來源：內容由半導體行業觀察（ID：icbank）編譯自nextplatform，謝謝。

在沒有硬性數字的情況下，我們從不羞於做出估計，因爲有根據的猜測有時是您做出決定或獲得某種洞察力所需要的全部。因此，當我們上周接到某人的電話，詢問我們 Nvidia 的服務器和網絡業務有多大時，比 Nvidia 談論的廣泛的“計算和網絡”和“數據中心”類別更詳細，我們毫不猶豫加載我們的 Big Green 電子表格並嘗試一下。

我們認爲您會發現這個猜想很有趣，因此我們正在分享。鑑於這是一項集體努力，我們很高興您可以就此主題提出任何意見。

讓我們從我們所知道的开始。在截至 2023 年 1 月的過去 12 個月中，這是我們對 Nvidia 2022 年銷售額的最接近代表，該公司公布其計算和網絡部門的收入爲 150.7 億美元，同比增長 36.4%，其中包括一些數據中心中未包含的產品。而數據中心部門，其中包括一些非技術計算的可視化產品，收入略高於 150 億美元，同比增長 41.4%。爲了便於爭論，我們假設 Nvidia 的系統業務爲 150.05 億美元，這是數據中心業務的數字。

現在，就在 Mellanox 被 Nvidia 收購的同時，在截至 2021 年第一季度的過去十二個月中，整個 Mellanox 業務的運營規模爲 14.5 億美元，增長率爲 27.2%。在截至 2021 年 1 月的 Nvidia 2021 財年的三個季度中，Mellanox 業務爆發，銷售額達到 16.4 億美元。Nvidia 整個 2021 財年的收入很可能約爲 20 億美元，平均約佔 Nvidia 數據中心部門收入的 30%。鑑於 InfiniBand 對於 AI 訓練集群的重要性以及 Nvidia 如何獲得其 Spectrum 以太網的銷售，我們沒有理由相信 Mellanox 銷售額與數據中心整體銷售額之間的比率在 2022 財年和 2023 年初有任何不同。

因此，這將使過去 12 個月的交換機、NIC、電纜和網絡操作系統的銷售額達到 45 億美元，而所有數據中心計算的銷售額僅略高於 105 億美元。

現在我們必須开始做出更多假設以深入研究：

在與一些人交談後，我們達成了一個共識，數據中心計算收入的大約 40% 來自各種 PCI-Express GPU 卡，主要是 T4、A40、L4 和 L40 卡，這些卡不可用支持 NVLink 的 SXM 模塊，以及 A100 和 H100 GPU 加速器的 PCI-Express 版本，它們在 SXM4 和 SXM5 模塊及其 NVLink 端口和 NVSwitch 互連中可用。因此，我們有 42 億美元用於這些 PCI-Express 加速器，平均售價可能約爲 5,000 美元，代表我們認爲超過 840,000 台。剩下的 63 億美元用於整個 DGX 服務器和 HGX 組件。

那么，有多少 HGX 系統板最終用於 Nvidia 及其經銷商銷售的 DGX 系統，以及有多少 HGX 系統板最終用於 ODM 和 OEM 創建的系統？我們的猜測是 DGX 機器佔收入的 20%，我們認爲如果比這更高，OEM 和 ODM 就會大聲疾呼。如果你將我們認爲在截至 2023 年 1 月的過去 12 個月內 Nvidia 及其合作夥伴售出的 12.6 億美元的數字倒過來計算，大約有 7,800 台機器和超過 62,000 個 GPU - 考慮到 H100 是直到現在才批量出貨，這些機器中的大多數——但不是全部——都是基於 A100 GPU 加速器的。

剩下的只有 50 億美元的 HGX 主板賣給了 ODM 和 OEM，包括大約 36,600 台機器和大約 293,600 個 GPU，如果你進一步假設這些 HGX 卡代表了系統價值的大約 75%，而 Nvidia 不是鑑於 AI 計算需求遠遠超過供應，任何客戶都可以享受非常大的折扣，那么 DGX 系統的那些第三方類似物的隱含價值可能會帶來大約 67 億美元的收入。加起來，Nvidia GPU 加速系統的平均售價，無論來自哪裏，都略低於 180,000 美元，服務器 SXM 風格、支持 NVLink 的 GPU 的平均售價略高於 19,000 美元（假設 GPU 代表機器成本的 85% 左右）。

如果你進一步計算，根據 Nvidia 過去的說法，我們認爲超大規模處理器可能佔數據中心部門收入的 40%，但如果超過一半，我們也不會感到驚訝。

*免責聲明：本文由作者原創。文章內容系作者個人觀點，半導體行業觀察轉載僅爲了傳達一種不同的觀點，不代表半導體行業觀察對該觀點贊同或支持，如果有任何異議，歡迎聯系半導體行業觀察。

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