《投資者網》丁琬瓔

5月6日，山西證監局發布對晉商銀行股份有限公司（以下簡稱“晉商銀行”，2558.HK）採取責令改正措施的決定。

據不完全統計，2022年，晉商銀行累計收到15張監管罰單，合計處罰金額1316.8萬元，內控問題不少。

此外，該行發布的2022年報顯示，去年該行營收同比減少2.4%；歸母淨利潤則同比增長9.06%.

增利不增收的同時，該行不良貸款規模較2021年增加了17.31%，尤其是房地產業務不良率高達12.65%，不良余額兩年狂飆34倍。

“飄搖”的基金代銷業務

今年上半年，基金公司頻頻發布代銷合作終止公告，除獨立的基金銷售公司外，還包括部分銀行、保險等機構。諾安基金“自2023年5月20日起終止晉商銀行銷售公司旗下基金”的公告表示，投資者將無法通過晉商銀行辦理公司旗下基金的申購、定投、轉換、贖回等業務。

此外，根據監管發布的消息，近期多家銀行因基金銷售業務違規被監管开具罰單。

據證監會網站消息，中國證監會山西監管局5月6日公布關於對晉商銀行採取責令改正措施的決定。

山西證監局表示，經查，晉商銀行未對基金管理人九泰基金進行充分的審慎調查和風險評估；合規風控人員未對基金宣傳推介材料出具合規審核意見，使用的宣傳推介材料不規範；《經營證券期貨業務許可證》記載事項發生變更，未於相關事項發生之日起5個工作日內向中國證監會申請換領許可證；未按規定建立健全相關制度，如未制定銷售高風險產品的專門工作程序，明確追加了解相關信息、給予更多考慮時間等內容。

有業內人士表示，按照監督管理辦法的相關規定，合規風控人員應當對基金銷售業務內部制度、基金宣傳推介材料和新銷售產品、新業務方案等進行合規審查，出具合規審查意見，並存檔備查。此外，基金銷售機構應當對基金管理人、基金產品進行審慎調查和風險評估，充分了解產品的投資範圍、投資策略、風險收益特徵等，並設立產品准入委員會或者專門小組，對銷售產品准入實行集中統一管理。

基金銷售機構業務許可證方面，許可證記載事項發生變更的，基金銷售機構應當自變更發生之日起5個工作日內向中國證監會申請換領。

基金宣傳推介材料方面，基金宣傳推介材料登載基金過往業績的，應當以顯著方式特別聲明，基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，不得以明示、暗示或其他任何方式承諾產品未來收益。

據監管機構發布的公告顯示，今年以來已有多家銀行分支機構因基金銷售“無證上崗”、產品准入管理不合規等事項被監管機構處罰，並被責令改正。業內人士表示，監管趨嚴態勢未減，銷售機構應該進一步重視合規，嚴防觸碰“紅线”。

此外，5月23日，國家金融監督管理總局網站披露的行政處罰信息公开表顯示，晉商銀行總行及三家支行因未經核准實際履職等原因，合計被罰120萬元，做出處罰的日期爲5月17日（見下圖）。

其中，晉商銀行因未經核准實際履職，被監管罰款30萬元。同日，太原並州支行因違規爲企業股權投資提供資金支持，被監管罰款30萬元；太原桃園南路支行因理財資金用於繳納土地出讓金，被監管罰款30萬元，朱靜對上述違規行爲負有責任，被監管警告；太原長治路支行因理財業務與自營業務風險隔離不合規，被監管罰款30萬元，智倩對上述違規行爲負有責任，被監管警告。

基金銷售被責令改正，今年5月底收到處罰信息，折晉商銀行合規管理的疏漏。此外，據不完全統計，2022年，晉商銀行因隱瞞不良資產真實水平、違法發放貸款等違法違規問題，累計收到監管罰單15張，被罰金額累計1316.8萬元。

增利不增收背後

官網顯示，晉商銀行總行設在山西太原，是山西省唯一的省級法人城商行。2008年12月30日由太原市商業銀行更名，2009年2月28日正式掛牌成立，並於2019年7月18日在香港交易所上市。

截至2022年末，晉商銀行總資產爲3364.2億元，較2021年末增加10.9%；其中，發放貸款和墊款淨額1809.06億元，同比增加19.8%，佔總資產比重也由年初的49.8%提升至53.8%。

不過，資產擴張的同時，該行去年的營收不增反降。年報顯示，2022年，晉商銀行實現營業收入52.60億元，同比減少2.4%；歸母淨利潤18.38億元，同比增長9.06%，呈現出增利不增收的局面（見下圖）。

年報數據顯示，2022年晉商銀行利息淨收入、手續費及傭金淨收入、投資證券所得收益淨額增速分別爲1.1%、-4.1%、21.1%，對整體的營收影響不大。然而交易收益淨額爲-3250萬元，較2021年的3.02億大降110.8%。

交易金額出現大幅下降的主要原因是去年債券市場出現劇烈波動，不少債券產品甚至出現虧損，由此導致金融投資業務受到影響。

不難看出，該行去年營收“縮水”主要歸因於交易收益淨額大幅下滑。而債券市場波動導致交易淨額大幅下降從而傳導至營收下滑，在一定程度上說明該行的營收結構存在一些不穩定性。

房地產不良貸款飆升

增利不增收的同時，該行的不良貸款規模較2021年有所增加，尤其是房地產業務不良率高達12.65%，不良余額近兩年狂飆34倍，資產質量承壓。

截至2022年末，晉商銀行不良貸款率爲1.80%，較2021年末下降0.04個百分點，然而不良貸款額33.54億元，較2021年末增加了4.95億元，增幅爲17.31%，與此同時，其撥備覆蓋率爲177.04%，較上年同期下降了7.73個百分點。

值得一提的是，從貸款結構來看，晉商銀行公司貸款業務主要集中在制造業、採礦業、批發與零售業、房地產業以及租賃和商務服務業五大類。這五大類的貸款規模爲887.8億元，佔公司貸款和墊款總額的81%。

銀行分析人士認爲，銀行信貸投放的行業集中度高，容易受行業波動或企業自身經營問題的影響，讓外部風險轉嫁到貸款者身上。貸款集中度風險是導致銀行危機的主要原因之一，應引起高度警惕和重視。

據了解，近年來，爲應對國際金融危機的嚴重衝擊和國內經濟下行的風險，我國銀行業信貸快速增長，爲經濟復蘇提供充足流動性。這使得新增貸款出現了向中長期貸款集中、向大中型企業集中、向房地產行業集中的趨勢。

數據顯示，去年，晉商銀行房地產業務不良貸款余額由年初的9.19億元增至10.38億元，不良貸款率則由10.29%升至12.65%。

針對房地產業不良率過高的問題，晉商銀行在年報中稱，主要原因是隨着經濟下行和居民購房需求下降，房地產企業出現階段性困難，但該類客戶貸款押品充足。隨着經濟復蘇，國家保交樓政策支持，目前整體風險可控，不會對經營造成重大影響。

數據顯示，晉商銀行的房地產業務不良貸款額從2021年就开始攀升，截至2021年末，該行房地產業務不良貸余額由2020年的2900萬元激增至9.19億元；不良率由0.28%驟增至10.29%。

綜合來看，房地產不良貸余額從2020年的2900萬狂飆至2022年的10.38億元，漲幅高達34倍，晉商銀行只用了短短兩年時間（見下表）。

業內人士認爲，銀行貸款的行業集中度過高使得銀行越來越容易受到宏觀經濟波動和企業經營周期的影響，出現系統性風險的幾率增加。

對於晉商銀行來說，壓降不良貸款仍是需要面對的問題，這也是其經營業績穩定的保障。（思維財經出品）

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