作者丨小妖 

 編輯 | 西貝 

暴雪和網易，一場難言對錯的分手事故已過2月，近日又有新內幕被曝出。

近日，有媒體透露，早在合作談判开始前，動視暴雪CEO鮑比考迪克就已經I和網易“積怨已久”，原因是網易投資了他不希望投資的對象，向Bungie投資了1億美元，並注資了前動視高管开設的工作室，這些都使他心生怨懟。另外，他覺得丁磊在談判中對他進行了“威脅”

加之，暴雪方面提出霸王條款，要求網易提前支付5億美元，遭到網易拒絕，最終雙方在1月終止授權服務，導致《魔獸世界》等爆款遊戲在國內正式停服。

此次事後對網易的長遠影響何在，遊戲帝國是否傷筋動骨？

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內幕

2022年11月17日暴雪表示，同網易的現有授權協議將在2023年1月23日到期後，將暫停在中國大陸的大部分暴雪遊戲服務，涉及火爆一時的《魔獸世界》、《守望先鋒》、《爐石傳說》、《星際爭霸》等。也終止了持續了十四年的合作。據此，大量業內人士表示，散夥只會造成玩家、網易與暴雪三輸局面。

14年裏，網易已成長爲僅次於騰訊的第二大遊戲帝國，業務收入逐年遞增，2013年83.09億元，2021年增至628.06億元，總收入2013年91.96億元，2021年增至876.1億元。

據財報顯示，2019年、2020年及2021年，代理遊戲的收入分別佔網易收入總額的7.5%、9.1%及9.5%。這其中，除了暴雪，還有微軟等其他公司的遊戲。雖然遊戲淨收入佔2021全年淨收的72%，但代理遊戲帶收入佔比不高。

雖然失去暴雪對於網易的整體業務影響不大，丟掉了暴雪旗下魔獸、星際等諸多大IP，對網易而言無形的損失卻難以計量。受波及的遊戲主要包括《魔獸世界》《爐石傳說》《魔獸爭霸3:重生》《守望先鋒》《星際爭霸》系列、《暗黑破壞神3》和《風暴英雄》。雙發聯合开發和發行的《暗黑破壞神：不朽》則不在此次範圍內。

據悉，兩家之所以鬧掰，核心還是錢。

據媒體報道，暴雪爲了美化財報，提高了動視暴雪方分成比例，以及繳納巨額保證金或預付費等要求，例如要求網易按照《暗黑破壞神：不朽》的模式，繼續研發暴雪其他IP手遊並全球發行，但網易只享有中國市場的分成。意思是，網易需要承擔包括佔據支出大頭的研發及全球宣傳費用，承擔利潤微薄活多錢少的運營和本土化費用，得到的收益卻只有中國市場部分。業內人士對此表示，這其實就是把網易當成代工廠而非合作夥伴，“中國市場產生的利潤可以留在中國，但是全球市場的利潤脫鉤出去。”

近年來，動視暴雪的營收處在持續下滑的困境中。據財報顯示，2022 財年，暴雪的營收和淨利潤一路下滑，Q3動視暴雪淨營收爲17.82億美元，同比減少14%；淨利潤4.35億美元，同比減少32%，月活躍用戶3.68億，同比減少5.6%，勉強緩解，但扔大不如前。

除此，其面臨的更大困境還在於新遊斷檔。而與網易的“不平等”條約，或許在增收上表現得急迫了。

02

失去暴雪，網易遊戲長遠之痛

據財報顯示，2022年第三季度：網易雲音樂營收24億元，網易有道季度淨收入14億元，創新及其他業務淨收入20億元，來自遊戲和相關增值服務的淨收入爲187億元，同比增長9%，遊戲仍是主要增長動力，手遊收入在網易在线遊戲收入的佔比約爲69%（約爲119.17億元），包括現有遊戲《夢幻西遊》和新推出遊戲《暗黑破壞神：不朽》。

第三季度財報顯示，代理的暴雪遊戲，對網易2021年和2022年前九個月的淨收入和淨利潤貢獻的百分比，均爲個位數，收入佔總營收比重均未超過10%，2020年9.1%，2021年爲9.5%，可見即便貢獻甚微，但來自代理遊戲的的收入比重穩定不變，切也在相應增長，比起不穩定的自研遊戲，這是一筆極爲穩定且預期頗佳的收入，其重要性可見一斑。

網易與暴雪分手消息曝出，當即拉響了利空“警報”，2022年11月17日網易在港股市場开盤下挫，截至收盤報103.50港元，跌9.05%，次日繼續低开低收，報67.44美元，跌5.01%。

據2022年度財報顯示，網易四季度實現總253.5億元，同比增長僅有4%。三年中首次季度營收增幅進入個位數，上次還要追溯到2019年四季度，增幅爲9.2%。三季度和上一年同期，網易營收增幅爲10.1%、23.3%。

網易營收來源分爲：遊戲和增值、有道、雲音樂和創新業務共計四大板塊。其中遊戲及相關增值服務收入大約191億元，佔營收比例爲75%。該板塊毛利率也最高爲59.1%，三季度以及上一年同期爲65%、60.9%，分別減少5.9、1.8個百分點。歸屬於上市公司股東的淨利潤爲39.53億元，三季度和上年同期爲67億元、56.9億元，分別下滑30.6%、41%。利潤下滑幅度則是兩年來最高。

對此，網易財報公布的合並利潤表顯示，營業成本和營業費用數據基本正常，異常主要有兩項，即投資損益和匯兌損益。

2021年四季度，網易投資收益16.3億元，而當季還虧損3700萬元。匯兌收益，三季度近14億元，而本季度還損失5.9億元。雖然有利息收入6.3億元、其他淨收益3.45億元幫襯，但金額其他季度差別並不大，因此網易最終持續經營淨利潤，本季只有38.1億元，同比56.6億元、環比66.2億元，大幅下滑。

整體來看，網易四季度毛利率爲52.24%，去年同期爲53%，上個季度爲56.27%，該等毛利率水平比阿裏巴巴、騰訊低，但要高於百度。

2022年全年來看，網易實現營收965億元，全年淨利潤203億元，是網易歷史第二高，比2019年的212億元略低。

2月23日，網易財報公告後，在美股交易中，網易跌幅3.7%；在2月24日港股交易中，跌幅擴大，全天在10%跌幅附近震蕩，最終收跌11%，收盤價123.5港元，和高點207.8港元相比，回撤四成左右。

失去暴雪後，網易稱：“代理暴雪的遊戲收入和利潤佔比較小，對公司業績影響有限，減少代理遊戲同時有利於公司毛利率進一步提升，未來來自研遊戲取得版號後陸續上线，或帶來可觀增量，推動公司業績持續增長。”

但從財報上顯示，失去暴雪並非網易一句輕貓淡寫的，影響甚微。

對此，業內人士對媒體表示：“不續約會讓一些合作運營和後續合作新遊戲的开發出現斷層，但其自主研發能力較強、爆款作品較多，加上多年和暴雪合作獲得了更多參與全球競爭的研運經驗，同時除遊戲出海外，網易的海外並購投資也布局許久，此事件最多在账面上短時間有些影響而已。”

03

自研大逃殺

在退市邊緣之際，網易抓住了自研這根救命稻草。並於2002年，推出《大話西遊2》，奠定了遊戲帝國基礎，網易遊戲收入直接從0漲到了3500萬元。無論是早期开發的西遊IP，還是中後期問世的遊戲引擎，投入都能成倍收回成爲鐵律。2022年由暴雪和網易聯合开發的《暗黑破壞神：不朽》，就是網易自研的集大成者，用時5個月，一推出便大火，爲暴雪和網易爆賺3億美元。

20余年的遊戲業務經驗，讓網易對國內大部分玩家的付費習慣摸得一清二楚。在交易平台上，《大話西遊》的道具單價可以達到100萬元人民幣的報價，此外，報價十萬元以上的道具也十分常見。不論玩家們是否喫到遊戲紅利，網易是賺瘋了。2022年三季度財報中，丁磊特別指出《夢幻西遊》系列持續發力，是在线遊戲淨收入增長的重要組成部分。

以“氪”逐利的收費模式，行之有效，國內遊戲現階段盈利空間依舊龐大。但當下遊戲玩家們越發青睞內容導向，這種模式的保質期還有多久，是當下網易考慮的關鍵點。

2022年中國遊戲產業報告指出，截止到2022年中國遊戲用戶規模已達6.64億，繼2021年規模增長明顯放緩之後，又出現過去八年來的首次同比下降0.33%。

2021年，網易520發布會涵蓋了60多款產品，2小時裏平均2分鐘介紹一款遊戲，題材囊括蒸汽朋克、非對稱對抗、末日生存、二次元等種類；2022年520發布會公布了40多款遊戲，盡管數量有所減少，但《永劫無間》與《逆水寒》手遊、以及《暗黑破壞神：不朽》三足鼎立，毫不遜色。而騰訊遊戲“Spark2022”發布會僅推出10余款新品，網易遊戲的量化思路在業界已成慣性。

持續上新與不斷停止運營，成了網易遊戲的家常便飯。2021年，其上架16款遊戲，同時下架、停服、終止測試了17款遊戲。下架後的遊戲團隊，則命運多舛，被打散重組到其他遊戲團隊中，抑或解散，直接裁撤。各個遊戲團隊之間競爭殘酷，時刻都將面臨大逃殺。

2021年12月，網上流傳《哈利波特魔法覺醒》項目組年終獎88萬元的消息，與當時井噴裁員潮想成強烈反差。對此網易稱：“首月23億流水的遊戲，一人分個88萬不過分吧？”

大逃殺環境以及員工逐利後，將驅使开發團隊“自縛雙手”，反噬遊戲質量，更突出高風險高收益，爲了避开風險，只追求收益，最佳方式即採用經過市場檢驗的舊有的策劃內容和運營模式，再加上部分的創新。

這也是國內遊戲大廠普遍面臨的問題，趨於平穩發展的需要，不敢隨便對遊戲業務進行大的調整。

所以無論網易遊戲如何推陳出新，都帶着濃濃的網易味。招牌的《永劫無間》甩不脫PUBG的影子；1月份大火的《蛋仔派對》總像在玩《糖豆人》；2022年12月的《燕雲十六聲》，被媒體和《對馬島之魂》熱議。以自研爲傲的網易，正在失去自研“發動機”。

除此，以日本爲起點，網易意圖通過漫威、哈利波特、暗黑破壞神等IP打开歐美、澳洲等市場。

2017年《陰陽師》憑借日式的畫面、劇情、聲優，上线首日就衝上了App Store免費榜第一，並霸榜一周，成爲出海的成功典範。隨後《荒野行動》、《第五人格》出海也成績斐然。

然而海外市場，網易遊戲水土不服十分慣常。攬金爆款《暗黑破壞神：不朽》上线之初，在Metacritic獲得了81分/100分的媒體評分，然而玩家卻不滿遊戲的微交易以及开箱氪金等原因，給出了0.8分/10分。現在其媒體評分跌至67分，玩家評分腰斬至0.4分。

在其輸出遊戲同時，尤其是氪金制度，基本照搬國內市場的標准，遊戲研發標准還是20年來的那一套運營邏輯。

網易自以爲已經徹底撬動了海外市場，其實不然，或許僅僅推开了一條夾縫，失去暴雪以後，只有丁磊才自己知道這種傷痛要持續多久。

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