一

今早，美聯儲的利率決議聲明可謂是韻味十足，話中有話。

我們先看一下本次利率決議聲明，不同以往的地方有三處：

1、刪除了烏俄衝突的內容。

在本次聲明中，美聯儲刪除了俄烏衝突“正在造成巨大的人員和經濟困難，並加劇了全球不確定性”的語句。

2、增強了通脹高企的內容。

在本次聲明中，刪除了“通脹有所緩和”的措辭，而強調“通脹保持高企。”

3、削弱了加息的內容。

在本次聲明中，刪除了過去八次聲明裏的“FOMC委員預計持續加息適宜”改爲“預計一些額外的政策緊縮可能是適當的”。

大家普遍議論的是第三點，認爲美聯儲沒有加息的底氣了，加息接近尾聲了。這判斷的確沒錯。

不過，這並非事情的全部真相。你會發現，在決議中，一面強調通脹高企，一面削弱加息預期，這不是自相矛盾嗎？

通過自相矛盾的說法，美聯儲想傳遞一個意思：老衲快不行了。又想保經濟，又想控通脹，老衲也着實難辦了。

二

其實，把上述三點串起來看，才是美聯儲真正想說的真相。

如今，擺在美聯儲的路很清楚了，就是減緩加息進程，穩住金融體系，防止經濟危機。

但放任通脹，只會導致更大的經濟危機，所以通脹也是必須解決的問題，只是美聯儲想把通脹這鍋甩給拜登了。

不同於美聯儲，對於通脹，拜登還有兩大選擇：

1、平息烏俄衝突。

把能源價格打下來，控制住核心通脹。美聯儲刪除“烏俄衝突”內容，是醉翁之意不在酒。

2、跟中國和談。

結束貿易战，把物價降下來。近日耶倫再次表示又造訪我國，迫切之意盡在其中。

但以上兩種選擇，顯然都是拜登政府所不愿意看到的。前者意味美國削弱俄歐的战略功虧一簣，後者意味着圍堵我國的战略又得延遲。

當然，拜登還有種選擇，就是把事情玩大，也有兩種方式：

1、引爆歐洲銀行危機。

2008年美國度過金融危機的一大手段，就是引爆歐洲的債務危機。

這次美國也可以這樣搞，放任銀行危機擴散，引爆歐洲銀行，對衝美國的銀行危機。

2、推動烏俄衝突擴大化。

如今，英國往烏克蘭運貧鈾彈，這是要誘發核战爭，把北約拉下水的節奏。

把世界搞亂了，把歐亞大陸搞亂了，那獨居一隅的美國就可以火中取慄了。

美國現在是處於一個十字路口。往左，世界有望和平；往右，世界愈發動亂。

現在就看美國怎么選了。

三

回到當下。

先看大環境。

美聯儲加息能力逼近極限，只要不出現出現新動亂，資金會加速回流新興國家，自然包括A股。

北上資金恢復快速流入。今日基本是單邊流入，淨流入46億。隨着外圍形勢的明晰，北上資金將重新成爲推動A股上行的重要力量。

三大指數均是反包昨日陽线，創業板指進一步站穩下跌趨勢线，多頭優勢繼續。跟外資關系密切的港股，彈性會更大。

大環境爲多頭。以5日线做防守。

四

再看主线板塊。

TMT的算力仍是人氣之王，背後邏輯昨天文中說了，就不贅述了。

算力範圍進一步擴散，昨天是光通訊模塊爲主，今天往上擴展到上遊的芯片和PCB，往下擴展到服務器供應商和三大電信運營商。

不同的是，軟件和傳媒出現切換。昨天活躍的傳媒开始出現回撤乃至跌停，而調整幾日的軟件开始接力上漲。

算力爲實，業績看得見，容易吸引機構力量；軟件和傳媒爲虛，多是故事，容易引發遊資炒作，機構和遊資各取所需。

以算力爲核心，軟件和傳媒輪動的格局初步形成，大概率會延續。

中字頭、茅指數和大金融今天也是繼續活躍。茅指數有北上資金的助力，中字頭有“中特估”的助力，大金融則受益於央媽寬松依舊，三者向上的邏輯還是都在的。只是市場資金有限，會呈現輪動上漲的勢頭。

新能源今天回調。前幾個板塊那么強，新能源不行很正常，畢竟市場錢有限。不過龍頭整體跌幅還算可以，旗幟仍在，就看能否繼續號召資金回歸了。

簡單總結：市場各主线板塊的核心邏輯都开始演繹，有利於市場走強，短期的人氣仍在TMT上。

五

再看交易。

大環境爲多。繼續擇股交易。

主看方向不變。重點關注TMT的算力環節，新能源的光伏和鋰電；今日TMT的國產軟件、信息安全、中字頭的一帶一路出現回調企穩，也可以關注起來。

交易上，繼續按規則行事。

持股的，做好持有股的跟隨應對。

比如新能車龍頭-寧德，沒有跌破5日线，那就繼續持有。

再如上周示例的衛寧，穩穩沿着5日线上行，那就繼續持股不動。

再如昨天示例的光模塊龍頭，今天繼續大漲，5日线還未跟上，就可以以大陽线下沿做防守。如下圖綠线所示。

想試倉的，可以繼續找回調或突破买點。

比如光伏ETF，今天沒出企穩信號，那就繼續等，繼續等出現企穩信號，類似下圖走勢。

若外圍不再出亂子，這裏基本就是底部了，只要有上漲邏輯的板塊，都會出現上漲，但其中板塊輪動還是常態。

所以，不要盲目追高殺跌，還是老老實實等买點信號，按規則交易。看似笨，反而是最可靠的做法。

就這。

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