一場“做空危機”席卷印度市場。當地時間2月2日，亞洲首富高塔姆阿達尼的旗艦企業Adani Enterprises股價一度狂瀉30%，近2個交易日累計跌幅超47%。近7個交易日內，阿達尼旗下上市公司市值合計蒸發已超1000億美元（約合人民幣6782億元）。

據福布斯數據顯示，自美國做空機構興登堡對其發布做空報告以來，阿達尼財富已縮水超500億美元（約合人民幣3400億元），失去了“亞洲首富”的頭銜。

分析人士認爲，阿達尼遭遇做空一事，是對印度市場和企業可信度的巨大考驗。當地時間2月2日，印度反對黨要求議會，就阿達尼集團股票大跌波及數萬人財富的問題進行辯論，被議會否決，引起軒然大波，印度議會休會數小時。

同時，歐洲市場也掀起了一場“加息風暴”。當地時間2月2日，英國央行、歐洲央行相繼宣布，加息50個基點，符合市場預期。英國央行警告稱，從2023年第一季度开始，英國將經歷長達五個季度的經濟衰退；歐洲央行則表示，鑑於潛在的通脹壓力，利率仍需大幅上調。

“亞洲首富”崩盤

“亞洲首富”高塔姆阿達尼遭遇的做空危機，仍在發酵。

當地時間2月2日，阿達尼集團旗下的10家上市公司股價集體重挫，其中，旗艦企業Adani Enterprises更是一度狂瀉30%，截至收盤，跌幅仍高達26.7%。而在前一日，Adani Enterprises股價已暴跌28%，近2個交易日累計跌幅超47%。

近7個交易日內，阿達尼集團旗下上市公司市值合計蒸發已超1000億美元（約合人民幣6782億元），同時，阿達尼集團的債券價格也已跌至垃圾債水平。

遭遇慘烈的“股債雙殺”之後，高塔姆阿達尼也失去了“亞洲首富”的頭銜。據福布斯數據顯示，自做空報告發布以來，阿達尼財富已縮水超500億美元（約合人民幣3400億元）。印度信實工業主席穆克什安巴尼以845億美元的身家成爲了新亞洲首富。

而這場超級崩盤的始作俑者是美國知名做空投資機構興登堡。其於當地時間1月24日發布了一份題爲“全球第三大富豪如何實施企業史上最大的騙局”的調查報告，長達100頁，猛烈“炮轟”亞洲首富——高塔姆阿達尼。

這份報告指出，阿達尼集團一直在進行着“厚顏無恥”的股票操縱、財務詐騙，其行爲堪稱史上最大騙局。當前，阿達尼集團的財務狀況已岌岌可危。

這份做空報告一經發布後，便在印度市場引發了巨震。

隨後，阿達尼集團开始反擊，發表了一份長達413頁的聲明表示，興登堡的指控是毫無根據的攻擊，不僅是對“印度機構的獨立性、誠信和質量”的蓄意攻擊，更是對“印度的增長故事和雄心壯志”的蓄意攻擊。

然而，資本市場並不买單，針對阿達尼集團的拋售仍在繼續，甚至在印度市場引發了恐慌情緒，外資正在加速撤離印度股市。數據顯示，上周五和本周一，外資從印度股市淨流出14.5億美元，創下去年6月17日以來最大的兩日淨流出紀錄，導致印度基准Nifty指數下跌2.7%。

分析人士認爲，阿達尼遭遇做空一事，是對印度市場和企業可信度的巨大考驗，必然會影響外國投資者對印度的信心。

據印度當地媒體報道稱，2月2日，印度反對黨要求議會，就阿達尼集團股票大跌波及數萬人財富的問題進行辯論，被議會否決，引起軒然大波，印度議會休會數小時。

美國空頭的“獵殺”

此次華爾街空頭“獵殺”的對象——高塔姆阿達尼，可謂是來頭不小。

其在2022年剛剛成爲了亞洲新首富。據“彭博億萬富豪榜”數據顯示，截至2022年12月底，阿達尼的淨資產達1210億美元（約合人民幣8200億元），位居彭博億萬富豪榜第三位。

阿達尼在印度商界也是一方霸主，其於1988年創辦了阿達尼出口有限公司（Adani Exports Ltd），後來逐漸發展成爲阿達尼集團。目前，阿達尼集團控制着印度最大的私營港口、機場運營商、城市燃氣分銷商和煤礦。其中，煤炭生意是阿達尼集團最核心的業務之一，幾乎壟斷了印度煤炭的進口貿易，市場份額超過三分之一。

其實，在2020年年初時，阿達尼的個人財富淨值僅爲65億美元，在全球富豪榜上毫無存在感。此後的3年間，阿達尼身家突然飆升，先後超越巴菲特、比爾蓋茨、貝佐斯，據《福布斯》2022年9月數據，阿達尼以1556億美元身家，一度排名世界第二，僅次於馬斯克，成爲了第一個坐到這個位置的亞洲人。

短短2年時間，其身家最高漲幅高達21倍，如此驚人的財富增長速度，堪稱史上最暴力的印鈔機。

如此難以置信的商業奇跡，自然引起了全球資本圈的關注。

同時，華爾街空頭也开始盯上了阿達尼集團。興登堡便开始了長達2年的調查，其祕密對話了部分高管，並審查了數千份文件報告，實地走訪多個國家，對阿達尼的商業進行了深度調查。

興登堡發現，表面風光的背後，阿達尼集團的債務問題已非常嚴峻，總債務超過40%，是利潤的7倍。且阿達尼還通過親戚在海外設立了38家私人公司，爲旗下上市公司虛增收入。

興登堡的研究報告得出結論，僅從基本面看，阿達尼旗下的上市公司股價有85%的下跌空間。

當前，阿達尼集團的現金流危機正在臨近。其本周到期應付美元債券利息達3470萬美元，但現在已有多家大銀行停止接受該集團的股票債券作爲抵押品，融資環境、資金流動性將進一步惡化。

2月2日，有媒體報道稱，花旗集團財富管理部門也已停止接受阿達尼集團旗下公司的債權和股票作爲保證金貸款的抵押品。

處在漩渦中心的阿達尼正在嘗試自救。2月2日周四，據媒體援引一位知情人士的話說，阿達尼正在與貸方就提前償還債務和釋放質押股票進行談判，以恢復市場對其企業財務狀況的信心。

責編:史健 | 審核:李震 | 總監:萬軍偉

（來源：券商中國）

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