猛獸財經獲悉，由於$龍湖集團(HK|00960)$2022年業績符合預期，$國泰君安(SH601211)$$國泰君安(HK|02611)$發布研報維持龍湖集團增持評級。國泰君安主要觀點如下：

隨着市場在前4月需求釋放，公司銷售出現較大幅度改善。2023年4月，公司實現銷售164.6億元，銷售面積96.5萬方，其中權益金額112.6億元，權益面積66.5萬方，分別同比增長53.0%和37.7%，權益比例爲68%，較2022年權益比例有所提升。公司銷售均價爲16932元/平方米，較2022年全年的銷售均價15063元/平方米提升12.4%，一方面爲銷售折扣的逐漸取消，一方面公司產品定位在中高端，市場對於中高端產品的提價接受度較高，同時由於公司持續優化土儲結構，從級城市向高能級城市更新，使得定價也有所擡升，因此預計公司在2023年在定價層面將出現一定程度改善。


4月拿地力度較大，繼續優化住宅开發土儲結構。2023年4月，公司新增項目8個，拿地權益金額爲96.3億元，新增權益建面60.7萬方，拿地均價爲15872元/平方米，土地投資力度達到145%。前4月累計實現拿地125.6億元和91.1萬方，樓面價爲13790元/平方米，土地投資力度達47.8%。公司在4月加大土地獲取，主要位於合肥、長沙、蘇州、上海等核心一二线城市。公司持續優化土儲結構，在保障利潤率和去化的前提下積極參與高能級城市的土地市場。

優化業務結構，提升防御能力。公司是爲數不多並無計提大量存貨跌價減值准備的公司。盡管公司土儲持續處於下降狀態，但是在行業過渡期，依然能夠保障銷售和去化，以及淨資產的安全性，並實現業務結構的調整。當前多航道業務已基本實現自我循環，對主航道住宅开發業務的依賴度降低，公司繼續實現穩健轉型發展。

風險：需求下行幅度超預期，其他轉型業務發展不達預期。

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