野村發布研究報告稱，將港交所(00388)目標價由400.42港元，調低2.89%至388.86港元，投資評級維持“买入”。

報告中稱，港股今年第二季疲軟的市場交易活動可能會拖累港交所的盈利，但部分被改善的北向和LME交易勢頭所抵消。對於第二季，由於香港市場交易活動疲軟，該行估計港交所的核心收入將環比下降2%(同比增長9%)至49億港元，而總收入可能環比下降9%(同比增長19%)至51億港元，主要因爲公司資金淨投資收益的波動性。

該行估計，港交所第二季淨利潤將環比下降15%(同比增長34%)至29億港元。此外，該行預測港交所EBITDA環比下降13%(同比增長25%)至36億港元，EBITDA利潤率環比下降3.7個百分點(同比增長3.3個百分點)至72%。該行預計2023年第二季度現金交易費用和關稅以及清算和存托費用環比基本持平(分別爲-2%和+1%)，分別爲8.16億港元和11.61億港元，因爲香港市場環比下降13%，整體日均成交量可能會在很大程度上被北向交易成交額環比增長11%所抵消。

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標題：野村：維持港交所(00388)“买入”評級 目標價降至388.86港元

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