根據美國銀行周二發布的一份報告，遵循“5月賣出並離場”投資策略的投資者可能會錯過股市的夏季反彈。

“5月賣出並離場”是華爾街流傳的一個古老格言：即股市在5月至10月的六個月期間一直表現疲軟。

美國銀行技術策略師Stephen Suttmeier表示：

“1928年以來的季節性數據表明，股市5月至10月的平均回報率和中值回報率是一年中最低的六個月表現。但標准普爾500指數在同期65%的時間裏上漲，平均回報率爲2.16%（中值爲3.11%）。”

Suttmeier說，事實上，在“5月賣出並離場”策略涉及的時間框架內，股市的平均和中值回報率並不是負值，該策略“還有很多不足之處”。

此外，從歷史上看，股市在夏季月份表現出強勢跡象，尤其是在總統任期的第三年。Suttmeier補充道：

“對於標准普爾500指數來說，5月可能是一個疲軟的月份，但如果你信了‘5月賣出並離場’，你就可能會錯過接下來的夏季反彈。”

自1928年以來，股市6月和8月的平均回報率接近1%，並且有近60%的時間上漲，而7月的平均回報率爲1.67%，60%的時間都在上漲。這與5月（-0.04%）和9月（-1.16%）的平均回報率形成鮮明對比。

在總統任期的第三年，標准普爾500指數從6月到8月的平均回報率爲3.26%，並且有70%的時間上漲。Suttmeier總結道：

“月度季節性表明，在4月表現強勁的月份拋售、在5月避險情緒濃鬱的月份且夏季反彈前买入、在7-8月拋售，而9月是一年中最疲軟的月份。因此不應該是‘5月賣出並離場’，而應該是‘5月买入，7月或8月離場’。”

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