麥德龍股票從歷史高點回落了8%，分析師稱目前看起來估值才比較合理。

麥德龍（Metro）的股票最近終於开始回落，現在該股從歷史高點回落了8%以上。雖然與去年遭受重創的許多股票相比，這似乎不是一次大的回調，但對於這樣一家穩定的加拿大零售公司/藥店來說，這是一次較爲明顯的下跌。

在之前的一篇文章中，我分析過麥德龍股票沒有太多的上漲潛力，因爲該股當時接近歷史高點，而且有點被高估。然而，目前麥德龍股票看起來價格更合理，長期來看該股可以適度回報投資者，但我對該股保持中性，因爲我認爲還沒有看到引人注目的投資機會。

盡管如此，在股價下跌並發布最新財報之後，麥德龍的股票值得重新審視。

免受經濟衰退的影響

近日，麥德龍公布了其2023財年第一財季的財報，該公司報告的數據超過了預期。麥德龍銷售額增長8.2%至46.7億加元，而調整後的稀釋每股收益增長13.6%至1美元。此外，該公司的毛利率保持相對穩定，由於成本上升，這一數字同比僅下降30個基點至19.6%。總的來說，麥德龍似乎很容易應對通脹。

此外，該公司將股息提高了10%，目前該股的收益率爲1.5%，這表明麥德龍管理層對公司的未來充滿信心。

麥德龍股票現在看起來估值合理

在麥德龍近期股價下跌之後，該股目前看起來估值比較合理。該公司的遠期市銷比爲0.84倍，接近0.81倍的五年平均水平。此外，其遠期EV/EBITDA倍數爲10.6倍，而5年平均水平爲10.9倍。

與此同時，麥德龍的預期市盈率爲17.2倍，意味着該股的收益率爲5.8%。在我看來，由於在可預見的未來麥德龍的收益或將以中等個位數增長，同時考慮到其業務的穩定性質，這一數字較爲合理。穩定的企業通常只需要較少的收益就足以吸引投資者。

分析師觀點：麥德龍股票值得买入嗎？

在華爾街分析師那裏，麥德龍股票在過去三個月獲得了1個买入和7個持有評級。該股的平均目標價爲82.27加元，這意味着較當前水平麥德龍股票有14.1%的上漲潛力。

結論

雖然麥德龍股價有所下跌，但對於尋求高回報的投資者來說，其估值仍然沒留有很高的上漲潛力。盡管如此，對於規避風險的投資者來說，麥德龍的股票在長期內擁有適度的上漲空間，因爲麥德龍是加拿大的一家老牌零售巨頭，而零售業的需求基本上不受經濟衰退的影響。

作者：Pathikrit Bose

【BT財經溫馨提示】本文章僅供參考，不構成投資建議。投資者不應將本報告作爲作出投資決策的唯一參考因素，亦不應認爲本報告可以取代自己的判斷。

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