$東芯股份(SH688110)$  美國科技巨頭遭審查，三星、SK海力士撿便宜？顧成建：國內公司要把握窗口期迅速搶佔市場並不現實，技術爬坡仍需較長時間，短期內將利好三星、SK海力士等頭部公司

近日，網絡安全審查辦公室宣布，對美國存儲芯片巨頭公司美光科技在華銷售的產品進行安全審查。

這一消息引起了業界的廣泛關注，國際存儲芯片市場高度集中，呈現壟斷格局，主要分爲DRAM、NAND和NORFLASH三類。三星、SK海力士和美光科技是存儲芯片市場的三大龍頭企業。

集邦咨詢數據顯示，2022年第四季度，在全球DRAM市場，三星、SK海力士和美光科技的市場份額分別爲45.1％、27.7％和23.0％；在NAND市場，美光科技的市場份額12.3%，排名第五。

在國內，長江合肥長鑫、長江存儲、兆易創新、北京君正等等公司正迎頭趕上，但仍需時間。“國產存儲芯片在全球市場的佔有率不到5%。”從事存儲芯片銷售工作的李冰（化名）告訴時代財經。

截至目前，對美光科技的安全審查尚未明確是否將會下架停售國內相關產品。對此，美光科技在回應媒體時表示，已知曉上述審查。

李冰表示，自審查公告發布以來，他們公司的美光產品依然在正常出貨，對銷售端影響不大，價格並未出現明顯波動，主要靠供需決定，在他看來，“安全審查的消息最多也就刺激一下股市的國產芯片板塊。”

受美光科技消息影響，近3個交易日，相關國產芯片、半導體上市企業的股價大多呈現上升趨勢。有市場聲音認爲，該消息利好國產芯片廠商承接美光科技客戶。以兆易創新爲例，股價從3月31日收盤的每股121.32元最高一路拉升至每股131.53元，漲幅8.42%，今日收報每股130.56元，略有下降。

時代財經以投資者的身份撥打了佰維存儲、兆易創新、北京君正等相關公司電話，咨詢美光科技被安全審查後的影響。前兩者電話無人接聽，北京君正方面表示，短期來看影響不大，具體要看後續進展如何。

長期採購美光科技存儲晶圓的國內存儲服務商江波龍也公开回應稱，該公司一直基於穩健經營，控制資源成本及交付風險，產品設計都有備份存儲資源。江波龍供應是多元的，與主要存儲供應商建立了長期商業關系。

事實上，自2021年下半年以來，存儲芯片價格持續下行，市場需求疲軟，行業處於去庫存階段。集邦咨詢數據顯示，2022年一年，存儲芯片價格暴跌超40%。

李冰告訴時代財經，該公司的出貨終端一般是消費類電子產品，2023年第二季度，整個存儲市場行情估計已經觸底，“很多同行都是成本價出單，需求還是低迷”。

長期關注芯片和半導體市場的和誠咨詢創始合夥人顧成建表示，從大環境上來看，下遊採購需求並未明顯改觀，短期內對市場的影響不大。

此外，在他看來，對於國內客戶來說，美光科技的國產替代產品比較多。具體到種類來看，DRAM和NAND市場國產產品市佔率較小，只有NORFLASH，國內公司有較好的替代性。而DRAM市場則主要有三星和SK海力士佔據主導地位。

時代財經注意到，在NAND市場中，成立於2016年的長江存儲技術已居於國際領先梯隊，CounterpointResearch數據顯示，長江存儲在全球閃存市場的佔有率從2019年的1.3%將提升至2023年的6%。

不過，顧成建認爲，國內公司要把握窗口期迅速搶佔市場並不現實，技術爬坡仍需時間，短期內將利好三星、SK海力士等頭部公司，“但長期來看，肯定是對國產化有利，相當於把一部分市場空間讓了出來。”

美光科技財報顯示，該公司截至3月2日的第二季度收入爲36.9億美元，同比下降53%；淨虧損爲23億美元，而去年同期爲淨利潤22.6億美元。該公司CEOSanjayMehrotra在財報會上提到，半導體存儲行業正面臨過去13年來最嚴重的低迷，價格環境異常疲軟，因此該公司的業績受到重大影響。

不過，江波龍在4月1日的業績說明會上提到，目前存儲芯片單位價格的下滑趨勢已开始有所緩解。

在需求方面，顧成建提到，存儲芯片行業目前主要的需求點集中在汽車工業，消費電子行業需求疲軟。

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