#英偉達引爆AI產業鏈#

#算力賽道再度火爆#

#AI+第二波行情啓動？#

國金證券 樊志遠,鄧小路,劉妍雪

事件描述

　　美東時間5月28日（北京時間5月29日），英偉達創始人兼CEO黃仁勳在NVIDIAComputex2023演講中宣布，生成式AI引擎NVIDIADGXGH200現已投入量產。從演示中我們觀察到新發GH200服務器架構相對DGXH100有較大變化。

　　投資邏輯

　　GPU和CPU集成，加速卡性能提升，CPU不再需要單獨的母板。GH200最大特點來自於GPU和CPU集成在一張加速板卡上，這樣的架構變化會帶來兩方面的影響：1）單張加速卡從以往僅需要負責GPU運算變成需要負責GPU和CPU兩者的運算，性能將帶來跨越級的提升；2）CPU以往是搭載在PCIE母板上，集成後PCIE母板不再需要。機架式服務器變身“類刀片式服務器”，UBB取消，新增3塊NVLINK模組板。DGXH100的架構爲典型的機架式服務器，8個GPU之間通過4個NVLinkSwitch在1張UBB板中完成，而GH200的架構中因GPU與CPU完成了集成（合成爲SuperChip），8個SuperChip之間的信號將以NVLinkCableCartridge的方式、通過3塊獨立的NVLinkSwitch模組板進行通信，這就使得PCB發生兩個變化，其一DGXH100的UBB取消，其二新增3塊NVLink模組板。

　　投資建議

　　綜上來看，GH200相對DGXH100的PCB變化，減少的是1張UBB和1張CPU母板，增加的是3張NVLink模組板，同時加速卡性能大幅度提升，我們認爲PCB單機價值量應當有所增加，由此可見AI升級將持續帶動PCB板塊價值增值。建議關注：滬電股份、勝宏科技、深南電路、生益科技、聯瑞新材。

　　風險提示

　　需求景氣度不及預期；原材料價格居高不下；競爭加劇。

$勝宏科技(SZ300476)$

$滬電股份(SZ002463)$

$生益科技(SH600183)$

本文作者可以追加內容哦 !