GX18
2020年12月18日,發布了觀新18指數。
我用等權方式計算指數變化。
以2020年12月18日爲基准,初始1000點,111周報896.52。
當前權重top6是特斯拉TSLA,ZIP,拼多多PDD,PUBM,JD京東,阿裏巴巴BABA。目前以上六家公司權重超過70%。
關於每支GX18成分股,我都有預期估值,我正在知識星球挨個聊,以挖掘它們成長的價值。我會在知識星球長期維護迭代這個指數,吐故納新。
關於我在財報跟蹤文裏常用的標的估值表格,我做了一些標注,剩余的數據都有表頭,應該很好理解。
中美指數估值
道指30,標普500,納指100的2023前瞻PE截止本周收盤約是17.79,18.45,24.68。大約比2019年初(疫情爆發、美聯儲放水前一年)高出1.7%,3.1%,30.6%。
滬深300,中證500,中證1000,創業板50的2023前瞻PE截止本周收盤約是9.76,14.07,17.25,26.25。大約比2019年初(疫情爆發、美聯儲放水前一年)高出-4.8%,-14.5%,-21.2%,-9.5%。
*納指100回撤率25%
*科創50回撤率37%,創業板50回撤率30%
納指100
22Q3納指100有點逆風,但是蘋果微軟谷歌等權重股財報普遍好於以阿裏騰訊爲代表的中概30。
納指部分權重跟蹤:
AAPL蘋果22Q3財報跟蹤,穩中帶溜,估值略高於納指
MSFT微軟22Q3財報跟蹤,符合預期,雲業務增長依然強勁
GOOG谷歌22Q3財報跟蹤,利潤下滑,雲業務強勁
AMZN亞馬遜22Q3財報跟蹤,9000億低估,7000億極度低估
TSLA特斯拉22Q3財報跟蹤,盈利超預期,Q4壓力大!
META臉書22Q3財報跟蹤,一年新增百億研發,高點跌幅72%不輸中概
22Q4
TSLA特斯拉22Q4財報跟蹤,維持了25%毛利率,15%淨利率,低點反彈50%
AMZN亞馬遜22Q4財報跟蹤,毛利同比增長16%,估值合理
META22Q4財報跟蹤,打算200以上減倉
ABNB愛彼迎22Q3財報跟蹤,未來三年內達成50億美金年利潤?
本輪反彈,納指100權重股估值已偏向合理。
中概互聯30
本周中概互聯30當前的(3年加權)PE約23x,這個數值在2022年3月以及11月最低曾經跌至13.5x。2023年前瞻PE約21x,A股場內跟蹤的ETF有159605,159607。
截止本周收盤權重如下:
跟蹤的中概互聯恆生科技的Q2財報:
BABA阿裏巴巴22Q2財報跟蹤,Q2業績底初現曙光
00700騰訊22Q2財報跟蹤,調整新低,有底沒底?
PDD拼多多22Q2財報跟蹤,增長大超預期,提升盈利預期!
快手22Q2財報跟蹤,增長跑贏中國互聯網大盤,6开頭進入低估區間
小米22Q2財報跟蹤,增長跑贏中國互聯網科技大盤,2022估值高於蘋果
美團22Q2財報跟蹤,盈利能力大增,估值天花板被AT壓低
Q2目前我認爲優於預期的是拼多多/美團,略優於預期的是騰訊,快手/小米/阿裏巴巴符合預期。
跟蹤的中概互聯恆生科技的Q3財報:
BABA阿裏巴巴22Q3財報跟蹤,毛利止跌回升超出預期
00700騰訊22Q3財報跟蹤,預計未來6個月30025%區間波動
NTES網易22Q3財報跟蹤,業績增長無恙!
快手22Q3財報跟蹤,業績略超預期
BIDU百度22Q3財報跟蹤,260億現金,340億市值
JD京東22Q3財報跟蹤,業績超預期
03690美團22Q3財報跟蹤,業績超預期,增長出色
PDD拼多多22Q3財報跟蹤,大超預期,韌性十足
Q3目前我認爲優於預期的是拼多多/阿裏巴巴/網易/京東/快手,百度符合預期,騰訊遜於預期。
騰訊控股:
盡管我認爲騰訊2023財年內都過不了420,但是300以下在此後的任意時段內都頗有吸引力,是低吸機會。 觀總的小馬甲,公衆號:美股大觀周報|美股大觀第81周報,300的騰訊是低吸機會
本輪中概30的反彈,頗超預期。但是420仍然是騰訊2023年內大頂。按照我此前的觀點,225-375之間是騰訊合理價位,420股價附近有強烈壓制。
阿裏巴巴:
阿裏巴巴業績有望24Q1前脫出舊的樊籠。如果給20xPE ,大約接近3萬億人民幣,對應美股股價167。這應該就是2024一季度止或者更長時間的阿裏股價天花板了。
與騰訊類似,120以上的阿裏巴巴,在當前納指熊市背景下,同樣顯示不出獨特吸引力。
目前中概所有的互聯網公司估值都會受到騰訊和阿裏的壓制。騰訊+阿裏基本就是國內互聯網大盤。
ETF網格
此前發布的中概網格策略:中概互聯的網格交易策略
現價中概30的2023前瞻PE大約是21x。
在納指走牛之前,我會一直將格子範圍圈定在PE20x下方。這個20x的PE,大約是2022年中的前後共36個月的加權平均,現價對應是21x。
目前中概30A股場內ETF超出了網格範圍10%,機會並不明顯,繼續等待下一輪機會。
本周A股IPO
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本周撈股
本周過篩港美新0支,建議評級0支。
下周美股IPO公司一覽
下周IPO列隊,財務數據未抓取,暫未篩選。分析文會逐一安排,可關注美股IPO跟蹤專欄,有水位會下手撈的話,屆時直播。
無。
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標題:美股大觀|111周報,尋找美股二三线巨頭
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