中國基金報記者 姚波

一季度，以電影《大空頭》聞名的邁克爾•巴裏(Michael Burry)將多頭對准了中國的電商巨頭。

據13F文件顯示，京東和阿裏巴巴兩只中概股已經成爲其資產管理公司Scion Asset Management持有的最大兩只頭寸，佔其股票投資組合的20%。

這從側面說明，他不僅在地緣政治風險中持續看好中概互聯網公司持續的估值修復，也顯示出對中國消費和經濟復蘇的信心。

大舉加倉中概電商巨頭

“大空頭”巴裏一向以逆向投資而聞名。

巴裏在2000年代中期大舉押注房地產泡沫後在金融危機時期一舉成名。他還因在遊戲驛站成爲熱門股之前押注該公司而聞名，去年還做空了埃隆馬斯克的特斯拉和“木頭姐”的旗艦基金ARK。

他對中概的逆向投資從2022年四季度开始。隨着疫情管控優化和中國經濟復蘇，今年一季度，巴裏繼續增持阿裏巴巴和京東，其持有的京東達到25萬股，價值1100萬美元，增幅2倍多；阿裏巴巴的增幅也達1倍，價值1000萬美元。

報告顯示，Scion第一季增持京東17.5萬股，這在其投資組合中的佔比爲10.26%，爲第一大重倉股，持股市值1097.3萬美元，持股市值第一。該對衝基金還增持阿裏巴巴5萬股，在投資組合中佔比9.56%，爲第二大重倉股，持股市值1021.8萬美元，持股市值第二。

自二季度以來，兩大電商股的走勢並沒有完全逆轉，但近期電商股價走勢已經顯示出積極趨勢，尤其是京東一季度扭虧爲盈和管理層積極的表態，更加激發了市場的信心。

大空頭對全球消費復蘇的信心也反映在對美國大型珠寶連鎖店Signet Jewelers 的投資上，Scion新开該股倉位並持倉至組合9%，成爲其第一季度新开最大倉位。

殺入地區銀行股

一季度也是“大空頭”巴裏大舉买入銀行股的時機。3月中旬，硅谷銀行和籤名銀行的突然倒閉促使地區銀行的客戶紛紛提取存款。擠兌潮加劇了人們對銀行進一步倒閉的擔憂，引發銀行股大幅下跌，並加劇了人們對金融危機和信貸緊縮的擔憂。

這位以“大空頭”聞名的投資者上個季度增持了第一共和銀行、西太平洋合衆銀行、阿萊恩斯西部銀行、紐約社區銀行和亨廷頓銀行的股份。他還購买了其他金融股，特別是富國銀行和Capital One。

不過，這些銀行的股價並沒有立即走出漩渦。根據監管備案文件， Scion在第一季末購入15萬股第一共和銀行股票，價值約200萬美元。 第一共和銀行股價今年以來下跌超過97%。隨後，紐約證券交易所表示， 將啓動第一共和銀行的股票退市程序，這家銀行在被摩根大通收購其大部分資產之前已被監管機構接管。

其它一些地區銀行股的股價也仍深幅下跌。Scion還購买了25萬股西太平洋合衆銀行，隨着銀行業陷入更廣泛動蕩，該股股價今年已下跌近77%。

審核：木魚

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