近期，美國硅谷銀行、籤名銀行和銀門銀行接連遭遇擠兌，遭金融監管部門關閉，其中硅谷銀行成爲了自2008年金融危機以來美國破產的最大銀行。銀行倒閉風險事件接連發生之後，美國儲戶紛紛逃離中小銀行，轉向一些“大而不能倒”的知名銀行以求存款安全，導致擠兌潮蔓延至一些原本被認爲風險較低的地區性銀行，其中陷入危機的第一共和銀行評級被穆迪下調至“垃圾級”。 對此，全球首富埃隆馬斯克也要“蹭”一下熱點“點評一番”。馬斯克表示：美國聯邦存款保險公司（FDIC）應該提供“無限保險”，以阻止銀行擠兌。他還補充說，美國財政部應該停止發行收益率高得離譜的票據，因爲這使得把錢存在低利率儲蓄账戶沒有意義。 而網友們對於馬斯克蹭熱點的言行也並非全部“买账”，有人評論馬斯克的建議稱：“對於無限存款保險需要的保險費你來付嗎？”而部分國內網友的疑惑就更大了，有網友說，在過去很長一段時間，我們國內都是實行政府對全部銀行存款實行隱形的存款保險制度。政府花了很長時間進行改革，從2015年起开始正式實施最高50萬元的賠付額的顯性存款保險制度。如果所有存款都被存款保險完全“兜底”是更好的選擇，那我們國家搞存款保險制度改革的意義何在呢？一直沿用過去的制度豈不更好？ 儲戶不信任加劇！ 美中小銀行面臨信任危機 事實上，呼籲FDIC應該爲所有存款承保的人並不是只有馬斯克一人。近期由於硅谷銀行事件的後遺症持續發酵，被銀行擠兌嚇壞的客戶紛紛將存款轉入系統重要性銀行。包括摩根大通、美國銀行、花旗集團和富國銀行在內的多家大型商業銀行最近幾天出現了數十億美元的資金流入，大量存款不斷從美國地區型的中型銀行被轉移到大型銀行。 對銀行來說，存款不斷外流是非常嚴重的事情。因此一個由美國中型銀行組成的聯合團體要求聯邦監管機構在未來兩年內將FDIC存款保險的覆蓋範圍擴大到所有存款，這樣可以阻止小型銀行的存款外流，穩定銀行業，並大大降低更多銀行倒閉的可能性。 該中型銀行聯合體在公开信中表示：“盡管目前美國銀行業的整體健康和安全狀況良好，但除大型銀行外，其他所有銀行的信心都受到了侵蝕。因此必須立即恢復對我們整個銀行系統的信心。”該組織同時提議，擴大的存款保險計劃產生的成本應由銀行自己支付。 筆者認爲，同樣是呼籲對存款實行“完全保障”，該聯合體的這份公开信至少比馬斯克的喊話更有“誠意”一些，因爲其中明確了增加的成本應由投保的銀行自身买單。不過在多年前，情況卻完全不是這樣。當金融體系較爲穩定的時候，很多小型銀行都在不斷遊說監管機構降低《多德-弗蘭克法案》中對小型銀行強加的過高存款保險費率。小銀行的高管們普遍認爲：較高的保險成本阻礙了這些銀行在市場上與大型銀行競爭的能力。然而當小銀行發現自己的兌付能力普遍不被公衆信任的時候，它們又开始懷念存款保險的好處了。

對存款完全兜底，是重走老路嗎？ 存款保險制度最早發端於19世紀末的美國，在1829年到1917年間，美國就有14個州建立了存款保險制度。20世紀30年代大蕭條期間，美國爲了挽救在經濟危機衝擊下已瀕臨崩潰的銀行體系，於1933年通過《格拉斯-斯蒂格爾法案》明確聯邦存款保險公司（FDIC）作爲一家爲銀行存款進行保險的政府機構於次年开始實行真正意義上的存款保險制度。 此後經過幾十年的發展，在發達國家存款保險制度與央行、金融監管機構並稱金融安全網的三大支柱。而且在多次的經濟、金融危機之中，美國雖然也有一些銀行出現倒閉，但健全的存款保險制度有力地防範了風險的擴大，一定程度上避免了系統性金融風險和社會不穩定。 而我國在2015年之前並未建立顯性的存款保險制度，但儲戶都相信國家會保證自己的存款100%兌付，這其實是政府主導的隱性存款保險制度。但政府兜底的隱性存款保險制度有諸多明顯弊端：首先是政府實際上背負了爲所有銀行100%兌付的承諾，對財政自然是不小的壓力（雖然並不一定是馬上就要兌付）；其次，由於銀行有政府的信用作爲擔保，因此在經營中會更加激進地追求利潤和收益，但當風險發生銀行經營失敗時，後果卻由政府承擔，與“風險自擔、權責匹配”的商業經營原則存在明顯違背。 最後，由於我國銀行體系建立之初，國有大型銀行佔據了行業內的大部分市場份額，爲了提升國有銀行的經營效率，國家引入民營銀行與國有銀行形成競爭。但是如果向民營銀行同樣提供存款“兜底”，則有用納稅人的錢“補貼”私人資本的嫌疑；但如果國家不爲民營銀行進行隱形擔保，那國有行又具有了不公平的競爭優勢。 因此，不管是從鼓勵銀行增強審慎經營意識，按照市場規律發放貸款確保資產安全的角度；還是從推進利率市場化、不同銀行主體之間公平競爭的考慮，我國花了十多年時間，最終成功地進行了存款保險制度改革。這可能就是爲何國內網友對於馬斯克的建議支持甚少的原因之一。

尾聲 縱觀過去幾十年全球銀行業的起伏，每當在經濟景氣欣欣向榮的時候，輿論都傾向於讓政府放松對金融業的監管，認爲過嚴的監管阻礙了經濟發展；而當經濟出現問題，金融業面臨危機的時候，輿論又普遍希望政府能夠來爲風險“兜底”。美國作爲一個存款保險制度施行歷史已經接近百年的國家，至今仍有希望政府爲銀行業進行無限兜底的聲音傳出，其背後的本質依舊是趨利避害的人性。 【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點，不構成任何投資建議。

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