雷遞網 樂天 6月14日

中國院外數字化醫藥產業服務平台藥師幫(09885)今日於香港召开港股IPO全球發售新聞發布會，宣布明日起發行招股。

藥師幫此次發行1580.88萬新股，其中1422.76萬股(90%)爲國際配售；158.12萬股(10%)爲公开認購，另有15%超額配股權。

藥師幫此次發行區間爲19到23港元，募資總額3到3.64億港元。藥師幫的基石投資者爲中關村發展集團，此次認購約9984萬港元，佔比26%。

藥師幫此次募資中約45%預計將用於進一步發展其醫藥流通業務；約25%預計將用於進一步發展其他業務；約22%預計將用於研發；約8%預計將用作營運資金及一般企業用途。

藥師幫每手股數爲200股，入場費爲4646.39港元；公开發售日期爲6月15日至20日中午12時，定價日期爲6月20日，預計2023年6月28日上市。

百度順爲DCM復星是股東

據介紹，藥師幫2015年成立，已成爲中國規模最大且增速最快的院外數字化醫藥流通平台之一，通過鏈接和賦能上遊包括藥企、經銷商，以及下遊藥店、基層醫療機構，提供第三方平台撮合與自營銷售的线上服務。

藥師幫2022年GMV達到378億元，在院外互聯網醫藥平台市場獨佔寡頭，市佔率21%；營業收入達到142.75億元，2020-2022年復合增長率高達53.42%；2022年毛利潤高達14.34億元，同比增長57%；淨虧損進一步收窄，預計今年實現規模盈利。

藥師幫過往經歷多輪融資，股東包括百度、陽光保險、順爲資本、老虎環球、DCM中國、SIG海納亞洲、復星醫藥等。

新股再進冰河期，瑞凱加持藥師幫IPO望帶動市場信心

當前港股IPO市場正面臨冰河期，先有北森控股、珍酒李渡這種明星公司一上市股價就快速腰斬，整個5月港股打新籠罩在破發困局，再到上周“周傑倫概念股“巨星傳奇發行募資不足額導致上市失敗，極大挫敗市場情緒。

藥師幫本次上市也是備受市場壓力，高盛也退出保薦人與協調人角色。在這種危難時刻，還是瑞凱站出來。據與相關負責人在發布會上交流，瑞凱在本次藥師幫IPO中也會認購比例不小的新股份額。

“我們對藥師幫本次上市充滿信心，一來是看好中國院外數字化醫藥流通市場的前景；二是十分認可藥師幫所處的絕對市場龍頭地位以及令人驚喜的增長速度；三是藥師幫的商業模式非常有意思，平台上鏈接的醫藥流通企業覆蓋了97%的中國縣城和82%的鄉鎮”，瑞凱集團執行董事劉浩然表示，“這跟我們2020年初參與的匯通達非常像，搶佔中國下沉市場的toB互聯網平台，他們去年營收已經做到超過800億元。”

據了解，瑞凱集團Reynold Lemkins應該是除嘉實基金以外今年港股IPO市場最活躍的投資機構。但由於資金屬性不同，嘉實基金是國內最大的公募基金之一，而瑞凱則以自有儲備資金做投資，因而瑞凱在市場逆境仍頻繁投資支持企業IPO着實可貴。

在不少項目中，已習慣出現由嘉實基金充當基石投資人，由瑞凱包攬國際配售缺口及公开發售份額這樣的搭配，例如有公开信息披露的今年梅斯健康、綠竹生物等IPO。

在聊到有關如何評價市場與展望藥師幫上市後表現，瑞凱集團執行董事劉浩然表示，“市場無疑處於低谷，瑞凱希望能向市場注入信心，相信我們的參與會對市場有帶動效應。而我們屬於財務战略投資人，更多站在上市公司角度來做投資，優先保證公司上市成功，通過長期持有降低股價波動，以時間換空間，並在這過程協助上市公司釋放應有的內含價值，市場也將受惠於此。”

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