今天在群裏看到了個傳言，有人說Bill 黃通過做空傳統銀行賺了10億美金。看到消息就興奮了，大哥居然復活了啊，前面在中概上爆倉，居然還有機構給錢讓他重振江湖，這是看准了他的能力吧。

現在回頭看，大哥爆倉的點真是逃頂了。如果看騰訊音樂，從爆倉那位置开始算，到去年最低點跌了80%，即使到現在也跌了50%，有的時候被迫賣出似乎也是一種幸運。。

我仔細去看了一下資料，發現他現在還是官司纏身，去年年初爆倉以後就被控訴了，涉嫌在某些股票上日均交易量超過50%，並且通過收益互換的方式來隱藏，最後爆倉導致了幾個支持他的投行總共虧了超百億美元。

這個情況下，我感覺他不太可能還有資本做空賺錢啊，怎么想怎么不對。然後就去看了看傳言的那個貼子，看了評論才恍然大悟，原來昨天是愚人節啊，我還花了好些時間去挖线索。。%&%……%……&

另外周末還做了個總結，一季度市場和基金的情況，有幾點發現還挺有意思的。

首先是市場的數據，今年的數據，股票中位數上漲7%，70%的股票是上漲的，漲幅超過10%的個股佔40%。

再看基金的數據，2476只股票型基金中，中位數上漲3.9%，漲幅超過10%的基金佔比16%，從這兩個數據看是弱於市場數據的。

但有80%的基金在一季度取得正收益，這點比市場數據高出一截。這也說明了在絕對收益的角度上，基金的能力是勝過股票的，這也符合我們的常識，長期上看基金業績能跑贏市場。

單獨拿基金的業績來分析，我把股票型基金的業績畫了個圖，橫軸是今年的收益，縱軸是去年的收益，發現了三個有意思的區域，這些區域居然還跟匯智乾坤的思路不謀而合。

第一個區域是今年賺了大錢的基金，也就是漲幅超過30%的基金。他們都有一個共性，就是去年都跌超過了20%。

當然也有很多去年跌超過20%的基金沒漲多少的，從交易層面講，即使是超跌反彈，也要有邏輯驅動。這部分上漲的基金持倉行業集中在遊戲和計算機，這個就是我們在匯智乾坤裏非常看好的科技方向。

第二個區域是今年一季度和去年都漲的，這一部分集中在低波紅利、中藥和煤炭三個方向。煤炭是去年的王者板塊，中藥也有內在邏輯，去年漲疫情需求，今年漲以後復蘇。

而低波紅利類基金的特點是穩定，長期看不容易讓大家虧錢，今年還有中特估的背景，相當於穩定類資產加了個期權。匯智乾坤裏有好些持倉是中特估邏輯下的低估值國企，买的正是這個邏輯。

第三塊就是去年和今年都跌的，這塊就比較慘了，虧錢效應滿滿。板塊集中在賽道方向，光伏、新能源車、創新藥、軍工，曾經的小甜甜，現在的牛夫人。。

不過這些方向已經跌了足夠長的時間，往後看會有周期回升的時候，就像最近的科技方向，就是持續跌了很久以後的超跌反彈，所以這裏左側是定投的機會，匯智乾坤在這裏選了醫藥方向做均衡組合的配置。

基金投資拉長來看取得正收益其實不難，相信周期、相信常識就能賺到錢。在情緒不熱的時候給多一段耐心，總會賺到屬於自己的那一份的。

1、日系面板大廠JOLED申請破產。行業周期底部一般都會出現一個重要玩家倒下，這回JOLED破產是一個信號，面板行業的底部區域有可能就是當下了。

2、中信證券：港股或將迎來全年最佳配置時點。港股中長期看確實處於底部區域，分母端美債收益率的壓制已經告一段落了，後續只要國內經濟持續復蘇，分子端就會有向上的動能，並且市場最近對於互聯網大廠的情緒是有改善的，中信這個觀點確實有邏輯支撐。

3、中國對美光啓動安全審查。我們終於开始對美國的半導體开始反擊了，美光在存儲市場的市佔率非常大，要是銷售受到影響，那對行業內其他公司來說是一個機會。

4、孚能科技董事長王瑀：碳酸鋰價格有可能下降到10萬元/噸以下。電池產業鏈現在博弈很厲害，下遊恨不得崩盤降價，上遊還在組織聯盟穩定價格，這種狀態對預期的影響是很大的。預期不穩定影響最大的就是量，只有穩定後大家才敢下訂單。

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姓名：張婭
執業編號：A20210813000322
所屬公司：珠海盈米基金銷售有限公司

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