3月26日，宜明昂科生物醫藥技術（上海）股份有限公司（下稱“宜明昂科”）再次在港交所遞交招股書，准備在港交所主板上市。據貝多財經了解，宜明昂科曾於2022年6月7日在港交所遞表，但已“失效”。

相較於此前招股書，宜明昂科補充了截至2022年12月31日的財務數據等信息。2021年和2022年（下稱“報告期”），宜明昂科的收入分別爲506.7萬元、53.8萬元，年內虧損（淨虧損）分別爲7.33億元、4.03億元。

而此前招股書顯示，宜明昂科2020年的收入爲119.1萬元，淨虧損爲6.61億元。按非國際財務報告准則計量，宜明昂科2021年和2022年的調整虧損淨額分別爲1.83億元和2.26億元，2020年的調整虧損淨額則爲8385.6萬元。

據招股書介紹，宜明昂科是一家臨牀階段的生物技術公司，致力於开發創新腫瘤免疫療法。宜明昂科在招股書中稱，該公司是全球少數能夠採用系統方法利用先天性免疫和適應性免疫系統治療癌症的生物技術公司之一。

天眼查信息顯示，宜明昂科成立於2015年6月，於2022年完成了D輪融資。目前，該公司的注冊資本爲3.56億元，法定代表人爲田文志，股東包括田文志、禮來、張科領弋、洲嶺資本、陽光人壽等。

宜明昂科在招股書中表示，該公司立足於深厚且廣泛的基於先天免疫的資產組合，已开發出包含十多款創新候選藥物的管线及八個正在進行的臨牀項目。其中，核心產品IMM01是處於臨牀階段的新一代CD47靶向分子。

IMM01與其他藥物聯用治療多種血液腫瘤（包括骨髓增生異常綜合徵(MDS)、急性髓系白血病(AML)、慢性粒-單核細胞白血病(CMML)及經典霍奇金淋巴瘤(cHL)）和實體瘤（其中包括非小細胞肺癌(NSCLC)、小細胞肺癌(SCLC)、頭頸部鱗狀細胞癌(HNSCC)及結直腸癌(CRC)）。

據招股書介紹，宜明昂科的主要產品包括IMM0306（CD47CD20）、IMM2902（CD47HER2）和IMM2520（CD47PD-L1），均爲基於CD47的雙特異性分子，共享一個共同的結構。但截至目前，宜明昂科尚未獲得收入。

宜明昂科在招股書中坦言，於往績記錄期間，該公司由於尚未就任何候選藥物的商業銷售獲得監管批淮，宜明昂科並未自銷售任何藥物產品產生任何收入。於往績記錄期間，我們的收入來自授權許可費、銷售細胞株及其他產品，以及檢測服務。

截至2022年及2021年12月31日止年度，宜明昂科對五大客戶的銷售總額分別爲人民幣50萬元及500萬元，分別佔該公司總銷售額的84.6%及98.8%。其中，單一最大客戶產生的收入分別佔該公司同期總銷售額的28.1%和93.3%。

成立至今，宜明昂科已獲得多輪融資。2021年12月，宜明昂科曾宣布完成近1億美元的交叉輪融資，由陽光保險、復健成長基金、國科嘉和、榮昌創投、方正和生、建信信托、創東方等新投資人，以及禮來亞洲基金（LAV）、理成資產等原有股東共同參與。

而據宜明昂科官網介紹，其於2015年6月成立時即獲得30萬美元的種子輪融資。此後，宜明昂科於2016年至2021年先後完成450萬美元Pre-A輪、1300萬美元A輪、650萬美元Pre-B輪、3400萬美元B輪、8900萬美元Pre-C輪以及近1億美元C輪融資。

貝多財經發現，這一數據和宜明昂科的招股書並不相符。招股書顯示，宜明昂科2017年2月完成人民幣300萬元Pre-A輪融資，2018年4月完成900萬元A輪融資，2020年1月完成400萬元Pre-B輪融資，2020年11月完成2.40億元B輪融資。

而在2021年4月，宜明昂科完成B+輪融資，並籌得約650萬美元；2022年1月完成C輪融資，並籌得約8750萬美元。換句話說，宜明昂科在招股書中披露的融資規模和早前公开宣布的內容存在不小的差異，存在一定程度的“誇大”。

另據招股書介紹，宜明昂科於2022年1月完成C輪融資後的投後估值爲8.30億美元。截至2021年12月31日，宜明昂科的現金及現金等價物爲人民幣6.68億元宜明昂科稱，其還於2022年1月收到的剩余部分C輪股份的投資資金人民幣1.84億元。

本次上市前，宜明昂科創始人、董事長、首席執行官、首席科學官兼執行董事田文志直接持股19.71%；員工持股平台嘉興昶鹹、嘉興昶宇及Halo Investment II分別持股4.36%、4.17%和5.05%，均由田文志最終控制，其合計行使該公司約33.29%的投票權。

同時，禮來合計持股12.25%，張科領弋創投合計持股11.89%，龍磐資本持股5.41%，Milestone實體持股4.65%，洲嶺資本持股4.50%，GBA Investment持股3.89%，張江科投持股3.05%，朗盛投資持股2.71%。

此外，雅羅投資持股2.20%，瑞吉三期持股1.95%，陽光人壽持股1.88%，銘朗資本持股1.48%，嘉興齊越持股1.46%，科創資本持股1.20%，南京星健睿贏、國科嘉和均分別持股0.95%，建信宸玥持股0.94%。

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標題：宜明昂科衝刺港交所上市：持續虧損，融資誇大，田文志爲大股東

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