美國銀行界的新秀閃崩，禍起資產錯配

過去的幾十個小時，美國硅谷銀行倒閉事件以席卷之勢登上了全球各大媒體頭條。國內很多人並不了解這家銀行，實際上，這家銀行此前在美國科技創投界非常有名，也是美國銀行界的新秀，專門服務科創企業，整個業務模式和業績表現都很出色。這個之前的“優等生”，怎么就突然關門了呢？原因也很簡單，沒錢了。

總體來說，其破產是由自身資產錯配這一內因和美聯儲加息等外因共同導致的。硅谷銀行崩潰的故事可以從2020年說起。當時，美國推行貨幣寬松政策，硅谷銀行從硅谷等地科創公司處吸收了大量的不計息活期存款。而爲了存款產生收益，硅谷銀行在資產端配置了大量的長久期持有至到期債券，佔比一度高到60%。從2021年开始，美國進入加息周期，使得持有美國國債、政府支持機構債券、MBS等各類美元計價債券的金融機構出現了大量的浮虧，而硅谷銀行由於債券持有量在總資產中佔比較大，浮虧尤爲突出。

行至2023年，受經濟不景氣等因素影響，一些儲戶公司融資變得困難，向銀行取款的需求加大，而銀行吸收存款變得艱難。受消息面影響，3月9日，投資者和儲戶試圖從硅谷銀行提取420億美元，這是10多年來美國最大的銀行擠兌之一。硅谷銀行不得不拋售債券以償還本息，銀行的利潤和資本被大幅侵蝕。

普通投資者資產配置如何做到更優？黃金战略投資價值凸顯

硅谷銀行的資產錯配導致暴雷也警示我們個人在做資產配置的時候，不論何時都要留有充足的現金流來應對極端狀況的發生，同時也要做好風險管理，做好長錢長投，短錢短投。資產選擇上，國債屬於優質資產，但也不是天天都在漲，月月都在漲，時間不對照樣有變現難和短期虧損風險，黃金，證券，房產，債券，從過去30的收益排名，證券和房地產是最優秀兩塊，但從應對短期流動性兌現這塊黃金是最優秀。

長期以來黃金一直被認爲是價值的終極貯存手段、支付手段和最安全的資產。黃金是全世界最通用的一般等價物，不因國家而存在，沒有任何主權特徵。黃金擁有很強的流動性。不僅因爲它的價值被人們認可，更是因爲黃金在全世界都具有通用性，你可以去任何國家的任何銀行用黃金換到當地貨幣。

黃金是國際上公認的主流避險資產之一。當市場遭受衝擊時，投資者持有的其他資產可能會產生損失，而持有的避險資產則可以保值或增值，從而減少損失。硅谷銀行上周宣布破產，顯著影響了上周四、周五資本市場和大宗商品市場的表現。美股連續兩天均出現顯著下跌，標普500指數合計下跌超3.3%；黃金則表現優異，資金顯著流入，兩天合計漲幅超2.9%。

隨着市場不確定性和波動性不斷上升，許多資產變得越來越相關，這使得分散投資愈發困難。而黃金與股票和其他風險資產的相關性較低，在投資組合中加入黃金可以大幅提高夏普比率。世界黃金協會的研究結果顯示，相比於沒有黃金的投資組合，不論是短期還是長期加入黃金的投資組合年化收益率均有所提升，波動率和最大回撤出現下降，夏普比率也有所改善。

本文作者可以追加內容哦 !