中國恆大資產重組仍在繼續。

4月24日晚間，中國恆大（3333，HK）和恆大汽車（708，HK）雙雙發布公告，恆大汽車與中國恆大附屬公司及中國恆大集團訂立买賣協議。

據此，在其項下條款及條件規限下，恆大附屬公司有條件同意購买，而恆大汽車同意以實際擁有人身份出售目標股份，代價爲2元。目標股份是恆大汽車通過附屬公司主要從事投資控股的標的，對象主要是恆大汽車旗下的47個現有養生空間項目。

恆大汽車表示，完成交易後，除在短期內繼續持有天津項目及南寧項目外，恆大汽車將專注投入新能源汽車研發及生產工作。

值得一提的是，恆大汽車透露，累計向客戶交付超900台恆馳5，但是，由於資金不足，天津工廠暫緩生產恆馳5，計劃於2023年5月恢復生產。此外，恆大汽車還表示，仍在積極尋求外部潛在投資者。

根據恆大汽車的公告，該公司打算專注於新能源汽車業務發展，此前上市公司內部已有的養老及康復產業項目都要剝離出去，因爲新能源汽車开支項目龐大，無法保證繼續向健康產業投入，畢竟一塊錢沒法掰成兩半花。

公告顯示，恆大汽車此次交易爲關聯交易。买方爲中國恆大集團的附屬公司，賣方爲恆大汽車，擔保方爲中國恆大。資料顯示，中國恆大集團爲恆大汽車的控股股東，其持有約58.54%的已發行股份總數的權益。

根據協議，恆大附屬公司有條件同意購买及恆大汽車有條件同意，以實際擁有人身份出售目標股份，不附帶一切產權負擔並連同其所產生或所附的一切權利，包括於完成時或之後收取就目標股份所宣派、派付或作出一切分派及股息的權利。

此次恆大汽車出售的目標股份包括薈保及Flaming Ace各自的一股已發行股份，相當於薈保及Flaming Ace各自的全部已發行股本。而薈保及Flaming Ace各自爲於英屬處女群島注冊成立的有限公司，通過其附屬公司主要從事投資控股，對象爲健康管理分部及新能源汽車分部項下合共47個恆大汽車現有養生空間項目。

實際上，恆大汽車此次出售項目看似突兀，但這與恆大汽車的歷史沿革有關。恆大汽車的前身爲恆大健康，於2020年7月才更名爲恆大汽車，但是更名之後，其原有的健康產業也一直還在上市公司體系內。

數據顯示，此次擬出售恆大健康業務2022年收益是15.04億元，除稅後虧損88.24億元，於2022年末，綜合負債淨額账面值（包括少數權益）約爲247.89億元。

恆大汽車表示，預計將錄得出售收益247.89億元。因出售事項產生的出售收益爲代價與出售項目於2022年12月31日的負債淨值之間的差額。與出售事項有關的收益實際金額可能有別於上述者，並將於完成後進行評估，且有待該公司審計師審閱。

恆大汽車表示，最終，由於僅須就出售事項支付名義代價2元人民幣，預計不會從出售事項收取任何所得款項淨額。

恆大汽車剝離健康業務板塊，直指目的是聚焦於新能源汽車產業，集中資金資源發展汽車業務，爲股東帶來最大回報。

恆大汽車認爲，出售事項將讓公司得以專注發展新能源汽車分部，並部署適當資源爲現有及未來項目提供資金，長遠可爲恆大汽車締造更豐厚的可持續回報，令公司及其股東整體受惠。

恆大汽車表示，2018年，恆大汽車战略性進軍新能源汽車產業，自此成功建立新能源汽車業務分部，打造涵蓋汽車研發、動力電池、電機控制與動力總成技術、制造、智能充電及共享出行的全產業垂直價值鏈。恆大汽車於2020年展示其首款新能源汽車系列——“恆馳”，新能源汽車分部成爲公司重點關注領域。

恆大汽車表示，此前3月22日，恆大汽車披露，該公司已經向客戶交付超過900台恆馳5。然而，由於資金不足，恆馳汽車的天津工廠暫緩生產恆馳5，計劃於2023年5月恢復生產。

因此，恆大汽車認爲，鑑於新能源汽車分部牽涉龐大資本开支，加上考慮到現有資源，董事會認爲，向健康養生項目進一步投入資源不符合去槓杆化的整體战略，並可能對發展新能源汽車業務產生限制。恆大汽車董事會相信，通過去槓杆化及減持項目專注發展及專業化新能源汽車分部，可帶領新能源汽車分部更上一層樓。

恆大汽車表示，交易完成後，除於短期內繼續持有天津項目及南寧項目外，該公司將專注投入新能源汽車分部的新能源汽車研發及生產工作。考慮到主要從事新能源汽車分部的聯交所上市同業公司估值所反映投資者近期取向，該公司認爲終止於同一集團內經營兩個不同分部可提高公司的估值，繼而吸引投資者並促成集資。

此外，恆大汽車表示，該公司正積極尋求外部潛在投資者，以獲得可能的合作機會。於公告日期，尚未與任何潛在投資者籤訂最終協議。

責編：林根

校對：姚遠

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