譽輝解讀0504 | 美元加息25基點

相關報導

譽輝資本

譽輝解讀0504 | 美元加息25基點

1年前

譽輝解讀0504 | 美元加息25基點

5月4日資訊&專業解讀

速讀摘要

美元加息25基點，國家高層經濟工作會議節前召开，國產特斯拉宣布提價，某大型化工企業發生嚴重火災事故，五一假期旅遊數據出爐。

一、媒體精選

美元加息25基點

北京時間周四（5月4日）凌晨，美聯儲宣布將聯邦基金利率目標區間上調25個基點。基准利率至5%。

解讀：

從盤前利率期貨交易水平來看，市場對於本次加息25基點的預期比較充分，市場關注的是後續講話的觀點和內容，從後續講話來看，美聯儲沒有表示將進一步採取加息措施，但表明當前的通脹水平需要一個合適的利率在合適的時間內維持，暗示快速降息的可能性不大，對此市場分歧較大，從投研機構觀點來看，認爲在當前美國中小銀行因美元快速加息至5%以上而導致資產估值風險普遍暴露的情況下，美聯儲爲了彰顯自身決策獨立性和堅持做正確的事的人設，將對於本次加息25基點繼續完成，但美國市場的衰退跡象已經更趨明確，而大宗商品和能源的價格走低已經預示了衰退的速度和幅度超美聯儲的判斷，預計降息將隨之而來，從目前的利率期貨交易水平顯示，市場定價爲本次加息爲本輪加息周期的最後一次加息，最快降息的時間窗口在今年9月份开始降息。

國家高層經濟工作會議節前召开

會議強調當前經濟恢復好於預期，但內生動力不足導致經濟復蘇仍處於恢復階段，積極的財政政策要加力提效，穩健的貨幣政策要精准有力，形成擴大需求的合力。

解讀：

從隨後公布的PMI數據來看，數據較上月大幅下滑，並且跌至榮枯线以下，結合高層經濟會議公布的內容來看，市場觀點集中在以下幾個方面，一是美國爲首的西方國家對於我國的科技制裁和貿易制裁以及需求的衰退，已經形成經濟復蘇發展的“阻力”，並非不足爲慮，也做不到風險可控，二是經濟的復蘇處於修復過程中，在此期間宏觀政策整體上會延續穩增長取向，不會出台新的刺激政策，但現有政策快速退出的概率不大，三是堅持以內需爲主，房地產的研判口徑沒有變化，主要以汽車產業的刺激爲主，綜上來看，PMI數據的短暫下滑已經對市場構成一定的影響，國內需求似乎無法消化當前我國企業的產能，後續經濟的復蘇預計將維持弱勢的態勢。

國產特斯拉宣布提價

據特斯拉中國官網，特斯拉全线上調在華銷售主力車型價格，Model 3和Model Y的起售價均上漲2000元。漲幅約爲車價的0.80%。

解讀：

前期多家嚴肅媒體痛批特斯拉降價屬於損人不利己，引發市場關注，特斯拉降價的主要目的是促進銷售，以高增速的產銷量來博取資本市場估值的穩定性，從結果來看，特斯拉公布了年報之後，當前產銷量和在手訂單維持了既定目標，因此特斯拉在國內繼續降價的動力並不大，但特斯拉的降價，直接導致國產其他新能源汽車廠商的銷量進一步下滑，數據顯示，造車新勢力三家廠商的一季度銷量下滑已經超過15%，企業風險加劇，因此本次特斯拉進行象徵性的提價2000元，有助於緩和市場對於其價格屠夫的輿情熱度，具體能否給國產廠商留下市場份額和銷量回暖，市場還需觀察和數據印證。市場認爲，碳酸鋰價格持穩意味着下遊需求的持穩預期成爲業內的共識，有助於新能源汽車產業的持穩預期。

某大型化工企業發生嚴重火災事故

五一期間，某大型化工企業的生產區發生爆炸火災事故，已致9死1傷1失聯。

解讀：

多個信息源顯示，該企業爲國內上市公司，事故發生的廠區主要進行雙氧水的生產，目前該廠區已經停工待查，數據顯示，該企業的雙氧水產量爲全國最大，其停工停產，相關市場需求有望向其他雙氧水生產企業進行轉移，市場認爲，安全生產是企業的生存底线，事實上危險化工產品生產在我國嚴格的安全標准，並且雙氧水的制作工藝並非高難度的復雜工藝，後續安全調查結果出爐之後，對於該企業的影響將在資本市場得到體現。

五一假期旅遊數據出爐

出遊合計2.74億人次，同比增長70%，對比2019年同期增長19.09%，旅遊收入合計1480億元，同比增長128.09%，對比2019年同期增長0.66%。

解讀：

五一假期之後，國家迅速發布旅遊相關數據，意在提振市場對於國內消費市場復蘇的預期，從數據和市場調研機構的反饋來看，五一期間出現了久違的出遊反彈，也意味着疫情的管控政策徹底不再被民衆所關心，社會面恢復和諧的概率較大，從相關數據來看，出遊的消費能力出現了一定的降低，這引發了市場的一定分歧，樂觀者看到了消費的確在復蘇，居民信心有所增加，悲觀者看到了消費降級和居民消費能力的下滑，市場認爲，能夠復蘇到2019年的水平，起碼證明疫情3年的管控影響已經消退，有利於市場回到疫情前的估值判斷水平。

二、北向資金

上一個交易日淨流入15億

淨流入前三：伊利股份、長安汽車、邁瑞醫療、中國平安、通威股份。

三、個股偏利好的公告（公开信息）

祥鑫科技：獲得項目定點意向書預計總額149億元至151億元

比亞迪：4月新能源汽車銷量21.03萬輛，同比增長98.3%

大北農：子公司大豆產品獲得農業轉基因生物安全證書

梅花生物：擬以8億元-10億元回購股份

坤彩科技：股東擬不超過2億元增持

鵬鷂環保：擬以1.5億元-3億元回購股份

喜臨門：擬以1.5億元-2.5億元回購股份

格科微：擬以1.5億元至3億元回購股份