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今天是2023年4月12日，周三

今天是周三，這個節目一开始來看一下今天市場的表現，整個市場指數今天價值優於成長，上證指數上漲0.41%，深成指漲了0.05%，創業板指數下跌0.41%，盤中的結構又重新回到了過去這一個月當中的主流表現。就是數字經濟疊加中字頭，就是我們說中特估和數字經濟全线引領上漲，消費板塊這兩天以白酒爲代表出現明顯的一個調整。

從市場板塊來講，看來這一波的人工智能的狀況還沒有結束，也許還要再去上攻，當然從我們的建議上來講，風險都是漲出來的，越往上漲風險越大，只是大家可能行爲慣性已經出現了，往往股市就是漲過頭或者跌過頭的。

目前看漲過頭的狀況還在繼續，這一點還要去做繼續去做觀察，但是我們強烈不建議大家再去追高了。往往是到所謂第二波繼續上漲的時候，覺得行情沒結束，追上去的話就會出現比較嚴重的風險，這是第一個大的邏輯。

第二排名當中就是消費板塊，白酒最近跌跌不休，市場形成了兩派非常激烈的意見的爭議，一派是因爲在成都的春季糖酒交易會上，有專家對整個白酒行業提出了一個非常悲觀的判斷，但這個觀點被大多數研究人員是否認的。我覺得其實兩方面，一方面確實白酒方面可能有些數據方面的客觀的情況，特別對於一些具體公司。

另外一個很顯然是因爲市場資金不夠，消費也好、新能源也好，大量的資金被抽離，去到新能源、AI當中去了，這可能其實也是一個主要推動因素，只不過借這個消息形成了更大的一個推動的變化而已。

那么另一派觀點認爲白酒行業根本就沒有那么差，雖然CPI的數據有壓力，但是整個大消費的機會依然還有的。這兩派觀點我覺得目前來講，空方佔的比較大的一個上風。但對於中長期來說，應該說消費復蘇，我們覺得我一直在講4月內會有相關政策出台，中國經濟現在發展核心的瓶頸就是在消費這一塊，所以我們可以非常清楚的認知到，未來一定是會有更大的消費刺激政策會出台，我覺得是可以確定的，所以這塊大家不用太悲觀，接下來依然是比較好的买入的機會。

好，此外有兩個大的消息給大家說一下，一個國家網信部門圍繞着人工智能大模型的發展，其實提出了一些規範意見，應該說管理還是比較嚴格的，跟我們現在做一些內容產出的一些媒體的要求其實還是相當的。

這就意味着實際上對於大模型來說，它的一方面當然監管是好事更規範，另外一個對於大模型制造企業來說，意味着整體未來盈利的難度在加大，實際上意味着要投入大量的人員技術去做內容的管理，其實比較難的，因爲它是一個廣泛意義上的接入到全網數據的這樣一個入口或者平台，要把它所有的內容對話全部都做相關的價值觀也好，意識形態的監管的話其實是很大的一個成本开支，大家可以去想見這個事情，當然既然市場在大漲，所以凡事都理解爲利多，如果有監管的話，海外的ChatGPT就進不來了，那就是我們的天下了，所以利多，這是一個解讀。

今天晚上美國將會發布物價指數CPI的數據，目前預估應該會出現比較明顯的回落，只是超預期還是弱於預期的狀況。更爲重要的點實際上就是未來5月份美聯儲到底加不加息以及如何加息的問題。現在看法可能5月份還有最後一次25個基點的加息，後面美國經濟可能會進入到降息，只是年內會不會降息的這些爭議。今天晚上 CPI數據出來之後，大體上就可以形成判斷的。

美股我們認爲從加息進入到降息周期，對於我們布局美股是有比較好的機會的，現在大家可以把美股以納斯達克和標普爲代表，可以把它列入到觀察倉，也可以稍微买一點去做觀察，這點可以提示給大家。至於更大的機會再做慢慢的觀察，不着急。那么再推演一下，就是我們一直講的到明年，中國和美國極有可能雙重的進入到一個相對強勢的經濟復蘇的狀況，投資的黃金期在這裏。

summary

好吧，這兩天通報一下，這兩天正在錄一個大課，大家可能聽着我嗓音都有點疲勞了，今天下午又錄了兩個多小時，很累，但希望我們大課後邊上线之後，各位能夠獲得更多的知識跟內容，先賣個關子，到時候再給大家做正式的發布。

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