特斯拉的底牌居然是價格战，新能源車企或遭遇“倒春寒”。

新能源車企已是高端下沉，低端衝高的局面。誰也無法在日益激烈的競爭中安於現狀。原材料等客觀因素影響，車價漲跌時有發生。

新能源玩家們耐受度大相徑庭，規模化效應和高端化开始顯現優勢，但無論是新勢力還是傳統車企，目前能稱得上兩全齊美的，似乎只有特斯拉。

年度銷量榜並不能完整呈現車企們的悲喜。

比亞迪雖銷量一騎絕塵，但與特斯拉單車毛利率存在巨大差距，難言完勝；蔚小理均出現了各自史上最大單季虧損，銷量被合衆超越、高端化陣地受到傳統車企衝擊，均度過了艱難的一年。

今年的新能源賽道，只會更卷。

特斯拉降價，刺激銷量是表面，改變行業玩法是本質。下半場的賽道，玩家們主動或被動，都需做出選擇。

國產品牌陷入漲跌兩難境地

對用戶而言，產品降價喜聞樂見；對車企而言，這場價格战卻不是誰都能玩得起。

131萬輛，特斯拉的年銷量僅次於比亞迪。從雙方已公布周期的單車毛利率來看，比亞迪仍大幅度落後前者。

比亞迪的高端化進度，暫時還無法對特斯拉形成直觀威脅。國內品牌並不缺乏高售價產品，只是在特斯拉的主力價位區間裏還未佔得一絲優勢。

特斯拉量價齊飛是表象，本質在於立穩了高端化人設，規模化效應凸顯。這恰好是國內衆多品牌一時無法兼具的能力。

特斯拉此時掀起價格战，實爲一場精准打擊。

銷量再創新高的比亞迪，以漲價作爲回應。反其道而行之，可見比亞迪的銷量自信，也可見其高端化需求更爲迫切。

以量換價可能是比亞迪必須要准備面對的問題，55萬輛的銷量優勢，在特斯拉降價大招下將難以避免受到衝擊。

如果只看銷量，比亞迪一共進行了四輪價格上調，而漢唐等中高端系列仍保持增長，其高端化未受幹擾。

但需注意，同期特斯拉的產品售價也多次上調，比亞迪漢唐與特斯拉對位車型價格差距沒有太大變化。而面對此次降價幅度達2.9萬-4.8萬元的Model 3/Y，漢唐售價實則被動“前進”了一大步。

兩強之間，局面正悄然變化。堅定衝高的比亞迪，已然被“放低姿態”的特斯拉架在火上。

中低端穩固、高端有所突破，比亞迪尚可憑借銷量優勢作爲支撐，借勢繼續上攻。但其它車企並不具備比亞迪的基本盤，在特斯拉的“降維打擊”中更加左右爲難。

比亞迪的基本盤，由技術、規模、銷量等共同構成。高度依賴供應鏈的車企相對缺乏核心技術，顯然產品說服力打折。而具備自有技術體系的車企，暫時也很難在相同價位做出匹配比亞迪的成本。

漲與降，甚至維持現狀，都很被動。

新能源賽道白熱化，低端衝高，高端下沉。特斯拉降價，爲其它車企的上下通道“添了一回堵”。

例如蔚來ET5，在Medel 3大幅降價後起售價已接近高出十萬元，從用戶角度來看，即便兩者定位不同，但最爲直觀的只是“精裝與毛坯”的區別，ET5銷量很難不受影響；蔚來第二品牌瞄准二十萬元檔位，也如同上攻的哪吒、零跑一樣，同處於特斯拉的主力價位段，況且品牌、技術、成本均沒有優勢，論持久战，顯然是消耗不起的一方。

小鵬、零跑、問界等選擇降價實爲妥協。新勢力們還未從銷量波動與單車毛利率下降的陰影中徹底走出，體量成長還需大量時間，暫難以規模化效應解決產銷兩端的問題。

降價爲保量之舉，順便也可借降價降低庫存水位。但下一次漲價總需要一個由頭，如果長期困在更低的價位，本就局促的生存空間再遭壓縮。

車企痛點遭遇精確打擊

特斯拉這次降價，刺激自身銷量同時，也把行業的水徹底攪渾了。

三電系統、自動駕駛等支撐新能源車企發展的主要技術均進入了常規發展時期。來自供應鏈或自研的技術不再新奇，新技術暫缺爆點，現階段憑借技術創新或噱頭改變行業格局的幾率變小，車企們走向持久战。

成本無疑是核心技能，這也是主流車企們大力規模擴張的根本原因。

技術、成本因素使然，特斯拉發起價格战的節點很有代表性。

一方面，特斯拉在去年Q3遭遇了嚴重的銷量波動，就全年成績來看，被比亞迪拉开了巨大的差距。細看國內市場年度整體表現，傳統車企仍佔領絕對領先的市場份額。

自動駕駛、顛覆者形象等招牌不再好用，新勢力正面臨“褪色”。

一度壓制傳統車企的新勢力，被對手快速反超，加速遠去。此消彼長的情形，反映出當前新能源賽道的最優選並非“特斯拉模式”，而是傳統車企模式。

頹勢初顯，特斯拉需要及時止住以爭取時間，走在行業前列的自動駕駛技術正在尋求拐點，將來的低端新車型對應的巨量下沉市場尚待开發，而現在，借助手上優勢攪亂行業格局，即可維持主動權。

另一方面，特斯拉具備挑起價格战的基礎實力。近年特斯拉通過產能擴張彌補了最大短板，已具備超高單車毛利率，同時也是全球少有能夠穩定盈利的新勢力車企。

截止於去年Q4，特斯拉的單車毛利率達到25.6%，單車淨利潤1萬美元。在去年Q3才突破單車1萬元淨利潤的比亞迪短期難以實現趕超；衆多遠未喫上規模化紅利的新勢力們，受制於單車成本劣勢，逐漸上升的“成長开銷”，短期更是無法成爲威脅。

除开原材料等客觀因素影響，特斯拉將超30%的單車毛利率降下來，更多是主觀成分。

毛利率背後，是品牌、產能、銷量的整體成型，特斯拉的自建供應鏈的日趨成熟。與頭部傳統車企一樣，特斯拉“挖礦”也非小打小鬧，馬斯克不止一次在公开場合痛斥上遊供應鏈存在炒作，其近年上遊布局的手筆也越來越大。

綜合來看，特斯拉“自損式御敵”的代價並不大，並且可以通過上遊布局等自有供應鏈的日益成熟，進一步降低單車成本，屆時，是拉升毛利率還是將價格战升級，對其都是好選擇。

但受制於不同的自身實力，車企們即便看到了問題所在，也需考慮治病的時間、成本以及療效。

不難看出特斯拉此次降價的針對性。不論是下沉還是衝高的車企，都受其牽制。

新能源車企遭遇倒春寒

1月，新能源車企全面“啞火”，市場觀望情緒濃厚。

跟隨特斯拉價格下調的目前僅有問界、小鵬等爲數不多的車企。用戶等待車企們大批次的價格下調，也觀望漲價的比亞迪能夠堅挺多久。

車企價格下調不只放滿了潛在用戶的消費步伐，也刺激了老用戶的不滿情緒。

一輪降價，勢必伴隨補償。如前文所述，大多車企並不具備價格堅挺的基礎實力。“自刀放血”以價換量，總好過被孤零零架在火上烤，比耐受度，除了特斯拉和比亞迪，目前誰都信心不足，但短期陣痛在所難免。

價格战威力，最先作用於消費市場。

絕大多數主流車企們，銷量均呈環比大降。其中降幅最高的爲新勢力腰部零跑汽車，達86.6%，降幅最低的爲東風旗下的嵐圖，也達10.5%；比亞迪也未能幸免，環比降幅達35.4%。

特斯拉的“無差別打擊”，對於友商是有差別傷痛。

看似超3成的環比降幅，比亞迪如若隨後宣布價格下調，勢必迎來一波銷量回升；嵐圖的高端售價具備較高毛利空間，即便降價，也能以相對厚實的緩衝降低消極影響；與之相反，走量主力在性價比區間的零跑，量價均無優勢，受傷慘重並不讓人意外。

不同的表現，預示着新能源賽道將進入新一輪淘汰賽。價格战的短期影響在於消費市場，長期影響，在於幹擾了車企們的整體战略實施，這將加速了行業兩級分化。

以零跑爲例，從誕生至今，其一直以全域自研的技術核心思路作爲品牌發展路线，理論上與比亞迪路徑相似，成型需要較長時間。比亞迪沉澱的二十年裏，大部分時間沒有太多競品衝擊，成長環境相對舒適。

比如三電自研，在技術和話術範疇都不再獨特，而三電系統的制造和使用成本低於對手，無疑才具話語權。

價格战，讓當前新能源賽道白熱化加劇，不存在客觀條件讓新玩家慢慢發育，而這不只針對技術，還考驗規模。

產品矩陣擴張，品牌上攻或下探，車企們爲了不被淘汰使出了渾身解數。從理論上講，產業鏈技術迭代也能讓衆多車企交出產品，但規模擴張只能依靠自己，還冒着風險。

以特斯拉爲例，發展順序大致爲：建立高端品牌、逐步下沉走量、擴充產能拉高毛利。不難看出其“品牌帶動銷量、銷量刺激擴產”的順序。而當前急於規模擴張的車企們，很可能面臨產能、渠道等資源空置。

除了與時間賽跑，還需精准拿捏方向與力度。

一場價格战，讓國內新能源市場迅速進入倒春寒、車企們暴露出各自短板。

價格战持續時間、演化程度目前尚難預估，逐漸清晰的是，行業兩級分化加速，新一輪淘汰賽已經打響。

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