文/遙遙

近日，平安好醫生披露了最新財報：公司2022年實現營收61.6億元，同比下降16%；歸母淨利潤虧損6.076億元。

從數據看出，平安好醫生的虧損幅度大幅同比收窄，營收規模卻上不去。

平安好醫生方面解釋稱，導致營收下降的原因包括通過調整運營模式、引導轉型等方式降低部分業務；2022年受到一次性因素影響，线下醫療和健康服務機構在履約的過程中受到一些限制。

淨利方面，公司通過降本增效，加強費用管控，使得虧損金額收窄。

目前，公司已經連續八年虧損。從2015年至2022年，平安好醫生累計虧損金額逾68億元。

平安好醫生的目標是在2024年-2025年之間實現盈虧平衡。盈利夢如何實現？對這家公司而言，在持續投入資金過程中，需要擴大營收規模對衝成本。

京東健康、阿裏健康率先扭虧爲盈的條件是它們的用戶基數更大、營收規模更高。當京東健康、阿裏健康扭虧爲盈，平安好醫生還在努力的路上。

截至2022年上半年，京東健康年活躍用戶超1.31億人，阿裏健康大藥房年度活躍消費者超1.1億人。2022年，平安好醫生付費用戶低於4400萬人。京東健康、阿裏健康的一個優勢是可以從電商平台導流，本質上是做流量生意。

京東、阿裏把用戶導入旗下互聯網醫療服務平台，帶來了消費市場。2021年年末，京東健康的營收規模突破300億元；2022財年阿裏健康營收突破200億元。目前，平安好醫生營收規模低於80億元，低於前兩家公司。

平安好醫生後續也可以模仿類似操作，即不斷從其它業務領域導入新客戶，來擴大消費市場。

互聯網醫療行業前景廣闊，互聯網醫療平台是新技術進步的結果，打破了醫療患者單一依靠线下醫院或診所治療疾病的局面。

未來，以京東健康、阿裏健康、平安好醫生爲首的巨頭競爭實力更強，受益於發展紅利。據弗若斯特沙利文預測，中國互聯網醫療行業到2030年或增長至4萬億人民幣以上。

也要注意的是，线下醫藥零售公司和醫院正在布局自己的线上醫療服務，它們更容易完成從看診到买藥之間的閉環，並形成自己的私域流量。平安好醫生存在潛在的競爭壓力。

截止至3月20日收盤，平安好醫生股價報19.5港元，市值爲218.2億港元。

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