港交所“雙櫃台(港幣-人民幣)模式”下 之擁有 巨大套利空間的潛力股選擇
1年前

     重點提示2022年12月13日港交所發布將於2023年上半年實施的港幣-人民幣雙櫃台模式”。1月18日,香港特別行政區立法會(香港立法會)又通過《2022年印花稅(修訂)條例草案》(《條例草案》),豁免從事流通量供應活動的市場莊家在進行特定交易時的印花稅,以支持港交所即將推出的“港幣-人民幣雙櫃台模式”及雙櫃台莊家機制,鼓勵香港人民幣證券發行及交易。3月15日,香港交易所已就香港交易所股份交易增設人民幣櫃台,向香港監管機構提交申請。本文僅對實施“港幣-人民幣雙櫃台模式”項下的股票未來趨勢進行預測分析不作爲投資依據







1 套利潛力股 中國人壽02628  中芯國際00981

2 實施雙櫃台模式後股價預測 

中國人壽A股和H股共同的目標價將會趨向於 RMB20-25元之間尋得一個平衡點

中芯國際A股和H股共同的目標價將會趨向於 RMB25-35元之間尋得一個平衡點

3. 信息來源

港交所2022年12月13日公布的雙櫃台港幣-人民幣模式實施公告

網頁鏈接

簡單概要地說

1在該模式下只有在A股和 H股同時上市交易的同股同權的公司才可入選該人民幣-港幣雙櫃台項下的標的股票

2股票擁有者或做市商可以在同一股票標的 對方的櫃台上賣出即H股可以在 A股櫃台上賣出A股可以在H股櫃台上賣出

4. 推出港幣-人民幣雙櫃台模式的目的網頁鏈接

1在雙櫃台模式下香港交易所將優化相關交易及結算安排讓投資者可以互換同一個發行人發行的港幣櫃台及人民幣櫃台證券

2爲提升人民幣櫃台的流動性及收窄兩個櫃台之間的價差

3各項新措施將爲後續內地投資者通過港股通交易以人民幣定價的證券做好前期准備工作

一. 推出 港幣-人民幣雙櫃台模式背景

1. 國家推動人民幣國際化的重要一環

2. 化解 美國全面圍堵我國的重要舉措

二. 推出港幣-人民幣雙櫃台模式時刻表

聯交所 已公布 將於2023年1月569日舉行 系統參與者如證券公司做市商等會議網頁鏈接 並於2023年上半年正式推出

預計在4月底公布 首批 入選雙櫃台模式的候選股票名單

預計在5月底,公布: 正式實施雙櫃台模式的日期 和 交易標的股票名單


三. 雙櫃台模式下的首批股票候選名單預測

只能在 A股交易所 和 港交所兩地 同時上市的有同股同權的上市公司中進行選擇這也是雙櫃台模式推出的緣由

基於謹慎原則 和 在中港兩地都應有充分流動性的要求

首批推出的候選股票名單預計 將會在 恆生指數成分股 在中港兩地同時上市的股票中進行 選擇

目前符合雙櫃台模式恆生指數成分股票 共有14 只招商銀行中國平安海爾智家中國銀行工商銀行建設銀行中國石化中國石油中國神話中國人壽中芯國際比亞迪中海油中國移動.

預計從上面恆生成分股中首批選12家行業有代表性的公司爲候選 名單

招商銀行中國平安海爾智家中國銀行中國石化中國石油中國神華中國人壽中芯國際比亞迪中海油中國移動.

四. 雙櫃台模式下的首批股票候選名單中 潛力股

1. 潛力股的考察要素:

1公司在中港兩地上市的股價之溢價有多大? 溢價越大則獲利的潛力越大

2流通股票的大小 在該雙模式下流通股本大的上升阻力也大

從這些恆生指數成分股中可以得出首批侯選12家行業有代表性的公司招商銀行中國平安海爾智家中國銀行中國石化中國石油中國神話中國人壽中芯國際比亞迪中海油中國移動.

這些上市公司的股票目前 A股價格大都大於 港股價格的只有 招行是 港股的價格稍高於A股但其他股票大部分溢價都不大基本上都是40%以下的

但有兩例外股票中國人壽溢價224%  中芯國際溢價174%因此這兩只股票的港股極有可能 成爲 這波人民幣-港幣雙櫃台模式的黑馬潛力股

2. 潛力股趨勢 預測

1中國人壽 

A股601628實際流通股13億左右踢除大股東193.24億股後股價RMB36.38

港股02628流通股本73億股股價HKD12.56

基於 港股流通股本近6倍於A股在實施雙櫃台模式A股 面臨巨大的下行空間共同的目標價將會趨向於 20-25元之間尋得一個平衡點

2) 中芯國際:

A股688981實際流通股19.57股價RMB41.06

港股00981實際流通股本42億左右剔除了大股東股價HKD16.74

基於 港股流通股本近1倍於A股在實施雙櫃台模式A股有一定的下行空間共同的目標價將會趨向於 25-35元之間尋得一個平衡點

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