股神巴菲特在全球享有盛名,歷史战績也是極其亮眼,創造了年化收益超20%的傲人投資業績。但很多A股投資人不服氣了,認爲巴菲特的成功是因爲在美股,你讓巴菲特來中國試試?其實,巴菲特也投資過中國的股票,而且與其他大賺特賺的國外案例一樣,收獲破豐。
最近,很多網友也發出來下面的討論,足見這也是很多A股投資者的心聲,希望通過巴菲特的案例,讓大家解除對長期投資致勝的疑惑。
一、經典的價值投資案例,比亞迪來來回回過山車老巴紋絲不動,最終14年收獲超30倍!
先簡略記錄一下新鮮的BYD案例,因爲自己完全不懂也沒有看過其任何財報,也肯定不會投資,認同江湖有傳,屬於巴菲特信任芒格、而進行的一次小額風險投資,所以就不多說了,只是記錄歷史:
因芒格高度贊賞王傳福,“簡直是愛迪生與韋爾奇的混合體,像愛迪生那樣解決技術問題,同時像韋爾奇那樣解決企業管理問題。”見面後,希望持股25%,王傳福未答應,巴菲特很驚奇…
2008年9月,投資2.3億美元持股約10%(2.25億股,8.0港元,共18億港幣)。小花絮,這一年,巴菲特個人財富達620億美元,榮登世界首富(真正股神大咖們的0.4%都是需要想象力的,何況1%)。
2022.8月以來,8次減持明細表如下:
數據來源:比亞迪港股公告2023年1月底最新減持後,伯克希爾哈撒韋BRK仍持1.42億股,持股比例降至12.9%。目前合計減持超1928萬股,套現金額近40億港幣,已套現部分已經是當初投資額的2倍有余。
比亞迪最新:A股290元,H股245.8;高點均爲2022.6月,分別爲A股358.75元,H股333。
二、套了一批A股股民的中國石油,爲何巴菲特還能暴賺離場?
下面聊一下中石油的案例,之前詳細復過盤,非常熟悉。
买入,決策非常簡單,閱讀2001年財報等後,對比評估公司內在價值約1000億美元,當時市值約360億美元,原油約20~30美元/桶,決定买入;2002年財報期間,大舉增持。
1.2002.4~2003年初,陸續买入11.09億股……體現的是選擇公司,即擇股能力。
2.2003.4月,酣暢淋漓的7次增持,持倉升至23.48億股佔比1.3%,組合中倉位達13.35%,共投入4.88億美元,成爲公司第二大股東。當時“非典”肆虐,A股5年長熊步入第三年,外資同樣看空港股,華爾街數家投行建議沽空中石油,曹仁超更是明言,“巴菲特买中石油,犯傻了!”…中石油H股股價大跌。4月9日、11日、15日,分別以1.66、1.657、1.66港幣买入8049、8537.2、3141萬股;17日力度加大买入1.7658億股;22日恆指最低下探8332點(恰逢歷史大底,之後升至2007.10.30日大頂31958點),以1.688港幣买入1.62082億股,23日以1.67港幣买入1.0524億股,24日以1.61港幣买入2.165億股……這些雷厲風行的操作體現的是,非同尋常的執行力,即真正的知行合一。
賣出決策同樣簡單,市值2750億美元,油價約75美元,恆指約23000點。
1.2007.7.12,賣1690萬股,賣出均價12.44港幣…8.29日,賣9265.8萬股,賣出均價12.47。
2.後面到了9月,於6日、13日、21日、25日,共賣3.60256億股,均價11.26~12.8;27日,賣2.34億股,13.89,持股9.14億股(H股佔比4.33%已低於5%披露线)…10.18日公开表示,已清倉…(股價於2007.11.1日其A股上市前夕,創出20.25歷史新高…2008.10月低見4.05)。
擇股方面,其實細化一下:1.买入時中石油產量佔全球約3%,相當於埃克森美孚的80%;2.估值低,股息率理想,01~02年盈利455億元(人民幣,下同)、469億,eps0.26、0.27,股息(每年兩次)都大約是0.12,約6pe(時美孚約16pe),派息率約45%,股息率約8%;3.負債水平不高,33.5%、36.1%,大約35%,很難得;4.當時中國經濟高速發展,原油僅20多美元,全球大宗商品康波步入上升周期(2005年60多,2008年7月創出歷史新高147.27);5.公司有牌照壟斷,擁超級無敵業務。
復盤時,2003.4月在市場“極度恐慌”時的大舉增持,自己並沒有引起重視,只是在琢磨:巴菲特如此买入西方石油,他的深刻邏輯到底是什么?他到底看到了自己可能忽略的什么?這樣的格局,自己應該有什么體悟?
今天再次復盤,卻對當年巴菲特當年極度恐慌時的果決、勇毅,內心深深震撼!因爲自己深深的知道,這有多么之艱難!芒格說,“天上掉金子時,要用大桶接!”人人都知道,耳熟能詳,但真正做到一兩次的,又能有幾個?
2018年10月底罕見跌停板的貴州茅台,2020年3月100元以下的洋河股份,2022年10月200港幣以下的騰訊,這樣的機會從來都不缺,關鍵是,有幾個人還敢上?那個時候股價下跌很多人的想法是公司肯定出了什么大問題,其實公司還是那個公司,只是你的判斷是跟着市場價格走,而不是自己對公司有着清晰的價值判斷,所以跌的時候就很恐慌,甚至犯下在底部割肉的巨大失誤!
#外資微量流出,A股調整或已結束#
#ChatGPT概念股繼續走強#
$貴州茅台(SH600519)$$比亞迪股份(HK|01211)$$中國石油股份(HK|00857)$
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標題:【回顧】巴菲特投資中國股市的兩個經典案例全解析!
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