周末伯克希爾年度股東大會，整個投資圈都盯着，我覺得巴菲特的東西，能講的很多都已經講完了，沒有太多新意。

但巴菲特作爲投資界影響力最大的“股神”，他的投資動向、對全球及美國經濟的最新看法、對一些產業的動態見解，可取之處還是挺多的。

我簡單給大家梳理下重點內容。

首先，伯克希爾一季度出售了 132億美元的股票，僅买入28億美元，淨賣出104億美元股票，約700億人民幣。

伯克希爾账上的現金，也增加到接近1300億美元，股神又在爲可能到來的一場危機做准備了。

伯克希爾一季度股票持倉集中在五家公司，約77%的倉位在蘋果、美國運通、美國銀行、可口可樂和雪佛龍，市值分別爲1510億美元、250億美元、295億美元、248億美元和216億美元。

蘋果的股票持倉佔比高達 35%。

伯克希爾還有許多私營的全資子公司，特別是能源、鐵路行業的大塊頭，蘋果持倉的真實佔比，肯定大幅低於35%。

巴菲特坦言，兩年前賣掉了一些蘋果股票，是很愚蠢的決定。

第二，巴菲特認爲美國經濟的飆升期正在結束，美元現在還是儲備貨幣，但未來可能未必如此。

美國需要和中國搞好關系，進行更多的自由貿易，這符合兩國的共同利益。

巴菲特還說，“制造這兩個國家衝突的一切行爲都是很愚蠢的。”我深表贊同。

第三，談到AI，巴菲特的看法很謹慎。

巴菲特說比爾蓋茨曾經親手給他展示過AI技術，AI能做各種各樣的事，讓他又有些擔憂，並拿當初的原子彈做類比。

巴菲特表示，AI會改變很多東西，但無法改變人類的思想和行爲。

芒格則對AI 抱有懷疑，他認爲舊時代的智能技術依然好用。

第四，關於台積電的交易（买入後一個季度就清倉），巴菲特提到，台積電在全球半導體行業佔有非常重要的地位，但目前不喜歡這個“位置”。

巴菲特所指的位置，大概是指半導體行業的景氣周期，依然還在下行，暫時還看不到反轉向上的信號。

4月21日周五早盤，我發現情況不對，直接清倉了半導體，在小密圈第一時間分享了。當時台積電業績展望稱半導體庫存要到 23年Q3 以後才會出清，科技板塊直接炸了。

最後，巴菲特又痞了一頓汽車行業。

巴菲特說不喜歡汽車股，因爲競爭太激烈了，不太可能投資通用或福特汽車這樣的汽車制造商。他和查理一直都認爲汽車業實在太艱難了。

伯克希爾更傾向於汽車經銷商業務，在美國擁有78家經銷商，是美國最大的經銷商集團之一。

巴菲特強調：“雖然汽車行業不會消失，5年到10年後肯定和現在不一樣，不論是汽車架構還是市場結構。”

也就是說，他認爲汽車行業的不確定性太大了。

這次伯克希爾年會，還有一個比較有意思的花絮。

巴菲特對旗下的私人飛機公司NetJets 贊不絕口，聲稱Netjets就如同私人飛機領域的法拉利，可以提供“無可比擬的服務”。

尷尬的是，巴菲特稱贊NetJets的同時，Netjets的飛行員們卻不太給“股神”面子，聚在股東大會會場外舉牌抗議，抱怨機組人員短缺、工資過低。

參與抗議的，約有1000名NetJets飛行員及其家屬。

最讓我感慨的是，除去中午一個小時的午餐時間，92歲的巴菲特和99歲的芒格今天總共回答了5個多小時的問題。

如此高齡還能奮战如此長的時間，身體簡直健康的讓人嫉妒。

果然，身體才是一切的基礎和本錢！

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