【大河財立方消息】融創中國境外債務重組迎來重大進展。3月28日，$融創中國(HK|01918)$在港交所發布公告，與債權人小組（其債權佔現有債務未償還本金總額超30%）就重組條款達成協議。

從融創披露的境外債重組方案來看，其對約百億美元的境外債務分爲降槓杆、留債展期兩大板塊進行重組，爲債權人提供了可轉換債券、強制可轉換債券、轉換爲部分融創服務股權、置換新票據等多種選項。其中，降槓杆計劃目標約30億美元，而剩余債務，融創計劃通過發行新的以美元計價的公开票據進行置換。

公告稱，重組將允許相關債權人根據其具體訴求和限制選擇不同的選項，包括將其全部或部分債權轉換爲股權，以獲得短期流動性及受益於潛在股票升值，或重新恢復債權(在較長時間內獲得償付)並從若幹現金清償機制中獲益；包含多項降槓杆計劃，旨在幫助融創實現可持續的資本結構，提高淨資產價值，及降低淨負債率水平。

根據重組方案，計劃債權人合計將10億美元的現有債權轉換爲10億美元的九年期可轉換債券。可轉換債券可於重組生效日期後的首12個月內以每股20港元的轉換價格轉換爲融創中國普通股，此後，可轉換債券不再附帶任何轉股權，並將根據可轉換債券條款於到期日被贖回。各計劃債權人將獲得的可轉換債券份額按其持有的現有債權比例分配。

計劃債權人可自愿選擇將其現有債權轉換爲融創中國的零票息、五年期強制可轉換債券，總規模限額爲17.5億美元(公司可酌情提高限額)。強制可轉換債券將與新票據享有同等地位。強制可轉換債券的持有人可於重組生效日期或重組生效日期滿6個月後(如適用)遞交轉股通知以將其強制可轉換債券轉換爲公司普通股，轉換價格爲每股10港元，轉換的規模上限爲強制可轉換債券總額的25%。

融創中國的控股股東全力支持重組和公司的降槓杆計劃。因此，控股股東已同意根據不優於建議強制可轉換債券的條款將其4.5億美元的股東貸款轉換爲股權。

此外，計劃債權人可自愿選擇將其現有債權交換爲現有融創服務股份，交換價格相當於緊接記錄日期前60個交易日的融創服務股份交易量加權平均價的2.5倍，但最低交換價格爲每股融創服務股份17港元。自愿選擇交換的總規模上限爲約4.49億股融創服務投資持有的現有融創服務股份，佔已發行融創服務股份總數約14.7%。

計劃債權人將其現有債權交換爲最多八個系列以美元計值的新優先票據，本金總額等於計劃債權人的總現有債權金額減去可轉換債券本金總額、強制可轉換債券本金總額(如有)及交換爲現有融創服務股份的現有債權金額(如有)。

新票據將於重組生效日期或2023年9月30日(以較早者爲准)後二至(最長)九年內到期，並將從一系列資產的現金清償機制中獲益。融創中國可選擇將前兩個系列的新票據(初始期限爲兩年和三年)的到期日延長一年。如果選擇延長到期日，則該等延期系列的新票據在延長期內的年利率將增加1.0%。該等新票據現金利息的年利率將在5.0%至6.5%之間。融創中國可選擇在首兩年內以實物支付全部或部分利息，該等年利率比現金利率高1.0%。

責編:史健 | 審核:李震 | 總監:萬軍偉

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