；年/期內虧損分別約爲2.81億、5.94億、8.32億、6.11億、5.38億元人民幣。

據了解，2018年3月，美中嘉和獲得中金資本、歌斐資產、盛山資產等知名投資機構的战略投資；2020年3月，美中嘉和獲得中信興業股權投資。

本次香港IPO，美中嘉和募資擬用於擴建公司的醫療機構並升級設備基礎設施；上海醫院質子中心採購質子治療設備、建設質子治療中心及後續的質子治療臨牀應用；投資研發及人才培養；升級公司的CSS服務，以擴大公司的業務規模並增加市場份額；擴大公司互聯網醫院的服務範圍和能力等。

根弗若斯特沙利文報告，2021年，中國錄得大量新增確診癌症患者及癌症相關死亡病例，分別約佔全球新發癌症病例的23%及癌症相關死亡病例的27%。報告中同時指出，中國的腫瘤醫療服務仍處於早期發展階段，腫瘤醫療服務面臨醫療資源稀缺和分配不均的挑战，導致患者擁堵，這在一线城市公立醫院尤爲突出。

大型公立醫院腫瘤治療需要較長時間排隊，質子治療等高端醫療項目覆蓋率低等痛點是美中嘉和能夠快速在市場中站穩腳跟的最主要因素。

根據弗若斯特沙利文報告，2021年中國癌症治療中採用MDT方法的比率僅約爲6%，美國同年則約爲80%。另一方面，醫療資源普遍集中在中國大城市及大型公立醫療機構，因此，低线城市診療質量及患者體驗往往得不到保障。

由於上述因素，弗若斯特沙利文報告稱，中國所有類型癌症總和的五年生存率約爲40.5%，美國則約爲67.7%。部分受中國經濟發展和消費升級的驅動，患者對改善生活質量的需求已明顯增加。

根據弗若斯特沙利文報告，中國民營腫瘤醫療機構收入從2016年的189億元增加到2021年的499億元，復合年增長率爲21.4%，預計2025年將達到1067億元，2021年至2025年的復合年增長率爲20.9%。中國癌症治療賦能服務市場收入從2016年的49億元增加至2021年的67億元，復合年增長率爲6.4%，且預期到2025年將達91億元，2021年至2025年的復合年增長率將爲8.2%。

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